👀supalogic.xyz

Позначка: #Germany

  • 📈🇩🇪 Трейдери ставлять на зростання євро до $1.20

    Трейдери додають ставки на те, що євро зросте більш ніж на 10% у найближчі місяці до рівня $1.20, рівня, який востаннє спостерігався в 2021 році.

    Хедж-фонди купують опції на достигання цього рівня через 6-9 місяців, за даними FX трейдерів, які попросили не розкривати їхні імена. Сентимент щодо опцій, згідно з так званими ризиковими реверсами, став найоптимістичнішим щодо євро за останні п’ять років. Дані Depository Trust & Clearing Corp. показують, що дві з трьох опцій цього тижня були націлені на зміцнення євро.

    Загальна валюта зросла вище $1.07 у середу і готується до найбільшого тридневного зростання з кінця 2022 року після того, як Німеччина оголосила плани витратити сотні мільярдів євро на оборону та інфраструктуру.

    За словами Джека Макінтайра, менеджера портфеля Brandywine Global Investment Management, “для мене перший рух – до $1.12. Але якщо я правий, ця ситуація може розвинутися далі, що означає, що ви можете піднятися у район $1.20”.

    Очікуване історичне збільшення боргових зобов’язань Німеччини, разом зі зростаючими побоюваннями щодо негативного впливу агресивних тарифів на економіку США, підтримують євро, спонукючи інвесторів шукати відповідні можливості.

    Євро торгується поруч з уважно спостерігаючою 200-денною ковзною середньою. Пробиття цього рівня сигналізуватиме про подальші зростання для трейдерів, які слідкують за технічними сигналами, відкриваючи двері для перевірки минулорічних максимумів близько $1.12.

    Це різко контрастує із поширеними очікуваннями на початку року, що євро йде до паритету з доларом США.

    «Динаміка ринку євро-долар зазнає значних змін», – сказав Юліан Вайс, керівник торгівлі глобальними FX-опціями в Bank of America, зазначаючи, що попит на євро-кол опції зріс. «Цей розвиток може сигналізувати про початок нової тенденції, яка може перевернути багаторічну ралі долара США».

    Проте деякі аналітики ставлять під сумнів, чи є ралі сталим. «Момент укріплення долара може продовжитися, і хоча ми відмовилися від нашого прогнозу на падіння EUR/USD нижче паритету, ми зберігаємо точку зору, що відновлення сили долара США все ще ймовірне», – сказав Дерек Халпенні, керівник FX-досліджень у MUFG.

    Інвестори готуються до нових коливань, оскільки витрати на хеджування наступного тижня будуть на найвищому рівні з листопада. Попит на опції, які виплачуються у разі, якщо євро перевищить свої останні діапазони, зріс до рівнів, що востаннє спостерігалися в жовтні 2022 року.

  • 📈🇩🇪 Adidas AG прогнозує зростання прибутків завдяки популярним ретро-кросівкам

    Adidas AG прогнозує вищі прибутки у 2025 році, оскільки німецький спортивний бренд розширює асортимент популярних ретро-кросівок, що сприяють зростанню глобальних продажів.

    Компнія очікує операційний прибуток у розмірі €1.7 млрд ($1.81 млрд) до €1.8 млрд цього року. Хоча це нижче від середнього прогнозу аналітиків у €2.07 млрд, компанія відома своєю консервативною оцінкою та підвищила свої прогнози тричі минулого року.

    Останні сильні показники свідчать про відновлення компанії під керівництвом генерального директора Бйорна Гульдена, який наразі працює третій рік. Він є колишнім CEO Puma SE та отримав визнання за управління наслідками скасування партнерства з репером та дизайнером Ye, раніше відомим як Kanye West.

    Запит на ретро-кросівки, зокрема на моделі Samba та Campus, залишається надзвичайно високим. Adidas також помічає сильний попит на спортивне взуття, включаючи футбольні бутси Predator.

    В третьому кварталі продажі Adidas зросли на 16% у Китайській Народній Республіці та на 25% в Європі, а також на 15% у Північній Америці, де компанія раніше стикалася з труднощами. Акції Adidas зросли приблизно на 32% за минулий рік.

  • 📉🇩🇪 Bayer AG прогнозує третье зниження прибутку поспіль

    Bayer AG прогнозує третій рік поспіль зниження прибутку, оскільки німецька компанія стикається з масовими позовами у США, падінням цін на сільськогосподарську продукцію та новою конкуренцією на ринку деяких найпопулярніших ліків.

    Основний прибуток, ймовірно, впаде до рівня між €4.50 ($4.78) та €5 за акцію на базі постійної валютної курсу, йдеться у заяві компанії в середу. Це нижче рівня €5.05 минулого року і порівнюється з середнім прогнозом аналітиків у €4.61.

    Похмурий прогноз підвищує ставки для генерального директора Білла Андерсона, який очолив німецький конгломерат у 2023 році, й активно займається оптимізацією операцій та вирішенням питань з позовами у США щодо хімічних речовин, які Bayer успадкував з придбання Monsanto за $63 мільярди.

    Минулого року Андерсон виключив можливість розподілу поточної структури компанії, яка включає підрозділи, зосереджені на сільському господарстві, фармацевтиці та ліках без рецепта. Він обіцяв повернути довіру інвесторів, які страждали від багатьох років поганої продуктивності та серії криз.

    Прибуток цього року, ймовірно, становитиме між €9.5 мільярдів та €10 мільярдів до сплати відсотків, податків, амортизації та спеціальних статей, повідомила компанія у заяві. Це порівнюється з середнім прогнозом аналітиків у €9.53 мільярдів.

    Виклики, з якими стикається Bayer, багато. Сільськогосподарський підрозділ продовжує страждати від низьких цін на сировину. Фармацевтичний підрозділ потребує зростання продажів ліків против раку Nubeqa та нефрологічного препарату Kerendia, щоб протистояти зниженню продажів блокбастера Ксарелто, який стикається з закінченням патенту. Хоча підрозділ охорони здоров’я споживачів показує хороші результати, він є найменшим підрозділом Bayer.

    Акції впали майже на 80% з моменту придбання Monsanto, яке поклало на компанію великий борг і спровокувало величезні витрати на юридичні послуги в США, пов’язані з гербіцидом Roundup та токсичними ПКБ. Акції втратили більше половини своєї вартості з моменту, коли Андерсон став генеральним директором у червні 2023 року.

  • 📈🇪🇺 Зростання доходності німецьких облігацій через збільшення запозичень

    Німецькі облігації впали на відкритті, оскільки інвестори готуються до історичного збільшення запозичень для фінансування оборонних та інфраструктурних інвестицій.

    Доходність 10-річних облігацій зросла на 18 базисних пунктів до 2.67%, що стало найбільшим стрибком з початку 2023 року, після того, як канцлер у стані очікування Фрідріх Мерц оголосив про створення спеціального фонду в €500 мільярдів ($533 мільярди) в рамках масштабної фіскальної реформи.

    Євро піднявся на 0.3% до $1.0654, на шляху до найбільшого триденного зростання з кінця 2022 року, оскільки інвестори вважають, що збільшені витрати стимулюють європейську економіку.

    Блок Християнських демократів Мерца і соціал-демократи прискорюють плани щодо збільшення інвестицій, а не чекають на формування урядової коаліції, яке може затягнутися на місяці. Окрім спеціального фонду, вони запропонували, щоб витрати на оборону понад 1% ВВП звільнялися від конституційних обмежень на запозичення, відомих як «боргова гальма».

    «Це, здається, змінює гру», — сказав Джек Макінтайр, менеджер портфеля в Brandywine Global Investment Management. За його словами, він додає до позиції свого фонду в євро з моменту оголошення Мерца.

    Інвестори вже почали враховувати можливість повернення Німеччини до менш жорстких фіскальних правил після виборів. За рік 2025 доходність 10-річних облігацій зросла більш ніж на 30 базисних пунктів, що є більшим зростанням, ніж у більшості інших облігацій регіону. Міра привабливості бундів по відношенню до свопів досягла рекордного мінімуму, порівняно з даними з 2007 року.

    Попри це, німецькі доходності залишаються найнижчими серед країн єврозони, що свідчить про роки фіскального консерватизму, які залишили країну з обмеженою борговою нагрузкою. Як інвестори, так і офіційні особи центрального банку країни закликали політиків витрачати більше, щоб надати економіці інвестиційний поштовх.

    Європейські уряди під тиском швидко реагують через рішучість президента США Дональда Трампа домогтися швидкого врегулювання війни в Україні. У вівторок президент Європейської комісії Урсула фон дер Ляєн запропонувала Європейському Союзу надати €150 мільярдів кредитів для стимулювання витрат на оборону та послаблення фіскальних правил, які обмежують національні витрати.

  • 🏦🇪🇺 Європа змушена нарощувати витрати на оборону через зміну політики Трампа

    Вашингтон дав зрозуміти, що Європа має захищати себе. Для деяких інвесторів це заклик інвестувати в акції оборонних компаній.

    Акції, пов’язані з безпекою, цього року продемонстрували значний ріст, причому німецька компанія Rheinmetall AG стала найкращим активом у MSCI World Index на фоні очікувань зростання витрат на військову техніку. В Азії акції Hanwha Aerospace Co. та Hanwha Ocean Co. зросли більш ніж на 100%, перевершивши своїх регіональних конкурентів.

    Зміна традиційних альянсів безпеки з боку президента США Дональда Трампа стало новим зобов’язанням щодо витрат на оборону та привернуло увагу до азійських підрядників, які можуть постачати зброю швидше та дешевше своїх конкурентів. Цей тренд посилився під час війни Росії з Україною. Рішення Трампа призупинити військову допомогу Україні підкреслить цю тенденцію.

    «Трамп говорить: якщо Росія вас атакує, ми вас не захищаємо — ви самі», — зазначив Кіт Бортолузі, керуючий директор в Impactfull Partners. Це призведе до «збільшення оборонної промисловості Європи», додав він.

    Європейський Союз запропонує розширити кредити на €150 мільярдів для посилення витрат на оборону, повідомила президент Європейської комісії Урсула фон дер Ляєн. Німеччина створить фонд у розмірі €500 мільярдів для термінового впровадження інвестицій в оборону, відповідно до слів канцлера в очікуванні Фрідріха Мерца.

    На цьому фоні акції Rheinmetall зросли більш ніж на 80% за рік і досягли рекорду у €1,144.50 в понеділок, тоді як до вторгнення Росії в Україну вони торгувалися менше ніж за €100.

    Подібно, акції Hanwha Aerospace, провідного оборонного підрядника Південної Кореї, досягли нових рекордів у 2025 році після більш ніж подвоєння минулого року. Акції компанії Hanwha Ocean зросли на 128% з кінця грудня. Ці зростання додали $22 мільярди до ринкової вартості двох акцій цього року.

    Рішення Трампа призупинити допомогу Україні викликало новий ріст оборонних акцій Азії, оскільки трейдери оцінювали обіцянку Європи підтримувати Україну зброєю. В Японії акції виробника важкої техніки IHI Corp. зросли до найвищого рівня з 1990 року, а акції південнокорейського виробника танків Hyundai Rotem Co. підскочили на 11%.

    Олекс Кутлер, менеджер портфеля в Orbis Investments, зменшив свої вкладення в європейські оборонні акції після минулого зростання. «Якщо ми побачимо, що європейські країни почнуть хитатися щодо того, як багато витрат їм потрібно робити, акції можуть значно впасти», — сказав Кутлер.

    Дороги акції залишилися за останній час переоціненими. Hanwha Ocean торгується за 52 рази прогнозованих прибутків, в той час як Hanwha Aerospace та Rheinmetall мають множники 20 та 37 відповідно.

    Незважаючи на це, інвестори зазначають, що багато причин для оптимізму в умовах очікуваного зростання витрат на безпеку. Кандидат Трампа на посаду секретаря флоту Джон Філлан планує використати потужності та технології союзників, або як контрактні виробники, або як інвестори в об’єкти США, згідно з дослідженнями BofA. Hanwha Ocean найкраще позиціонований серед корейських верфей, щоб отримати контракти від ВМС США, додала компанія.

    «Розуміння того, що США більше не забезпечать захист безкоштовно, змусить інші європейські країни підвищити оборонний бюджет», — зазначив Чун Ін Юн, генеральний директор Fibonacci Asset Management Global Pte. «Також напруженість між США та Китаєм через Тайвань і можливі військові конфлікти на морі не можна виключити. Усе це закладає підґрунтя для значно вищого рівня доходів для акцій оборони Кореї в найближчі роки.»

  • 📈🇩🇪 Стратегії купівлі євро проти долара на фоні нових витрат Німеччини

    Деякі глобальні аналітики рекомендують купувати євро проти долара, зазначаючи покращений прогноз для спільної валюти та регіону на фоні зусиль щодо збільшення витрат.

    Deutsche Bank та Societe Generale висловили свої думки у вівторок, ставлячи на те, що євро буде перевершувати долар, оскільки Європа вживає заходів для зміцнення економіки та обмеження потенційного впливу тарифів США, в той час як прогнози для американської економіки погіршуються. Ці зміни сталися, коли євро досягло $1.0627, найвищого рівня з грудня, оскільки Німеччина оголосила про створення спеціального оборонного фонду і заявила про реформування свого підходу до запозичення.

    «Європа і Німеччина, зокрема, демонструють історично небувалу чутливість до перегляду фіскальної політики», – сказав Джордж Саравелос, глобальний керівник стратегій FX Deutsche Bank. «Ця гнучкість не лише, ймовірно, зменшить потенційний вплив майбутніх тарифів, а й створить позитивний ріст після поглинання впливу тарифів».

    Вже оголошені тарифи США матимуть «помітний негативний вплив на американську економіку», додав він. Його команда прогнозує курс євро на рівні $1.10.

    Німеччина анонсувала відкриття сотень мільярдів євро для оборонних та інфраструктурних інвестицій, що стало драматичним відходом від суворих контролів над запозиченням. Це створило додатковий оптимізм щодо регіональної економіки, тоді як економіка США втрачає оберти, тиснучи на долар.

    Витрати на оборону та рух до вирішення конфлікту між Україною та Росією можуть підтримати євро, зазначив Олівер Корбер з Societe Generale. Тим часом, прибутковості США падають, але долар «ще не пристосувався до цього руху», створюючи можливість подальшого падіння для зелених.

    Credit Agricole, найкращий прогнозист пари євро-долар в минулому кварталі за версією Bloomberg, також бачить підвищення євро, але попереджає про можливі падіння «якщо у нас буде ще одна невдача у торгівлі», за словами Валентина Марінова, голови стратегії G-10 FX у банку.

    «Останні події змушують нас бути більш оптимістичними в цілому, і якщо це триватиме, це може означати, що ми повинні перенести підвищення євро», – сказав він. Банк прогнозує курс євро на рівні $1.07 в кінці року.

    Тим часом стратегії Citigroup були змушені закрити свою негативну рекомендацію щодо євро у вівторок на фоні стрибка єдиної валюти.

    «Останні оголошення від ЄС, і Німеччини зокрема, перевищили очікування щодо розміру та обсягу фінансових зобов’язань щодо оборони», – написали стратегії, включаючи Даніеля Тобона, у своїй нотатці у вівторок.

  • 📈🇩🇪 Бундесбанк пропонує розширити ліміти боргових запозичень для Німеччини

    Німеччина повинна послабити конституційні обмеження на запозичення, щоб звільнити до €220 мільярдів ($232 мільярдів) фіскального простору до 2030 року для підвищення інвестицій в інфраструктуру та оборону, згідно звіту Бундесбанку.

    У звіті від вівторка обговорюються варіанти так званого “боргового гальма”, яке пропонує значно підвищити ліміти запозичення до 1.4% від валового внутрішнього продукту з метою фінансування інвестицій.

    Граничні ліміти залежать від того, чи буде борговий показник вище чи нижче 60% — порогу здорових фіскальних політик, встановленого Європейським Союзом, зазначив центральний банк.

    Пропозиція Бундесбанку, яка базується на пропозиції 2022 року, “зберігає звичні публічні фінанси, забезпечуючи при цьому терміново необхідні інвестиції”, сказав президент Бундесбанку Йоахім Нагель у заяві.

    Ця пропозиція відображає дедалі зростаючу політичну дискусію щодо збільшення державних витрат. Економісти, які консультують німецькі партії, оцінюють, що потрібно близько €500 мільярдів для інфраструктури та €400 мільярдів для оборони після років недостатнього інвестування в дороги та залізничний транспорт.

    Для заспокоєння побоювань, що послаблення правил запозичень відкриє шлюзи для безвідповідального витрачання, Бундесбанк також підтримав суворі бюджетні правила в майбутньому.

    Пропозиція Бундесбанку підвищить можливості Німеччини щодо структурного запозичення до 1.4% від поточного рівня 0.35% ВВП, за умови, що борговий показник нижче 60%. Близько двох третин з цієї суми буде зарезервовано для інвестицій та дотацій державним і місцевим урядам.

    Президент Бундесбанку також відзначив, що “боргове гальмо довело свою цінність у минулому”, сприяючи фінансовій стабільності та дотриманню вимог ЄС.

    Дискусії про перегляд боргового гальма посилилися після виборів 23 лютого, які залишили основні партії без двох третин голосів у парламенті, необхідних для зміни конституційних обмежень запозичень.

  • 🏦🇺🇸🇩🇪 Continental AG намагається перекласти митні витрати на клієнтів

    Continental AG намагається перенести витрати від тарифів, накладених президентом США Дональдом Трампом, на своїх клієнтів, за словами фінансового директора німецького виробника автозапчастин.

    «Для нас це зрозуміло: ми не можемо нести додаткові обов’язки, і ми повідомляємо наших клієнтів про це», – сказав фінансовий директор Continental Олаф Шик у телефонному інтерв’ю Bloomberg.

    Компанія створила робочу групу з митних зборів і веде переговори з клієнтами в Мексиці, а також із замовниками в США, які отримують продукцію, вироблену в Мексиці.

    Генеральний директор компанії Ніколай Сетцер також зазначив, що Continental оптимізує свій ланцюг постачань, щоб зменшити вплив мит. Continental має більше 20 заводів у Мексиці, і минулого року компанія отримала п’яту частину своїх продажів у США.

    Читайте також: Continental передбачає, що уповільнення автомобільної промисловості вплине на прибуток

  • 📈🇪🇺 Зростання активності IPO в Європі очікується у 2025 році

    Очікується, що ринок первинного публічного розміщення акцій (IPO) в Європі прискориться пізніше цього року після повільного старту, очолюваний німецькими лістингами, згідно з опитуванням банкірів ринків капіталу від консалтингової компанії Queens Lane.

    Нова компанія, очолювана екс-консультантами KPMG Аадамом Брауном та Kane Blackburn, нещодавно провела опитування 43 банкірів ECM у 30 банках, включаючи Goldman Sachs Group Inc. та Morgan Stanley. Приблизно 70% опитаних відзначили, що інтерес і активність на ринку IPO в Європі повільно зростатим у 2025 році, тоді як 12% зазначили, що рівень інтересу зросте суттєво.

    Згідно з даними Bloomberg, цього року в європейських первинних публічних розміщеннях було залучено всього $2.5 мільярди. Обсяг IPO на континенті минулого року зріс приблизно на 30% до близько $20 мільярдів, зокрема на прикладі Galderma Group AG у Цюриху та CVC Capital Partners Plc в Амстердамі.

    Попри повільний старт у цьому році, банкіри очікують більший відскок активності, головним чином через глибину накопиченого попиту. Власники приватного капіталу також почали тестувати ринок IPO з великими угодами як частину їхньої стратегії виходу.

    Приблизно 74% банкірів очікують, що обсяг IPO у 2025 році буде трохи вищим у порівнянні з трьома попередніми роками, згідно з опитуванням Queens Lane. Більше двох третин опитаних вказали на німецькомовний регіон як провідну точку для розміщення IPO цього року.

    Stada Arzneimittel AG, що належить приватним інвестиційним компаніям Bain Capital та Cinven, очікує оголосити намір провести IPO в Німеччині в кінці березня. IPO, як очікується, оцінить бізнес приблизно в €10 мільярдів ($10.4 мільярдів), що стане одним з найбільших лістингів цього року в Європі.

    Queens Lane була співзаснована Брауном, колишнім керівником незалежної команди консультацій IPO KPMG, разом із Блекберном. Компанія також залучила Ішана Пасріху, який раніше працював у Rothschild & Co.

  • 🏛️🇩🇪 Авто в’їхало в натовп у Мангеймі: поранені

    У понеділок кілька людей були поранені внаслідок того, що автомобіль в’їхав у натовп у німецькому місті Мангейм, згідно з повідомленням таблоїду Bild Zeitung. Наразі неясно, чи був цей інцидент запланованим нападом, чи це випадковість.

    Місцева поліція опублікувала заяву, що в центрі міста Мангейм триває операція, і порадила громадянам уникати цього району. Докладні деталі не були надані.

    Цей інцидент стався менш ніж через три тижні після того, як 24-річний афганець в’їхав у демонстрацію профспілок у Мюнхені, внаслідок чого постраждало майже 30 людей. Німецький уряд зазнає тиску, щоб покращити внутрішню безпеку після кількох насильницьких нападів у останні місяці, в яких підозрювані злочинці були іммігрантами. Ці інциденти спричинили заклики до посилення контролю над імміграцією та викликали політичні суперечки в Берліні.