👀supalogic.xyz

Позначка: #GOLD

  • 📈🇺🇸 Рекордна кількість золота накопичена у складі COMEX в США

    Найбільша кількість золота зараз зберігається у сховищах біржі COMEX у США, після того як десятки мільярдів доларів золота сплили в країну через владні мита.

    Запаси на біржі Comex у Нью-Йорку досягли 39.7 мільйонів унцій у середу, що є найвищим показником з 1992 року та варте приблизно $115 мільярдів. Запаси більше ніж подвоїлися з початку грудня, що було викликано різким зростанням цін у США в порівнянні з міжнародними показниками, що створило вигідну арбітражну можливість для трейдерів, які могли транспортувати золото до США.

    Премії між ф’ючерсами на золото в Нью-Йорку та домінуючому ринку спот у Лондоні, як правило, невеликі, що відображає витрати на перевезення, зберігання та фінансування металу. Але це змінилося наприкінці минулого року, коли побоювання, що золото може бути включене в широкий tariff Donald Trump-а, спонукали деяких трейдерів закривати короткі позиції на Comex, що призвело до значного зростання ф’ючерсів у порівнянні з лондонськими спот-цінами.

    З того часу золото стало надходити до США, коли трейдери кинулися отримати прибуток від незвично великого цінового розриву.

    Поточні запаси в сховищах, зареєстрованих на біржі COMEX, тепер перевищують попередній рекорд, встановлений у лютому 2021 року, який відзначив пік накопичення запасів, викликаний наслідками пандемії.

    Проте, нинішнє дислокування, здається, згасає, оскільки затиск на фізичному ринку полегшується, і премії падають. Щоденні надходження золота до депозитаріїв зменшились з пікових величин понад 1 мільйон унцій в кінці січня до приблизно 200 тисяч унцій або менше за останній тиждень.

    Зазвичай трейдери, які продають ф’ючерси на COMEX, зазвичай закривають свої позиції, розраховуючись готівкою. Але вони також можуть поставити золото до депозитаріїв, зареєстрованих на COMEX, щоб закрити свої позиції.

    Кількість золота, що зараз зберігається у сховищах, дорівнює приблизно 80% загального відкритого інтересу — кількість незакритих контрактів — у ф’ючерсах на золото в COMEX. Раніше, до 2020 року, цей показник зазвичай дорівнював близько 20%, оскільки банки, як правило, зберігали золото в Лондоні та хеджували його, продаючи ф’ючерси в Нью-Йорку.

  • 📉🇺🇸 Ціни на золото: Зменшення розриву між Нью-Йорком і Лондоном

    Ціни на золото пережили значні зміни, оскільки напруга на фізичному ринку знижується, що свідчить про те, що приплив золота до США міг завершитися.

    Ціни в США нещодавно перевищили міжнародні еталони через страхи, що золото може бути включене до широких тарифних заходів президента Дональда Трампа. Різниця в цінах між Comex у Нью-Йорку та лондонським спот-ринком створила вигідну можливість арбітражу для трейдерів, що призвело до підвищення попиту на транспортування металу до США.

    Різниця між ф’ючерсами Comex та спот-золотом зараз зменшилась до близько $10 за унцію з максимумів близько $60 у січні. Це свідчить про те, що вплив торгівлі зменшується. Крім того, затрати на позичання золота в Лондоні також знизилися, що є додатковим знаком того, що угода розпускається.

    «Ця торгівля вичерпується», — сказав Барт Мелек, глобальний керівник стратегії товарів у TD Securities. Він також відзначив, що в США зараз багато кілограмових зливків, які не є природним ринком для них.

    Запаси золота в сховищах Comex становили 39,4 мільйона тройських унцій, найвищий показник за чотири роки. Останній раз таке спостерігалося під час пандемії, коли дистриб’ютори подолали перебої в ланцюгах постачання.

    Лізингові ставки для позичання золота в Лондоні також знижуються. Імпліцитна процентна ставка досягла найвищої точки за десятиліття у січні, оскільки банки намагалися забезпечити золото для виконання коротких позицій у Comex. Зараз вона близька до нормального рівня — близько нуля.

    Оскільки трейдери прагнули перенести метал до США, щоб уникнути можливих тарифів Трампа, виникли логістичні затримки в Лондоні, найбільшому фізичному торговельному хабі для золота.

    Зараз рідкісна знижка на золото в банку Англії до широкого лондонського ринку зменшилася до менше $5 за унцію.

    Проте, досі немає ясності щодо можливого включення золота у тарифні заходи Трампа, тому різниця цін між Нью-Йорком і Лондоном все ще може зрости знову.

    З високими витратами на зберігання у Нью-Йорку, трейдери можуть погодитися повернути свої запаси назад до Лондона, залежно від попиту.

    «Лондон, напевно, найпривабливіше місце для зберігання», — сказав Джон Чен, регіональний керівник з продажу товарів для Standard Chartered Plc у Сінгапурі.

  • 🏦🇿🇦 Harmony Gold Mining Co. зростає прибуток завдяки рекордним цінам на золото

    Harmony Gold Mining Co. повідомила, що зростання цін на золото допомогло збільшити прибуток на третину у першій половині фінансового року.

    Чистий прибуток зріс до 7.9 мільярдів рандів (421.6 мільйонів доларів) за шість місяців до грудня, а обсяги видобутку перевищили прогнози. Цей результат свідчить про чудове становище для золота, де сильний попит на активи-укриття та покупки центральних банків призвели до рекордних цін.

    Harmony, найбільший виробник золота в Південній Африці, спеціалізується на видобутку з застарілих, глибоких підземних активів, які більше не цікавлять інших операторів. Міни Mponeng та Moab Khotsong, придбані у AngloGold Ashanti Ltd. з 2018 року, стали зірковими активами компанії.

    Фірма також прагне посилити свою експозицію до міді, оскільки очікується, що енергетична трансформація підвищить попит. Компанія наближається до важливого рішення щодо будівництва своєї першої мідіної шахти в Квінсленді, Австралія. “Ми на порозі впровадження міді в найближчій перспективі,” повідомив генеральний директор Байерс Нел у вівторок. “Це наш пріоритет.”

    Шахта очікує видобувати до 60,000 тонн міді щорічно принаймні протягом 15 років. Harmony поки не розкрила витрати на будівництво.

    Компанія оголосила про рекордні проміжні дивіденди у розмірі 1.4 мільярда рандів у вівторок, оскільки чисті грошові надходження більш ніж удвічі зросли. Видобуток золота загалом склав 798,000 унцій у першій половині фінансового року, і компанія зберігає ціль на весь рік у 1.4 мільйона до 1.5 мільйона унцій. Акції зросли на 0.3% о 10:37 ранку в Йоганнесбурзі.

    Harmony заявила у вересні, що очікує, що видобуток золота трохи знизиться у поточному фінансовому році до червня, здебільшого через обробку матеріалів нижчого сорту в Папуї Новій Гвінеї. Інвестиції для продовження термінів експлуатації Mponeng та Moab Khotsong також підвищують витрати.

  • 💰🇺🇸 Рей Даліо про борги США та поради для інвесторів

    Слухайте Odd Lots на Apple Podcasts та Odd Lots на Spotify. Підпишіться на наш бюлетень.

    Здається, що США має величезні борги. Нещодавно адміністрація Трампа запропонувала бюджет, який ще більше збільшить рівень боргу, що свідчить про те, що це питання не зникне найближчим часом. У цьому епізоді ми розмовляємо з Ремем Даліо, мільярдером, засновником хедж-фонду Bridgewater Associates та автором книги «Як країни банкрутують». Ми обговорюємо його погляди на боргові цикли, фактори, які призводять до виникнення боргової кризи, як виглядає така криза та що США потрібно зробити, щоб уникнути «серцевого нападу» боргової кризи в найближчі три роки.

    Також ми говоримо про рекомендації для інвесторів у таких сценаріях, включаючи думки Рея про речі, як-от Біткоїн та золото. І, звичайно, ми також обговорюємо його роль у створенні Chicken McNugget.

  • 📉🇺🇸 Рей Даліо: зменште дефіцит, інакше – криза

    Рей Даліо, мільярдер та засновник хедж-фонду Bridgewater Associates, попереджає адміністрацію Трампа: зобов’яжіться зараз же зменшити бюджетний дефіцит або ризикуйте великими борговими проблемами протягом трьох років.

    “Якщо ви цього не зробите, у вас будуть проблеми,” – зазначив Даліо в інтерв’ю на подкасті theOdd Lots. “Я не можу точно сказати, коли це станеться, це як серцевий напад,” додав він. “Ви наближаєтеся до цього. Моя прогноза – три роки, плюс-мінус рік.”

    Попередження Даліо звучить актуально, оскільки команда Трампа намагається зберегти великі податкові пільги, водночас зменшуючи річний дефіцит, який останнього разу досяг $1,8 трлн. Він також просуває свою нову книгу Як країни ламаються, в якій пояснює, як працюють боргові цикли і закликає терміново знизити дефіцит США до 3% ВВП.

    “Якщо ви цього не зробите, тоді ви відповідаєте за наслідки,” – сказав Даліо. “Коли економіка зазнає труднощів, виборці не будуть задоволені. Тож це ваша відповідальність.”

    У подкасті Даліо також обговорює, що розуміння історії та механізмів довгострокових боргових циклів стало ключем до його успіху у створенні Bridgewater, допомагаючи йому пройти фінансову кризу 2008 року.

    Він турбується, що США можуть зіткнутися з нестачею покупців на свій борг, навіть коли їм потрібно випустити нові облігації для обслуговування існуючих.

    Цю занепокоєність поділяють і аналітики JPMorgan, які зазначили, що в кінці 2022 року це був один з перших випадків, коли всі три основні покупці облігацій США – іноземні центральні банки, внутрішні банки США та Федеральна резервна система – одночасно покинули ринок.

    “Коли ви накопичуєте більше боргів поверх уже існуючих, ця ситуація стає ще гіршою,” – сказав Даліо. “Вам потрібно продавати ці облігації, і ви повинні їх продати людям або інститутам, або центральним банкам.”

    Даліо також закликає до різноманітності активів: “ Важливо мати адекватну диверсифікацію для створення портфелю.”

    Загалом, його основна порада – це бути обережними та усвідомлювати ризики боргових циклів.

  • 📉🇺🇸 Інвестори вивели рекордні $3.3 млрд з біткоїн ETF у лютому

    У лютому інвестори вивели рекордні $3.3 млрд з американських ETF на спотовий біткоїн, що є найбільшим в історії виводом, оскільки інвестори шукали притулку у більш безпечних активах на фоні зростаючої геополітичної напруги та постійних побоювань щодо інфляції.

    Чистий відтік коштів на фоні падіння біткоїна на 28% з рекордного максимуму, досягнутого в день інавгурації Дональда Трампа, включаючи найгірше щомісячне падіння з червня 2022 року. Інші криптовалюти також зазнали падіння, тоді як індекс топових цифрових токенів опустився до найнижчого рівня з дня виборів у США в листопаді. Внаслідок цього ринок криптовалют втратив приблизно $1 трлн вартості.

    Серед ETF, фонд Fidelity Wise Origin Bitcoin Fund (тикер FBTC) показав найбільший відтік коштів, становивши понад $1.4 млрд.

    На інвесторів вплинули агресивні торговельні політики Трампа, що викликали побоювання щодо економічних потрясінь. Водночас, вперта висока інфляція підсилила цю негативну атмосферу, що призвело до продажів ризикових активів. Після того, як хакери вкрали майже $1.5 млрд з біржі Bybit, настрій інвесторів ще більше погіршав.

    Джерело Bloomberg повідомляє, що інвестори також вклали понад $6.3 млрд у золото, в пошуках безпечніших активів у цей складний час. Експерти Citigroup вважають, що метафора біткоїна як «цифрового золота» ще зарано.

  • 💰🇺🇸 Ціни на золото зростають через побоювання щодо тарифів Трампа

    Золото як актив-убежище

    Протягом століть золото залишалося основним активом у часи політичної та економічної невизначеності. Його матеріальність забезпечує відчуття безпеки та актив як запас цінності, коли все інше в нестабільному стані.

    Ціна на золото б’є рекорди

    У 2025 році ціна на золото досягла рекордних висот через зростання побоювань щодо агресивних торгових стратегій президента США Дональда Трампа. Ціни на золото в США піднялися навіть вище міжнародних стандартів.

    Переміщення золота

    Золото активно переміщується з Лондона до Нью-Йорка через привілейовані ціни, з надією отримати величезні прибутки. Торговці та інвестори активізують свої операції, щоб скористатися цими можливостями.

    Проблеми з логістикою

    Перевезення золота зазвичай просте, але існують специфікації, які ускладнюють процес. Наприклад, у Лондоні стандартові бруски важать 400 унцій, тоді як в США потрібно 100-унційні або 1-кілограмові.

    Центробанки та золото

    Попит на золото зростає з боку центробанків, які прагнуть зменшити свою залежність від долара США. Вони купують золото, щоб захистити свої резерви від девальвації валюти.

    Підводні течії на ринку дорогоцінних металів

    Спекуляції посилюють ціни на золото, навіть незважаючи на те, що міністр фінансів США відкинув ідею перегляду запасів золота. Думки з приводу привласнення вартості золота залишаються на стіл.

  • 🏦🇮🇩 Індонезія запускає банківські послуги для золота для стабілізації економіки

    Індонезія запустила свої перші банки для золота, прагнучи залучити тонни приватно утримуваного золота в фінансову систему найбільшої економіки Південно-Східної Азії.

    У середу було відкрито послуги банківського золота в державному PT Bank Syariah Indonesia та ломбарді PT Pegadaian, підрозділі державного банківського гіганта PT Bank Rakyat Indonesia, при цьому офіційні особи зазначили, що можуть бути й інші ліцензії.

    Президент Прабово Субіанто, виступаючи разом із десятками міністрів та інших офіційних осіб на заході в центрі Джакарти, висловив надію, що цей крок прискорить заощадження та збільшить запаси золота, які вже займають шосте місце у світі.

    “Індонезія — багата країна,” — сказав він. “Банківське золото може допомогти зберегти валюту країни, оскільки від видобутку до обробки золото буде перероблятися та зберігатися в середині країни,” що допоможе підвищити монетарну стабільність.

    Він зазначив, що очікує, що цей крок сприятиме економічному зростанню та створить нові робочі місця.

    Ерік Тохір, міністр державних підприємств, повідомив, що в приватних руках індонезійців знаходиться близько 1,800 тонн золота. “Ми хочемо запросити громадськість довіритися формальній фінансовій системі,” — додав він, зазначивши, що банки для золота пропонуватимуть послуги з депонування золота, ломбарду, фінансування та прямих торгів.

    Запуск послуг золота є кульмінацією багаторічного процесу в Індонезії, яка відставала від регіональних сусідів у розвитку банківських послуг золотом, незважаючи на те, що є одним із найбільших споживачів золота в Південно-Східній Азії і домом для однієї з найбільших золотоносних шахт світу, Grasberg.

    Офіційні особи в країні багатих ресурсів розглядають розвиток банківського золота як відповідний планам підвищення вартості товарів, які передбачають змушування копальників міді та нікелю інвестувати в місцеву переробку.

    Банки для золота зберігають, торгують і надають в позику золото, яке часто надходить від споживчих депозитів. У світі банківське золото домінують великі банки, такі як JPMorgan Chase & Co. та HSBC Holdings Plc. Їхній бізнес охоплює від спрощення торгівлі хедж-фондів Нью-Йорка до доставки золота в Китай для задоволення потреб найбільшого споживчого ринку в світі.

    Як і в багатьох азійських країнах, золото в Індонезії сприймається як надійний спосіб зберегти гроші на великі витрати, включаючи купівлю житла та весіль. Багато запасів, які зберігаються громадянами, залишаються вдома, поза банківською системою, у вигляді ювелірних виробів або маленьких злитків.

    Поява банківського золота в Індонезії відзеркалює подібні зусилля Туреччини та Індії за останні роки, щоб залучити великі запаси золота, які належать звичайним громадянам, до своїх фінансових систем. Обидва проекти мали змішаний успіх, багато власників золота продовжують зберігати свої дорогоцінні метали вдома.

  • 💰🇺🇸 Чому акції золотодобувних компаній зростають у 2025 році

    Акції золотодобувних компаній стрімко зростають на початку 2025 року, оскільки ризики, пов’язані з інфляцією та геополітичною ситуацією, підштовхують аналітиків до підвищення прогнозів щодо дорогоцінного металу, який вважається класичним активом сховища.

    ETF VanEck Gold Miners, що має приблизно 14 мільярдів доларів, зріс приблизно на 20% цього року, при цьому майже всі акції з 56 учасників фонду показали зростання. На тлі цього ціна золота підвищилася на 12%, а S&P 500 зріс приблизно на 1.7%. Ця динаміка відрізняється від останніх років, коли акції гірників зазвичай відставали від ціни золота.

    Один із факторів цього перевершення може бути пов’язаний із покупками інвесторів, які шукають інші способи отримати вигоду від постійного зростання золота. Золото, популярне в якості хеджу проти інфляції та політичних криз, досягло нового рекорду в понеділок.

    «З 2014 року акції золота демонстрували дуже погані результати», – зазначив Стивен Шоффстал, директор з управління продуктами ETF компанії Sprott Asset Management. «Ми вважаємо, що тут спостерігається тривалий період зростання для золота і срібла».

    Доходності деяких акцій перевищують результати ETF: акції Newmont Corp. зросли на 18%, ставши найбільш прибутковими у матеріальному індексі S&P 500 за 2025 рік. Канадська компанія SSR Mining Inc., у свою чергу, зросла приблизно на 50%, а акції дорогоцінних металів складають основну частину топових активів на індексі TSX Composite.

    Стратеги компанії Goldman Sachs підвищили цільову ціну на золото до 3100 доларів минулого тижня, що на 5% вище від поточного рівня, вказуючи на фактори, включаючи великі закупівлі з боку світових центральних банків. Серед них – Народний банк Китаю, який у січні розширив свої золоті резерви ввосьме поспіль.

    Аналітик JPMorgan Chase & Co. Білл Пітерсон зазначив раніше цього місяця, що тарифи президента США Дональда Трампа на Канаду, Мексику і Китай підтверджують оптимістичний погляд банку на золото, враховуючи можливі перебої від торгової війни.

    Опитування менеджерів фондів, проведене компанією Bank of America Corp., показує, що вони очікують, що золото стане другим найкращим активом у 2025 році, після міжнародних акцій.

    Довгострокові очікування інфляції серед споживачів США зросли до найвищого рівня за майже три десятиліття через побоювання, що тарифи призведуть до підвищення цін.

    Спрос на акції, прив’язані до золота, спонукає до запуску нових ETF в умовах зростання інтересу інвесторів до нових варіантів інвестування в дану сферу. Базована в Торонто компанія Sprott Asset Management LP минулого тижня представила активно керований ETF на золото та срібло, що вже привернув увагу роздрібних трейдерів. Вона слідує за запуском ETF на срібних гірників, який дебютував у січні.

    Звісно, попит на метал може зменшитися, якщо інфляція в США покаже ознаки охолодження, що підриває необхідність хеджа від зростання цін. Припинення бойових дій в Україні або тарифи США, які виявляться менш жорсткими, ніж очікувалося, також можуть вплинути на ціну золота.

    Проте прихильники акцій золота і срібла вказують на те, що багато з них залишаються дешевими в порівнянні з більш широким ринком, незважаючи на їх нещодавній ріст.

    Newmont, найбільший золотодобувник Північної Америки, котирується приблизно за 13 разів своїх прибутків, в той час як конкурент Barrick Gold Corp. торгується за 8.8 разів прибутків. Обидва вони добре нижче середнього значення в 27 разів для S&P 500.

    «Більшість інвесторів могли б отримати вигоду від фізичного золота або акцій дорогоцінних металів – даний сектор недостатньо представлений на портфелях», – підсумував Шоффстал.

  • 🏛️🇸🇩 Судан: золота промисловість відновлюється на фоні громадянської війни

    Золота промисловість Судану відновилася минулого року, оскільки уряд вживав заходів для підвищення доходів на фоні громадянської війни, у тому числі підписуючи угоди з компаніями з Китаю, Росії та Катару.

    Північноафриканська країна виробила 65 тонн золота у 2024 році, отримавши близько 1.6 мільярда доларів доходу, згідно з даними державної Суданської компанії з видобутку корисних копалин. Це в порівнянні з 34.5 тоннами та 2.02 мільярда доларів у 2022 році, до початку війни. Останні доходи частково відображають зростання цін на золото. Втім, надійність даних, зібраних з того часу, викликає сумніви, хоча індустрія спочатку зазнала серйозного впливу.

    Уряд знизив податки та збори, накладені на кустарних шахтарів, і багато з них увійшли в офіційний ринок, що підвищило офіційні показники виробництва, за словами Садіка Аль-Хаджа, голови відділу планування та даних SMRC. Також було вжито заходів проти контрабанди.

    “Кустарний видобуток становив 53 тонни, тоді як концесійні компанії, включаючи закордонні та місцеві, видобули близько 12 тонн золота у 2024 році,” – сказав Аль-Хадж.

    Військові дії в Судані розпочалися у квітні 2023 року, коли армія та парамілітарна група Швидкі Сили Підтримки змагалися за контроль. Внаслідок конфлікту загинуло щонайменше 150,000 людей, а понад 12 мільйонів були змушені покинути свої будинки.

    Судан підписав угоду з Катаром про створення нового заводу з переробки золота в державі Перської затоки, що зменшить залежність Судану від Об’єднаних Арабських Еміратів для переробки золота. Армія звинувачує ОАЕ у підтримці RSF, звинувачення, яке заперечується.

    Компанії Alliance for Mining та Kush for Exploration and Production відновили свою діяльність під час війни в червоному морському штаті Судану, контрольованому армією, експортуючи більше тонни золота минулого року. Ці дві компанії є дочірніми підприємствами еміратської Emiral Resources Ltd., заснованої колишнім російським дипломатом та керівником Gazprom PJSC.

    Виходячи з ситуації, бої не вщухають.

    Наприкінці тижня група суданських політичних партій та озброєних груп, пов’язаних з RSF, підписала установчий статут нового уряду, що підвищує ймовірність розділу країни на манер Лівії. Пізнє залучення Суданського руху за звільнення Півночі, потужної озброєної групи під керівництвом Абдельазіза аль-Хілу, дало коаліції важливий імпульс.

    Наразі залишається невизначеним, де буде базуватися нове управління або хто займе міністерські посади.

    Минулого тижня солдати RSF атакували людей у селах біля східного містечка Аль-Гітаїна, вбивши більше 200 цивільних осіб, включаючи жінок і дітей, за даними Суданської моніторингової групи Emergency Lawyers.

    “Ті, хто намагався втекти, перейшли Ніл. Їх переслідували та намагалися вразити, що призвело до того, що деякі з людей потонули,” – йдеться в заяві групи минулого тижня.

    Мережею Лікарів Судану було зафіксовано виконання принаймні 23 осіб, і вони повідомили, що багато інших потонули.