👀supalogic.xyz

Позначка: #GOLDMANSACHS

  • 📉🇺🇸 Вплив інфляції на фондовий ринок США: прогнози JP Morgan та Goldman Sachs

    Очікувані дані про інфляцію мають сильніший ніж зазвичай вплив на фондовий ринок США, який вже на межі корекції, згідно з JPMorgan Chase & Co. та Goldman Sachs Group Inc.

    Сценарії, викладені обома банками, показують, що ймовірне зниження акцій є більшим, ніж потенційні виграші. Прогнозується, що S&P 500 знизиться на 3%, якщо інфляція виявиться високою, порівняно з 2.5% прибутком при низькій інфляції.

    Навіть якщо базова інфляція місяць до місяця складе 0.3%, індекс може коливатися на 1%. Це ілюструє нинішнє волатильне середовище на ринках через побоювання щодо економіки США внаслідок політики Дональда Трампа щодо тарифів та державних робочих місць.

    Wall Street очікує серйозних коливань у разі відхилення інфляції

    Дані показують прогноз щодо виконання S&P 500

    «На базі цих даних ми бачимо ризик та винагороду для акцій похилими донизу», – написала команда аналітиків JPMorgan під керівництвом Ендрю Тайлера у своїй записці. Програш викликатиме занепокоєння щодо здатності Федеральної резервної системи допомогти, якщо зростання продовжить сповільнюватися.

    Після того, як індекс S&P 500 впав на понад 10% з максимуму в лютому, debate щодо можливого дна вже розпочався, і низька інфляція може дійсно викликати певне полегшення. «Ми зберігаємо думку про те, що не варто сподіватися на таке зростання», – додав Тайлер.

    Наратив щодо акцій різко змінився. Те, що почалося як помірне зниження найбільш дорогих технологічних акцій, швидко трансформувалося в втечу від всіх внепланових виграшів минулого року, оскільки інвестори стурбовані, що торгова війна Трампа призупинить економіку США.

    «CPI, ймовірно, зійде на задній план у відповідь на більш широкі побоювання щодо зростання США», – написав старший ринковий радник Goldman Sachs Домінік Вілсон у окремій записці. «Основна гра» полягає в тому, щоб зрозуміти, чи акції повністю врахували посилені ризики для економіки США, – додав він.

  • 📈🇨🇳 Тривалість ралі акцій Китаю залежатиме від глобальних інвесторів

    Після вражаючого зростання китайських акцій цього року учасники ринку стверджують, що тривалість ралі залежатиме від значного повернення глобальних фондів.

    За словами стратегів, «довговічність цього бичачого ринку також залежить від того, в якій мірі глобальні мандати пайових фондів знову зацікавляться китайськими акціями, після того як вони були відсутні на попередніх ралі», — зазначили аналітики Goldman Sachs, включаючи Кінгера Лау, у нотатках від неділі.

    Незважаючи на 12% прибуток індексу MSCI China в минулому місяці, активні фонди продовжують продавати акції, що свідчить про подальший скептицизм щодо довгострокових перспектив ринку. Іноземні інвестиції цього року були підштовхнуті пасивними коштами, а також ротацією в рамках портфелів азійських і ринків, що розвиваються, за даними China International Capital Corp.

    Китайські акції зазнали кількох помилкових спроб відновлення в останні кілька років, коли підживлювані стимули відновлення тривали не більше кількох місяців через відсутність сильної участі іноземного капіталу. Заклопотаність з приводу постійних дефляційних тисків і геополітичних невизначеностей стримували інвесторів, навіть коли оцінки були привабливими.

    «Глобальні інституційні інвестори продовжують уникати Китаю, особливо з огляду на загрозу Трампа 2.0», — сказав Ці Ван, головний інвестиційний директор UOB Kay Hian Wealth Management. «Вони чекають на більше доказів покращення китайської економіки».

    Останні слабкості на американському фондовому ринку через страхи рецесії можуть заохотити глобальний капітал повертатися до активів Китаю, які довгий час ігнорувалися. Поворот Пекіна на зосередження уваги на внутрішньому споживанні також буде привабливим фактором.

    Однак експозиція іноземних інвесторів до Китаю залишається на історично низькому рівні, зазначили стратеги Goldman. Їхня загальна частка в Китаї на кінець січня становила 5.9% порівняно з піком більше 14% у 2020 році.

    Ключовою підтримкою для ралі на ринку Китаю, підживлюваного штучним інтелектом, є сильні покупки з боку інвесторів з материкового Китаю, але це може бути нестабільно через макроекономічні виклики.

    «Без потужного політичного повороту, що рішуче змінить економіку, можливість цього ралі продовжуватися поза технологічними секторами може бути під питанням», — сказала Клер Хуанг, старший стратег макроекономіки EM в Amundi Investment Institute. Фірма підтримує нейтральну позицію щодо китайських акцій і залишається вибірковою в різних секторах.

  • 💰🇺🇸 Hellman & Friedman планує залучити $1 мільярд для Hub International Ltd.

    Hellman & Friedman планує залучити щонайменше $1 мільярд в акціонерному капіталі від інвесторів для Hub International Ltd., що може оцінити цю страхову брокерську компанію в $30 мільярдів, за інформацією людей, знайомих із ситуацією.

    Приватна інвестиційна фірма працює з Morgan Stanley та Goldman Sachs Group Inc. над так званим ліквідним приватним розміщенням, зазначили джерела, які просили не ідентифікувати їх через конфіденційність. За їхніми словами, фірма може залучити більше ніж $1 мільярд від різноманітних інвесторів, включаючи довгострокові інституції та обмежених партнерів у фондах приватного капіталу.

    Такі угоди, іноді називані приватними первинними публічними пропозиціями, стають все більш популярними, оскільки фірми викупу прагнуть зберегти контроль над своїми найкращими активами протягом тривалішого часу, дозволяючи своїм обмеженим партнерам отримувати вигоду.

    Приватні інвестиційні фірми звертаються до інноваційних рішень для створення ліквідності для інвесторів, оскільки загальна ситуація на ринку угод залишається складною. Ці угоди допомагають фірмам викупу зберігати контроль над своїми портфельними компаніями, розширюючи базу акціонерів та забезпечуючи регулярні вікна ліквідності.

    Оцінка Hub зросла значно з моменту, коли H&F придбала бізнес у 2013 році за $4.4 мільярда. У 2023 році Hub провела своє перше ліквідне приватне розміщення під керівництвом компанії Leonard Green & Partners. Це залучення підвищило оцінку страхового брокера до $23 мільярдів.

    H&F планує дати інвесторам можливість продати свої частки після 12 до 18 місяців, зазначають джерела. Обговорення тривають, і деталі потенційної угоди можуть змінитися.

    Представники H&F та Goldman Sachs відмовилися коментувати ситуацію. Представник Morgan Stanley також не дав оперативного коментаря.

    Читати більше: Обтяження приватного капіталу на $3 трильйони викликає пошук варіантів виходу.

    Hub була заснована у 1998 році, коли об’єдналися ряд канадських брокерів. З того часу компанія здійснила кілька придбань та розширила діяльність у США. Базуючись у Чикаго, Hub має більше 19,000 працівників по всій Північній Америці і за оцінками займає п’яте місце у світі серед страхових брокерів за даними свого сайту.

    H&F також розглядає варіанти виходу для ще однієї довготривалої інвестиції. Вона веде переговори з банками щодо лістингу Verisure, що може оцінити групу безпеки більш як у €20 мільярдів ($21 мільярд), повідомляє Bloomberg News.

  • 🏦🇺🇸 Rocket Cos. купує Redfin Corp. за $1.75 мільярда

    Компанія Rocket Cos. погодилася купити Redfin Corp. за угоду, яка оцінила сайт оголошень нерухомості у $1.75 мільярда, відповідно до заяви, яку переглянули в Bloomberg News.

    Фінансова технологічна група з Детройта заплатить $12.50 за кожну акцію Redfin у рамках угоди в акціях. Ціна акцій відображає премію у 63% від обсягу середньозваженої ціни акцій Redfin за 30 днів до п’ятниці, зазначила компанія в заяві.

    Акції Redfin закрилися на рівні $5.82 у п’ятницю, що дало компанії з Сіетла ринкову вартість приблизно $736 мільйонів. Ринкова капіталізація Rocket складає близько $31.5 мільярда.

    Очікується, що угода буде завершена у другому або третьому кварталі цього року. Генеральний директор Redfin Гленн Келман, як очікується, продовжить керувати бізнесом, підпорядковуючись генеральному директору Rocket Варуну Кришні.

    Redfin управляє платформою пошуку житла з більш ніж мільйоном пропозицій з продажу та оренди та технологічною брокерською компанією з понад 2200 агентів.

    Rocket має в своєму портфелі бізнеси з іпотечного кредитування, нерухомості та особистих фінансів. Компанія очікує досягти понад $200 мільйонів у синергії до 2027 року через придбання Redfin, відповідно до заяви.

    Компанія зазначила, що вона робить ставку на технології, зокрема на штучний інтелект, щоб сприяти відновленню після падіння обсягу іпотечного кредитування.

    Morgan Stanley консультує Rocket щодо угоди, а група Goldman Sachs працює з Redfin.

  • 🏦🇯🇵 Приватизація Japan Post: продаж акцій на ¥592 млрд

    Japan Post Holdings Co. продала акції Japan Post Bank Co. на суму ¥592 мільярдів ($4 мільярди), що стало найбільшим продажем акцій в Японії з 2023 року. Це один з останніх кроків у десятирічних зусиллях приватизації колишнього державного гіганта.

    Компанія реалізувала 410 мільйонів акцій за ціною ¥1,444 кожна, включаючи опцію перевищення, відповідно до подачі фінансовому міністерству. Це представляє знижку на рівні 2% від закриття цін на акції в понеділок. Japan Post планувала продати акції банківського підрозділу зі знижками в діапазоні від 2% до 4%, відповідно до терміна угоди минулого місяця.

    Цей продаж допомагає Japan Post Holdings виконати свої зобов’язання щодо зниження своєї частки в банківському підрозділі нижче 50% до кінця фінансового року, що закінчується в березні. Для Japan Post Bank цей крок також надає більше гнучкості для початку нових операцій без необхідності отримання попередніх урядових погоджень.

    Японські продажі акцій зросли до шестирічного максимуму в ¥5 трильйонів у 2024 році, за даними Bloomberg, оскільки компанії скористалися підвищенням цін на акції. Але нещодавно фондовий ринок Японії опинився під впливом глобальної торгівельної війни, зокрема технології Bloomberg Terminal та акцій мікросхем, оскільки інвестори спостерігали за невизначеністю щодо тарифів і уповільнення витрат на обладнання для обчислень із ШІ.

    Goldman Sachs Group Inc., JPMorgan Chase & Co., Daiwa Securities Group Inc. та Nomura Holdings Inc. є серед банків, які організували цю угоду.

  • 💼🇧🇷 Йорг Фрідеман залишає Nu Holdings, найбільший фінтек Латинської Америки

    Йорг Фрідеман йде з посади директора з інвесторських зв’язків Nu Holdings Ltd., найбільшого фінансового технологічного підприємства в Латинській Америці, за інформацією осіб, знайомих з ситуацією.

    Фрідеман вирішив піти на іншу можливість, зазначив один з джерел, яке попросило не розголошувати його ім’я, оскільки офіційного оголошення ще не було. Очікується, що він залишиться до квітня в Nubank, як відомо фінансову технологічну компанію.

    Перед приєднанням до Nubank у липні 2022 року, Фрідеман очолював дослідження фінансових акцій Латинської Америки в Citigroup Inc., згідно з його профілем у LinkedIn. Він також працював в Goldman Sachs Group Inc., Bank of America Corp. та UBS Group AG.

    Окрім посади IRO, він є глобальним керівником з ESG та ринкової аналітики в Nubank, згідно з вебсайтом фінтеку.

    Фрідеман не відповів негайно на запит про коментар.

  • 🏦🇨🇭 SMG Swiss Marketplace Group AG готує IPO на суму близько $5 млрд

    SMG Swiss Marketplace Group AG, яка управляє онлайн-платформою для нерухомості ImmoScout24, обрала банки для первинного публічного розміщення акцій (IPO), яке може оцінити компанію приблизно в $5 мільярдів, за словами людей, обізнаних з ситуацією.

    Компанія, до складу акціонерів якої входить General Atlantic, працює з Goldman Sachs Group Inc., JPMorgan Chase & Co. та UBS Group AG для IPO в Цюриху, повідомили джерела, які попросили не називати їхні імена через конфіденційність інформації.

    Переговори тривають, і SMG поки не прийняла остаточних рішень щодо розміщення акцій, сказали джерела.

    SMG нещодавно розпочала первинні кроки для підготовки до IPO і вже почала переговори з обраними банками, повідомив прес-секретар компанії. Акціонери ще не ухвалили рішення щодо можливих термінів.

    Представники General Atlantic, Goldman, JPMorgan та UBS відмовилися коментувати ситуацію.

    SMG розглядала стратегічні можливості, включаючи IPO або продаж, повідомляє Bloomberg News у вересні. Компанія залучила Evercore Inc. для організації потенційного продажу акцій, який може відбутися вже цього року, за словами відомих джерел.

    Група була сформована у 2021 році, коли TX Group AG, Ringier AG, Mobiliar та General Atlantic запустили спільне підприємство, яке об’єднало кілька онлайн-платформ.

    Компанія, що базується в Цюриху, управляє онлайн-ринками для нерухомості, автомобільної та фінансової сфер, а також страхування. Вона також рекламує на своїх платформах, таких як AutoScout24, tutti.ch, FinanceScout24. SMG працевлаштовує близько тисячі осіб у Швейцарії, Сербії, В’єтнамі, Франції, Німеччині та Індії.

    Рекламний бізнес зазнав сильного інтересу за останні кілька місяців. Німецька медіагрупа Ströer SE & Co. веде переговори про можливий продаж свого основного рекламного бізнесу після отримання інтересу від інвесторів приватного капіталу, повідомило Bloomberg News у січні.

    У 2023 році Blackstone Inc. та Permira досягли угоди щодо покупки Adevinta ASA у угоді, яка оцінює компанію онлайн-оголошень приблизно в €14 мільярдів ($15.2 мільярда) включно з боргом.

  • 📈🇪🇺 Goldman Sachs змінив рейтинг Eutelsat на нейтральний після різкого зростання акцій

    Аналітики Goldman Sachs Group Inc. підвищили рейтинг акцій Eutelsat Communications SA з ‘продавати’ до ‘нейтральний’ менш ніж через два тижні після того, як вони прийняли негативну позицію, що призвела б до пропуску стрімкого зростання акцій.

    Eutelsat, яка вважається одним з основних бенефіціарів європейських планів по збільшенню оборонних витрат у той час, коли США зменшують свої військові зобов’язання на континенті, зросла на 400% цього тижня. В п’ятницю акції торгуються на 13% нижче.

    “Ми суттєво недооцінювали ризик підвищення з боку державної підтримки”, – сказав аналітик Ендрю Лі у звіті у п’ятницю. “Наш прогноз ‘продавати’ був помилковим, тому ми підвищуємо рейтинг до ‘нейтральний’.”

    Goldman не був єдиним. Жоден з 12 аналітиків, які аналізують Eutelsat, не має рекомендацій на купівлю акцій, згідно з даними, зібраними Bloomberg.

    Лі встановив цільову ціну в €6.7, виходячи з припущень, що Європейський Союз виділить близько 5% з €150 мільярдів ($163 мільярди) нових оборонних витрат на супутники, і що Eutelsat займе 50% частки в галузі. Це порівнюється з поточною ціною акцій близько €6.

    Goldman попередив, що неясно, як саме будуть витрачатися європейські позики, що означає, що акції можуть залишатися волатильними до тих пір, поки Eutelsat не підпише нові контракти. Тим часом, компанія стикається з зростаючим конкурентним тиском з боку глобальних гравців, включаючи Starlink Inc. Ілона Маска.

  • 📉🇺🇸 Несприятливий інвесторський настрій: вплив звіту про робочі місця на S&P 500

    Відчуття інвесторів настільки погане, що навіть дещо кращий, ніж очікувалося, звіт про робочі місця в США може спричинити ралі S&P 500, згідно з даними торгівельного столу Goldman Sachs Group Inc.

    Команда прогнозує приріст до 2% в еталонному індексі, якщо за місяць буде створено більше 150,000 робочих місць у лютому. Банк оцінює збільшення на 170,000, тоді як останні економісти, опитані Bloomberg, передбачають середнє збільшення на 160,000.

    Є «яскравий випадок» для зростання, враховуючи низькі настрої, ознаки стресу на ринку волатильності, сформовану коротку базу, та те, що акції починають виглядати перепроданими, зазначили вони в записці.

    S&P 500 впав цього року, так як сумніви щодо торгівлі штучним інтелектом завдали удару технологічним акціям. Інвестори також замінили дорогі акції США на дешевші міжнародні аналоги, оскільки зміна позиції президента Дональда Трампа щодо тарифів викликала плутанину.

    Еталонний індекс впав на 6.6% з моменту досягнення рекорду 19 лютого, тоді як Nasdaq 100, зосереджений на технологіях, впав майже на 10%.

    Все ж команда Goldman попередила, що акції можуть зазнати більш серйозних падінь, якщо дані про роботу — які будуть опубліковані о 8:30 ранку у Вашингтоні — підтвердять занепокоєння щодо уповільнення економічного зростання. Будь-яка цифра нижча за 150,000 може призвести до падіння S&P 500 до 2.5%.

    Необроблені дані про робочі місця зараз «сприймаються як бінарна подія для ризикових активів», зазначила команда. «Добрі дані — це добре, а погані дані — це погано, особливо на нестабільному ринку акцій.»

  • 🏦🇺🇸 Гарі Кохн приєднався до ради директорів страхової компанії Zinnia

    Гарі Кохн, колишній президент Goldman Sachs Group Inc., приєднався до ради директорів компанії Zinnia, котра спеціалізується на технологіях у сфері страхування та є частково власністю Eldridge Industries.

    Zinnia, що базується у Гринвічі, штат Коннектикут, під керівництвом Мішель Трогні, повідомила, що у жовтні залучила $300 мільйонів фінансування від Vista Credit Partners. Минулого квітня компанія придбала активи страхової діяльності з життя та ренти в Північній Америці у Ebix Inc.

    У 2023 році Zinnia додала KKR & Co. як інвестора через купівлю Policygenius.

    Оцінка компанії складає близько $1.75 мільярда, включаючи борг, повідомив інформований джерело.

    Спочатку залишивши Goldman у 2016 році, Кохн займав різні посади, зокрема директора Національної економічної ради США під час першої адміністрації президента Дональда Трампа.

    Наразі він є заступником голови компанії International Business Machines Corp., а також членом рад директорів кількох приватних компаній, включаючи розробника терапевтичних пристроїв Abryx і виробника захищених телефонів Sotera Digital Security.