👀supalogic.xyz

Позначка: #HEDGEFUND

  • 💰🇺🇸 JPMorgan впроваджує нові кількісні інвестиційні стратегії на 100 мільярдів доларів

    Компанія JPMorgan Chase & Co. накопичила торговий портфель на 100 мільярдів доларів, що використовує кількісні інвестиційні стратегії (QIS), пропонуючи інвесторам можливості інвестування, подібні до хедж-фондів, за низькими витратами.

    Бізнес стратегічних індексів банку очолює бум у вигляді QIS, які перетворюють відомі систематичні торги на свопи або структуровані нотси, створюючи копійчані продукти, що легше впроваджувати.

    QIS стали популярними серед страхових компаній та пенсійних фондів за надання класичних хедж-фондових експозицій, таких як слідування тренду та продаж опціонів, за частку вартості. Останнім часом навіть швидкі гроші, раніше недружні до цих інвестиційних продуктів, стали все більше зацікавлені в стратегіях.

    За останні чотири роки вартість, пов’язана з цими торгами, зросла в середньому на 15% на рік у підрозділі JPMorgan. Банк розширює свої QIS-пропозиції на ринки активів, включаючи сировину, таку як природний газ, та опціони на валюти ринків, що розвиваються, а також позики, пов’язані з цінними паперами під заставу іпотек.

    У типовій торгівельній одиниці таких свопів інвестор може налаштувати точні деталі та вирішити, коли виходити з торгівлі. Критиці стверджують, що свопи – це не гнучкі інструменти і не здатні реагувати на швидкі зміни ринків так, як це могло би зробити управління активами.

    Тим не менш, JPMorgan оголосила про нову ітерацію стратегії, яка використовує свопи з коротким терміном дії, а також нові угоди для отримання прибутків на пульсаціях акцій. Банк спрямовує свої пропозиції на цільові акції, серед яких Tesla та Nvidia.

    Інституції, такі як пенсійні фонди та страхові компанії, становлять близько 70% бізнесу QIS JPMorgan, тоді як хедж-фонди займають велику частину.

    «Ми раніше сприймалися як загроза хедж-фондам, а тепер я думаю, що це може принести користь усім», – додав Арно Жобер, співголова глобальних стратегічних індексів JPMorgan.

  • 🛢🇺🇸 Трейдер П’єр Андюран втратив прибутки через падіння на ринку нафти

    Трейдер з ринку нафти П’єр Андюран втратив усі прибутки, отримані у 2024 році, протягом перших двох місяців 2025 року, продовжуючи своє дигресивне падіння в нестабільних товарних ринках.

    Основний хедж-фонд Андюрана, Andurand Commodities Discretionary Enhanced, впав на 24% у минулому місяці, що продовжило падіння цього року до 37%. Хоча минулого року фонд зріс на 50%, за словами знайомих з ситуацією, останні показники несприятливі.

    Представник Andurand Capital Management відмовився коментувати ці результати.

    Через відсутність встановлених ризикових меж, великі коливання в фондах Андюрана не є рідкістю. Це відрізняє знаменитого нафтового трейдера від великих колег, які перейшли до стабільніших доходів.

    Не зовсім зрозуміло, що стало причинами втрат цього року, але Андюран протягом останніх місяців проявляв активність на ринках какао та міді. Він також заявив про намір бути гнучким та тактичним у торгівлі нафтою, яку фірма відновила після короткочасної відмови від неї минулого року.

    Ф’ючерси на нафту Brent піднялися до шести місячного максимуму понад $82 за барель на середину січня, оскільки адміністрація президента Байдена запровадила нові масштабні санкції проти Росії. Однак згодом ціни на нафту почали падати через занепокоєння, що тарифи президента Трампа на Китай завдадуть ще одного удару по вже слабкому попиту найбільшого імпортера енергії у світі. До кінця лютого ціна Brent впала приблизно на 11% з максимуму середини січня і торгувалася приблизно по $73 за барель.

    Ціни на мідь зросли на 6.7% на Лондонській металевій біржі за перші два місяці року, відстежуючи різкий ріст цін в США, оскільки покупці готуються до ймовірних мит. Ф’ючерси на какао впали на 22% в Нью-Йорку в цей період, під впливом покращення постачання та тонкої торгівлі, що підвищує ринкову волатильність.

    Турбулентний період для хедж-фонду Андюрана з 2023 року порівнюється з блискучими прибутками протягом попередніх трьох років, коли француз тягнув на більше ніж семикратне зростання капіталу інвесторів.

  • 🏦🇺🇸 Millennium Management підтримує Бена Уоллеса з потенційним $1 мільярдом

    Millennium Management підтримує менеджера портфелем Бена Уоллеса з Janus Henderson, оскільки хедж-фонд продовжує вкладати капітал в зовнішніх трейдерів.

    Лондонський Уоллес отримав близько $1 мільярда у потенційній виділеній сумі від Millennium. Він буде здійснювати стратегію equity long/short для Нью-Йоркської хедж-фонд фірми, зазначили джерела, які побажали залишитися анонімними.

    Представники Millennium та Janus Henderson Group Plc відмовилися коментувати.

    Цей крок є останнім прикладом зусиль Millennium з розширення команди інвестицій для більш ефективної торгівлі своїми активами в розмірі близько $76 мільярдів. Фірма активно привертає найкращі таланти, пропонуючи значні виплати та стабільні активи.

    Раніше цього року компанія пропонувала менеджеру портфелю Chris Procaccini з Magnetar Capital та його команді $100 мільйонів для приєднання до Millennium. Вона також виділила в сумі $3.3 мільярда Роберту Тау і Даніелю Енгел-Голлу, колишньому менеджеру Marshall Wace, за інформацією Bloomberg News.

    Millennium задіює більш ніж 330 інвестиційних команд по всьому світу, встановлюючи суворі обмеження ризику для стабільного отримання прибутків навіть в умовах високої волатильності ринку. Близько 10% її торгових груп є зовнішніми, багато з яких управляють капіталом виключно для компанії.

    Уоллес є менеджером портфелю в команді абсолютного доходу акцій в Janus Henderson з 2011 року. Він керує фондом Absolute Return Fund в розмірі £1.8 мільярда ($2.3 мільярда).

  • 📈🇬🇧 Man Group Plc повідомляє про притоки інвестицій у Q4 2023 року

    Man Group Plc повідомила про притоки в четвертому кварталі, оскільки клієнти найбільшого в світі публічно торгованого хедж-фонду виявили інтерес до пропозицій компанії з довгими позиціями.

    Інвестори додали чисті $1.3 мільярда в останньому кварталі року, згідно з повідомленням в четвер. Ці потоки були зумовлені притоками в систематичні та дискретні стратегії з довгими позиціями.

    Акції зросли на 5.7% на ранніх лондонських торгах.

    Притоки в останні три місяці року стали зміною у порівнянні з попереднім кварталом, коли Man Group спостерігала чисті відпливи після того, як один клієнт вивів $7 мільярдів своїх коштів для пасивних інвестицій. Цей крок клієнта врешті-решт призвів до того, що Man Group повідомила про чисті відпливи в розмірі $3.3 мільярда за весь рік.

    «В іншому циклі волатильності на ринках ми забезпечили добру продуктивність для наших клієнтів», – сказала генеральний директор Робін Грю в заяві.

    London-based Man Group управляє різноманітними інвестиційними продуктами – від хедж-фондів і кількісних грошових пулів до стратегій з довгими позиціями. Грю, яка стала першою жінкою-генеральним директором Man Group у 2023 році, реформує компанію, об’єднавши її підрозділи дискретної торгівлі та переорієнтувавши фокус на стратегії хедж-фондів.

    Компанія розглядає можливих цілей для придбання серед ризикових та проблемних кредитних менеджерів, зокрема в США, повідомив головний фінансовий директор Man Group Антуан Фортерр у інтерв’ю на Bloomberg Television.

    Читати далі: Man Group розглядає можливості для придбання, бачить «вибухову» можливість у кредитному секторі.

    Компанія також планує викупити акції на суму до $100 мільйонів.

  • 💰🇺🇸 Chevron зацікавлена в купівлі частки Phillips 66 у спільному підприємстві

    Chevron Corp. зацікавлена в купівлі частки Phillips 66 у спільному підприємстві, на яке тисне активіст Elliott Investment Management LP, спонукаючи нафтового refinera вийти з цього бізнесу, стверджують джерела, знайомі з ситуацією.

    Chevron прагне збільшити свою присутність у петрохімії за правильною ціною і може звернути увагу на своє спільне підприємство Chevron Phillips Chemical Co., якщо Phillips буде відкритим до цього. Обидві компанії мають право першого відмови щодо часток один одного, що означає, що у разі продажу вони повинні спочатку запропонувати угоду іншій стороні.

    Спікери Chevron та Phillips 66 відмовились коментувати цю статтю. Chevron цікавилась купівлею частки протягом деякого часу, проте наразі жодних переговорів не ведеться, і невідомо, чи згодна Phillips 66 відмовитися від частки або яка її могло б бути оціночною вартістю.

    Elliott, хедж-фонд, який раніше цього місяця опублікував свої плани змін у Phillips 66, заявив, що частка можуть коштувати близько $15 мільярдів у разі продажу. Проте ця оцінка може суттєво варіюватися в залежності від прогнозів рентабельності в хімічній промисловості, які наразі на багаторічних мініміум.

    Elliott відзначає 50% долю гонщика у CPChem як актив, який слід продати, щоб зосередити Phillips 66 на його основному бізнесі виробництва пального.

    Генеральний директор Chevron Майк Уорт підкреслив, що попит на хімікати має «досить сильне зростання попиту» через більше людей, які входять у середній клас, і більшу потребу в енергоефективних, легких пластиках у літаках і автомобілях.

    Chevron і Phillips 66 заснували спільне підприємство CPChem у 2000 році, об’єднавши дві середні хімічні компанії. Після побудови високо прибуткових заводів на Близькому Сході та узбережжі США, воно стало 32-м найбільшим хімічним підприємством у світі за доходами у 2023 році.

    CPChem також має кілька проектів зростання, включаючи завод з виробництва полімерів за $8.5 мільярдів у Оринджі, Техас, та комплекс за $6 мільярдів в Катарі. Обидва будуть використовувати дешевий етан як сировину, що надає їм конкурентну перевагу перед заводами в Європі та Азії, які використовують дорожчий нафтопродукт.

    На питання про майбутні придбання, Уорт повідомив, що він зосереджений на завершенні покупки компанії Hess Corp. за $53 мільярди пізніше цього року.

    «У нас сьогодні є чудова позиція, тому ми не потребуємо робити нічого», — сказав він. «Ми зробимо щось, тільки якщо це дійсно відповідатиме нашій компанії, якщо ціна буде правильною і це створить цінність для акціонерів».

  • 🚀🇺🇸 Strategy інвестувала $1.99 мільярда в Bitcoin

    Компанія Strategy, відома раніше як MicroStrategy, оголосила про придбання $1.99 мільярда в криптовалюту Bitcoin, кошти на це були отримані від продажу конвертованих облігацій минулого тижня.

    Компанія, що спеціалізується на програмному забезпеченні, під керівництвом співзасновника та голови Майкла Сейлора, купує Bitcoin майже щотижня з кінця жовтня. Остання покупка стала п’ятою найбільшою з моменту, коли компанія почала інвестувати в Bitcoin у 2020 році. Вона продала конвертовані облігації на суму $2 мільярда для фінансування додаткових покупок.

    Згідно з подачею до Комісії з цінних паперів і бірж США, Strategy придбала 20,356 Bitcoin за середньою ціною приблизно $97,514 з 18 по 23 лютого. Тепер компанія володіє близько $47.7 мільярда в Bitcoin, що дорівнює більше ніж 2.5% всіх токенів, які колись існуватимуть.

    Акції Strategy зросли понад 2300% з моменту, коли Сейлор почав інвестувати в Bitcoin як захист від інфляції. Bitcoin зріс більше ніж на 700% за цей же період.

    Компанія пізніше перейшла до використання акцій та продажу, щоб фінансувати покупки. В жовтні Strategy презентувала план залучення $42 мільярдів капіталу до 2027 року для фінансування покупок Bitcoin.

    Хедж-фонди активно підштовхують попит на конвертовані борги, що розподіляються через публічні пропозиції, оскільки шукають способи торгівлі на підвищення вартості акцій.

    Акції Strategy впали на 1.7% до $24.67 на 9:50 ранку в Нью-Йорку в понеділок, проте з початку року зросли на 1.6%.

  • 🏦🇺🇸 Tybourne Capital закриває технологічний хедж-фонд та виходить з управління публічними інвестиціями

    Tybourne Capital Management виходить з бізнесу управління публічними інвестиціями, незадовго до закриття свого технологічного хедж-фонду в США.

    Засновник Ешвар Кришнан повідомив інвесторів 6 лютого про рішення повернути зовнішні кошти з фондів Tybourne Long Opportunities, згідно з листом, що потрапив у розпорядження Bloomberg News. Лист не уточнював причину рішення та суму активів, що залишилися у фондах. У звітності за березень 2024 року загальна сума активів фондів з довгими позиціями становила $1.3 мільярда.

    Це останній крок незалежного фонду управління, що базується в Азії. За словами особи, знайомої з ситуацією у фірмі з Гонконгу, рішення було прийнято з особистих причин. Кетрін Чеунг, операційний директор Tybourne, відмовилась коментувати.

    Ешвар Кришнан, колишній керівник Lone Pine Capital LLC в Азії, має майже 25-річний досвід в управлінні публічними інвестиціями. Перший хедж-фонд Tybourne розпочав торги у 2012 році.

    Після останніх змін, Tybourne залишить кошти клієнтів тільки в фондах пізніх стадій приватного капіталу. Кожен з цих фондів має активи в діапазоні від $250 мільйонів до $300 мільйонів. Фірма утримуватиме меншу команду для управління інвестиціями своїх власних партнерів на публічних ринках.

    Два роки тому, у 2021 році, Tybourne управляла $8 мільярдами та розглядалася як один з найбільших успіхів хедж-фондів Азії.

    Глобальні хедж-фонди з багатьма стратегіями займають левову частку нового капіталу в індустрії, що ускладнює життя меншим незалежним інвестиційним фондам. Boutiques стикаються з труднощами у збереженні талановитих фахівців, оскільки більші конкуренти залучають їх перспективами управління більшими сумами.

    Наприкінці 2021 року Tybourne прийняла рішення закрити свій хедж-фонд обсягом $2.8 мільярда, посилаючись на труднощі у продовженні отримання прибутків від ведення коротких позицій. Це був рік, коли трейдери з Reddit підняли ціни акцій з великими короткими позиціями до астрономічних рівнів, спричинивши великі збитки в Melvin Capital Management.

    Westbourne мав на меті повернення Tybourne в індустрію хедж-фондів. Спочатку профінансований внутрішнім капіталом, він мав досягти $500 мільйонів активів до першого кварталу до відходу Заедзі, за словами джерела. Фонд генерував середні річні повернення до сплати зборів з початку торгівлі на початку 2023 року.