👀supalogic.xyz

Позначка: #inflation

  • 💰🇧🇴 Болівія планує збільшити закупівлі золота для підтримки центрального банку

    Державна золотовидобувна компанія Болівії Epcoro планує збільшити закупівлі золота вчетверо цього року, щоб підвищити резерви дорогоцінного металу для struggling центрального банку країни.

    Як повідомив генеральний директор Павло Сезар Перес, компанія вже купила тонну золота цього року від дрібних виробників Болівії, в порівнянні з загальною кількістю 2.4 тонни минулого року.

    «Ми маємо намір продати близько 10 тонн центральному банку цього року», – сказав Перес в інтерв’ю у Ла-Пасі. Це коштує близько 1 мільярда доларів за сьогоднішніми світовими цінами, які підходять до рекордно високих рівнів через побоювання щодо постійно високої інфляції.

    Epcoro була створена рік тому у відповідь на кризу в урядовому центральному банку, який майже вичерпав свої грошові та золоті резерви в результаті фінансування дотацій на паливо. Раніше цього тижня уряд повідомив, що більше не може дозволити собі дотації на паливо для всіх, скоротивши підтримку для шахтарів та фермерів.

    У Болівії нестача інвестицій у колишні родовища газу призвела до падіння виробництва та нестачі доларів, що ускладнює ситуацію для імпортерів і експортерів, а також викликає затримки у чергах на покупку пального. Інфляція складає багаторічний максимум на рівні 13%.

    Epcoro має знайти виробників, готових продавати золото за девальвовану місцеву валюту – болівіано. Цю задачу полегшує боротьба шахтарів за знаходження покупців, які можуть платити в доларах.

    На диво, експорт золота з Болівії знизився на 72% минулого року до близько 687 мільйонів доларів, незважаючи на те, що ціни на метал зросли, згідно з офіційними даними. Значна частина цього постачання перейшла до Epcoro, хоча Перес відмовився наводити точні цифри.

    Він зазначив, що є різниця між міжнародною ціною золота в доларах і тим, що Epcoro платить у болівіано, не уточнюючи деталей. Перес підкреслив, що Epcoro приваблює шахтарів, оскільки платить готівкою наперед.

    Перес підзахистив походження золота, заявивши, що воно відповідає всім юридичним вимогам. Законодавці опозиції стверджують, що центральний банк може допомагати відмивати золото, видобуте незаконно з болівійської Амазонки, купуючи метал у Epcoro.

    Продавати золото країни – це один із способів генерувати тверду валюту, яка потрібна центральному банку. Наприкінці минулого року банк мав лише 1.98 мільярда доларів у міжнародних резервів, з яких 96% складали золото. Близько 13% усіх золота, придбаного центральним банком з середини 2023 року до 2024 року, було постачено Epcoro, зазначив Перес.

    Він визнав, що компанія ще не виконує свою головну роль постачальника золота для центрального банку. «Але ми зможемо показати, що ми вносимо внесок у додану вартість нашого золота», – додав він.

  • 📉🇿🇼 Зімбабве зобов’язало компанії звітувати в золотій валюті ZiG

    Регулятор фондового ринку Зімбабве наказав компаніям звітувати про прибутки в місцевій валюті, що забезпечена золотом, з моменту цього рішення.

    Ця інструкція Комісії з цінних паперів та бірж підтримує директиву центрального банку і є останнім кроком для заохочення прийняття ZiG – скорочено від Zimbabwe Gold, яка стикалася з труднощами в стабілізації з моменту запуску у квітні 2024 року.

    «Кожна ліцензована особа повинна впровадити спільну валюту для звітності з моменту цього рішення, в тому числі для перевірених фінансових звітів за 2024 рік», – сказав генеральний директор комісії Анімор Тарувінга у своїй заяві.

    Компаніям, що котируються на фондовій біржі Зімбабве з 2023 року, було дозволено звітувати в доларах, які є основною валютою платежів у країні південної Африки.

    Місцеві компанії стверджують, що вимога переходу на ZiG для звітності призведе до ускладнень в обліку, через різкий спад валюту – вона втратила 96% своєї вартості з моменту запуску – і високі темпи інфляції в місцевих грошах.

    ZiG котировався на сайті центрального банку в середу по 26.67 за долар, в порівнянні з 13.56 за долар на момент запуску. У паралельному ринку він обмінювався за 30-35 ZiG за долар.

  • 📉🇺🇸 Вплив інфляції на фондовий ринок США: прогнози JP Morgan та Goldman Sachs

    Очікувані дані про інфляцію мають сильніший ніж зазвичай вплив на фондовий ринок США, який вже на межі корекції, згідно з JPMorgan Chase & Co. та Goldman Sachs Group Inc.

    Сценарії, викладені обома банками, показують, що ймовірне зниження акцій є більшим, ніж потенційні виграші. Прогнозується, що S&P 500 знизиться на 3%, якщо інфляція виявиться високою, порівняно з 2.5% прибутком при низькій інфляції.

    Навіть якщо базова інфляція місяць до місяця складе 0.3%, індекс може коливатися на 1%. Це ілюструє нинішнє волатильне середовище на ринках через побоювання щодо економіки США внаслідок політики Дональда Трампа щодо тарифів та державних робочих місць.

    Wall Street очікує серйозних коливань у разі відхилення інфляції

    Дані показують прогноз щодо виконання S&P 500

    «На базі цих даних ми бачимо ризик та винагороду для акцій похилими донизу», – написала команда аналітиків JPMorgan під керівництвом Ендрю Тайлера у своїй записці. Програш викликатиме занепокоєння щодо здатності Федеральної резервної системи допомогти, якщо зростання продовжить сповільнюватися.

    Після того, як індекс S&P 500 впав на понад 10% з максимуму в лютому, debate щодо можливого дна вже розпочався, і низька інфляція може дійсно викликати певне полегшення. «Ми зберігаємо думку про те, що не варто сподіватися на таке зростання», – додав Тайлер.

    Наратив щодо акцій різко змінився. Те, що почалося як помірне зниження найбільш дорогих технологічних акцій, швидко трансформувалося в втечу від всіх внепланових виграшів минулого року, оскільки інвестори стурбовані, що торгова війна Трампа призупинить економіку США.

    «CPI, ймовірно, зійде на задній план у відповідь на більш широкі побоювання щодо зростання США», – написав старший ринковий радник Goldman Sachs Домінік Вілсон у окремій записці. «Основна гра» полягає в тому, щоб зрозуміти, чи акції повністю врахували посилені ризики для економіки США, – додав він.

  • 💰🇺🇸 🇺🇦 Ціна золота стабільна на фоні заяв Трампа та економічних тривог

    Ціна золота тримається на підвищенні, підкріплена попитом на безпечні активи після того, як Уолл-Стріт пережила коливання через плани президента Дональда Трампа щодо мит та його останні заяви про зниження побоювань з приводу рецесії.

    Бугілон торгується поблизу $2,915 за унцію, оскільки інвестори обмірковують останні дії Трампа щодо зменшення загрози торгової війни проти Онтаріо, всього через кілька годин після його заяви про подвоєння мит на канадську сталь і алюміній до 50%. Президент також зменшив ризик рецесії, пов’язаної з митами, хоча ринки різко впали, а долар США показував негативну динаміку. Слабший долар робить золото, що оцінюється в доларах, дешевшим для іноземних інвесторів.

    Погані економічні звіти в США також викликали побоювання щодо стагфляції, підвищуючи ризик інфляції при зниженні економічного зростання. Спад, викликаний торгівлею, може спонукати Федеральну резервну систему кілька разів знизити процентні ставки цього року.

    Тим не менш, трейдери оцінюватимуть дані про інфляцію, які мають бути оголошені пізніше у середу, і які можуть показати, що споживчі ціни в США зросли в лютому. Це може ускладнити програму зниження ставок ФРС, оскільки пом’якшення монетарної політики зазвичай позитивно впливає на неінфляційний бугілон.

    У той же час, ринки стежать за потенційним зниженням геополітичних ризиків, що могло б зменшити попит на безпечні активи. Україна погодилася на пропозицію США про 30-денне припинення вогню з Росією в рамках угоди з адміністрацією Трампа щодо зняття заморожування військової допомоги та розвідки для Києва.

    Ціна золота залишалася мало змінною на рівні $2,914.32 за унцію о 8:04 ранку в Сингапурі, після того як у вівторок підвищилася майже на 1%. Індекс долара Bloomberg виріс на 0.1%, після зниження на 0.4% у попередній сесії. Срібло знизилось, платина трохи підвищилась, а паладій залишився стабільним.

  • 📉🇺🇸 Економісти прогнозують високу інфляцію в США в лютому 2025 року

    Очікування інфляції в США у лютому

    Економісти прогнозують, що інфляція в США, ймовірно, залишиться високою минулого місяця після суттєвого зростання в січні, додаючи докази того, що прогрес у стримуванні цін зупинився.

    Очікується, що індекс споживчих цін зросте на 0,3% в лютому після приросту на 0,5% на початку року. Основний показник, що виключає нестабільні категорії продуктів харчування та енергії, також має зрости на 0,3%.

    Ціни на продукти харчування

    Ціни на продуктові товари виросли суттєво в останні місяці, переважно через рекордно високі ціни на яйця, спричинені спалахом пташиного грипу в країні. Інші основні товари, включаючи м’ясо, фрукти та цукор, також продовжують дорожчати.

    Вартість послуг

    Інший показник витрат на послуги, за яким уважно слідкує ФРС, має продемонструвати певне полегшення після найвищого зростання за рік у січні. Також, економісти чекають на ознаки впливу тарифів на імпорт китайських товарів.

    «Одна з причин нашого прогнозу зростання інфляції – це додатковий імпортний тариф у 10% на товари з Китаю, введений на початку лютого», – зазначили економісти банку Америки.

  • 📉🇺🇸🇨🇦 Ринок акцій: Вплив тарифів Трампа на Азію та США

    Азійські акції, ймовірно, знизяться після того, як Уолл-стріт пережила волатильність через непостійні плани тарифів президента Дональда Трампа та заспокійливі коментарі щодо побоювань рецесії.

    Ф’ючерси на акції в Австралії, Японії та Гонконзі вказують на втрати в середу вранці. У той час, як індекс S&P 500 закрився зниженням на 0,8% після нестабільної сесії, біржовий фонд на $600 мільярдів, що відстежує цей індекс, піднявся в пізні години, після того як Трамп сказав, що не бачить рецесії в економіці США, заспокоюючи тривоги Уолл-стріт щодо його торгової війни.

    “Я зовсім не бачу рецесії. Я впевнений, що наша країна процвітатиме,” – заявив Трамп у Білому домі. Він додав, що ринки “піднімуться і знизяться. Але знаєте що, нам потрібно відновити нашу країну”.

    Білий дім також підтвердив, що мит на сталь та алюміній у розмірі 25% набудуть чинності для Канади та інших країн, оскільки Трамп відмовився від загрози накласти 50% мита на метали найбільшого торгового партнера США. Індекс S&P 500 закінчив 9,3% нижче свого історичного максимуму. Дохідність 10-річних облігацій зросла на сім базисних пунктів до 4,28%. Індекс долара Bloomberg впав на 0,4%.

    Україна прийняла пропозицію США про 30-добове перемир’я з Росією в рамках угоди з адміністрацією Трампа про зняття заморозки військової допомоги та розвідки для Києва після восьмигодинних переговорів у Саудівській Аравії у вівторок.

    Трейдери на Уолл-стріт занепокоєні політикою тарифів, стійкою інфляцією та невідомим темпом зниження процентних ставок Федерального резерву США. Індекс волатильності акцій наближається до свого найвищого рівня з серпня, тоді як подібний показник для облігацій знаходиться на найвищому рівні з листопада.

    Прогнозисти ринку в банках, включаючи JPMorgan Chase & Co. та RBC Capital Markets, зменшили оптимістичні прогнози на 2025 рік через те, що тарифи Трампа викликають побоювання щодо уповільнення економічного зростання, і інвестори ставлять під сумнів високу оцінку акцій великих технологічних компаній. Останнією новиною стало зниження прогнозу акцій США Citigroup Inc. до нейтрального з надмірного.

    “Те, що робить Трамп, не сприяє американським фондовим ринкам,” – зазначив Ніл Датта з Renaissance Macro Research. “Наразі я не бачу рецесії. Ми ніколи не переживали рецесії через невизначеність в політиці. І ми ще не знаємо, як ринки відреагують, якщо ескалація Трампа призведе до деескалації пізніше.”

    Деякі австралійські активи можуть опинитися під тиском після того, як Трамп відмовився від виключення з тарифів на сталь та алюміній незважаючи на лобістську кампанію уряду прем’єр-міністра Ентоні Албансі. Доходність 10-річних австралійських облігацій зросла на вісім базисних пунктів на ранніх торгах.

    Китайські акції також будуть під пильним контролем, оскільки інвестори продовжують обертати свою увагу до акцій цієї країни, які пережили важкі часи, з їхніх американських аналогів. Індекс китайських акцій, що торгуються в Гонконзі, зріс на 20% цього року незважаючи на загрозу подальших тарифів з США. Переговори між США та Китаєм щодо торгівлі та інших питань застрягли на нижчих рівнях, оскільки обидві сторони не змогли домовитися про найкращий шлях вперед.

    Підсумовуючи, трейдери не забувають про дані інфляції, які заплановані на сьогодні. Вважається, що споживчі ціни США, ймовірно, зросли в лютому, слідуючи уповільнюючому темпу інфляції. Зокрема, індекс споживчих цін (CPI) зросте на 3,2% у порівнянні з лютим минулого року, що є повільніше, ніж у попередньому місяці. Проте чиновники, можливо, готові залишитися осторонь, щоб оцінити політичну бурю в адміністрації Трампа.

  • 📉🇨🇦🇺🇸 Банк Канади може знизити ставку до 2% через торгівельну війну з США

    Торгова війна між США та Канадою спонукає економістів прогнозувати зниження процентної ставки Банку Канади до 2% цього року, що наближає її до рівнів перед пандемією Covid-19.

    Центральний банк знизить ставку на повний відсотковий пункт з теперішніх 3% до жовтня, відповідно до прогнозу, отриманого від 12 економістів в опитуванні Bloomberg. Раніше вони очікували, що банк завершить цикл зниження на рівні 2.25%, яке наразі передбачають трейдери в спот-світі.

    Останній прогноз економістів включає ще зниження на чверть процентного пункту на наступному засіданні банку в середу.

    Результати опитування відображають величезну невизначеність, що викликана тарифною стратегією президента США Дональда Трампа, який минулого тижня запровадив мита на канадські товари, незважаючи на деякі виключення. Адміністрація Трампа, як очікується, запровадить 25% мита на імпорт сталі та алюмінію.

    Канадський уряд відповів, застосувавши контраміто на товари США на суму приблизно 30 мільярдів канадських доларів (20,8 мільярда доларів США), цю позицію підтримують шість з восьми аналітиків, які відповіли на запитання про доцільність такого рішення.

    Всі економісти в опитуванні зазначили, що торгова політика Трампа значно вплинула на їхні прогнози процентних ставок на 2025 та 2026 роки, що вплине на точність або додасть ризики. Економісти погоджуються, що загрози впливають на рішення про бізнес-інвестиції в Канаді.

    Приблизно 60% респондентів вважають, що центральний банк повинен знизити вартість запозичень, щоб реагувати на період стагфляції, викликаний торговою війною. Така ж кількість вважає приналежність наслідків торгової війни інфляційною.

    Економісти в опитуванні одностайно підтримують пропозицію губернатора Банку Канади Тіффа Мааклема, що Канада повинна дотримуватися цільового інфляційного рівня 2% під час наступного оновлення структури банку.

    Респонденти також погоджуються з пропозицією політиків розглянути їхні вибрані показники базової інфляції. Вісім з десяти економістів кажуть, що банк повинен «переглянути» так звані показники базової інфляції з «обрізанням» та «медіаною».

  • 💰🇹🇷 Турецькі компанії вибирають іноземні кредити через високу інфляцію

    Турецькі компанії ставлять на стабільність ліри, накопичуючи найбільший рівень іноземного боргу за останні п’ять років.

    Вітчизняні фірми обирають кредити в євро та доларах, щоб уникнути високих процентних ставок вдома, оскільки центральний банк Туреччини утримує базову ставку на рівні понад 40% для контролю інфляції. За останніми даними, обсяг іноземних кредитів, отриманих в країні, на кінець січня складав еквівалент $170.4 мільярда, що на третину більше, ніж рік тому.

    Накопичення іноземного боргу посилило економічні труднощі в Туреччині в минулому, оскільки компанії, які отримують більшість доходів у лірах, стикаються з труднощами у погашенні закордонних позик. Цього разу, порівняно високі ставки центрального банку можуть утримати ліру від знецінення.

    Середня зважена ставка за кредитами в євро та доларах становила 6% та 8% відповідно, в той час як середня ставка за комерційними кредитами в лірах склала 55%. Водночас, центральний банк вживає заходів для контролю обсягу іноземного боргу, який компанії можуть позичати в місцевих банках.

    “Витрати більш вигідні”, – каже Альпер Акманер, власник компанії з виробництва косметики в Стамбулі. “Але доступ до цих кредитів стає все складнішим”.

    Зростаючий борг знаходиться в полі зору центрального банку цього року. Політики знизили темпи, з якими банки можуть збільшувати свої іноземні кредити кожного місяця.

    Акманер зазначає, що минулі валютні кризи Туреччини навчили його тримати терміни своїх іноземних позик якомога коротше. Зараз він в основному бере кредити на п’ять-шість місяців.

    У 2018 році іноземні кредити становили 65% валового внутрішнього продукту країни, згідно з даними Світового банку. Ліра втратила близько 30% своєї вартості цього року.

    Зміна політики

    Низькі процентні ставки центрального банку, що переважно спровоковані президентом Реджепом Таїпом Ердоганом, викликали продаж ліри в минулому.

    Після його повторного обрання у 2023 році, Ердоган дозволив більше дотримуватися ортодоксії в грошово-кредитній політиці, і ключова ставка зросла до 50% минулого року. Високі ставки призвели до зміцнення ліри в умовах інфляції, і це покликало іноземні інвестиції.

    На засіданні 6 березня центральний банк знизив свою політичну ставку на 250 базисних пунктів до 42.5%. Річна інфляція наразі становить 39%.

    “Зобов’язання досягти реального підвищення ліри підвищили попит на кредити в іноземній валюті”, – говорить Чагдас Доган, директор з досліджень в стамбульській компанії Tera Investment.

    Тісніші кредитні обмеження і поступове пом’якшення політики центрального банку означають, що іноземні кредити втратять свою привабливість, відповідно до прогнозів Догана, який передбачає, що річний темп зростання позик у іноземній валюті знизиться до однозначних значень з близько 30% наприкінці січня.

  • 📈🇪🇺 Економіка Іспанії зростає більше, ніж очікувалося у 2025 році

    Економіка Іспанії розшириться більше, ніж було передбачено раніше цього року, завдяки внутрішньому споживанню, згідно з даними центрального банку.

    Валовий внутрішній продукт зросте на 2.7%, підвищуючи прогноз з 2.5% у грудні, але знижуючись з минулорічного зростання у 3.5%, повідомив у вівторок Банк Іспанії у звіті.

    Інфляція знизиться до 2.5%, що більше за попередній прогноз у 2.1%, в основному через ціни на енергоносії.

    На фоні великих змін у геополітиці центральний банк попередив, що ці прогнози “підлягають надзвичайній невизначеності і несуть ризики для економічного зростання”. Вони не враховують вплив торгових тарифів США або потенційного пом’якшення фіскальних правил Європейським Союзом.

    Економіка Іспанії стала видатним виконавцем у зоні євро з моменту закінчення пандемії, зростаючи швидше, ніж інші великі держави блоку. Туризм став головним внеском у цей зріст. Громадські витрати та експорт також були сильними.

    Центральний банк зазначив, що слід звернути увагу на те, як довго Іспанія “зможе підтримувати значно вищий темп зростання, ніж її два основних торгових партнера — Франція та Німеччина”. Він застеріг про “особливо слабке відновлення” інвестицій у приватному секторі.

    Економіка Іспанії продовжує свій постковідний тренд зростання на 0.8%.

    Іспанська інфляція залишається на високому рівні через базові ефекти та сильну економіку.

    Іспанський прем’єр Педро Санчес зобов’язався виділити 2.2 мільярда євро для постраждалих від повеней міст Валенсії.

  • 📉🇵🇭 Філіппінський ЦБ розглядає нові зниження ставок у відповідь на інфляцію

    Губернатор Центрального банку Філіппін Елі Ремолона заявив, що “ще кілька знижень ставок” можливі в разі відсутності несподіванок в економіці.

    “З інфляцією, яка на правильному шляху – більш-менш, ми продовжимо з меншими кроками, що означає 25 базисних пунктів за раз,” – сказав Ремолона на форумі у вівторок. Він зазначив, що більш суттєве зниження ставки може бути виправданим у разі малоймовірної “жорсткої посадки”.

    Банк Bangko Sentral ng Pilipinas у лютому несподівано зупинив зниження процентних ставок, оскільки економічне зростання Філіппін не досягло цільових показників уряду, а політики зважували вплив зростаючих глобальних невизначеностей.

    Монетарний орган вирішив зменшити обсяг, який кредитори повинні відкладати як резерви, щоб зменшити витрати фінансового посередництва. З 28 березня резервна вимога банків знизиться з 7% до 5%, що за оцінками аналітиків звільнить щонайменше 300 мільярдів песо в фінансовій системі.

    Ремолона зазначив, що резервна ставка на рівні 5% залишається високою, що вказує на можливість подальшого зниження.

    Зниження процентної ставки буде розглянуто на наступному засіданні політики, запланованому на 10 квітня, з урахуванням останніх економічних даних. Інфляція на Філіппінах різко сповільнилася до 2.1% у лютому, що нижче цільового діапазону центрального банку. Звіт про інфляцію за березень очікується 4 квітня.

    Монетарні органи контролюють курс песо до долара через вплив на інфляцію, сказав Ремолона. “Це балансування між інфляцією та зростанням,” – зазначив він.