👀supalogic.xyz

Позначка: #INTERESTRATE

  • 📈🇳🇴 Норвегія: Інфляція зросла до 3.4%, впливаючи на рішення Norges Bank

    Основна інфляція в Норвегії прискорилася більше, ніж очікувалося, що посилює тиск на Norges Bank щодо обережного підходу після запланованого першого зниження процентних ставок через два тижні.

    Зростання цін для споживачів, що не враховує енергетичні витрати, підвищилося до 3.4% у лютому, що є найвищим рівнем за вісім місяців, згідно з даними статистичного управління.

    Економісти, опитані Bloomberg, прогнозували медіанне зростання на рівні 2.9%, тоді як Norges Bank очікував підвищення на 2.7%.

    Норвегія має потужний енергетичний сектор, що переважає над збільшенням витрат на кредитування, які досягли 16-річного максимуму. Політики Норвегії залишаються єдиними в сфері G-10, хто ще не здійснив намагань з пом’якшення монетарної політики після пандемії.

    Дані понеділка, які відображають ситуацію в сусідній Швеції, йдуть після доказів покращення економіки, включаючи зниження зареєстрованого безробіття та зростання роздрібних продажів.

    Аналізуючи ситуацію, фахівці зазначають, що план зниження ключової ставки на засіданні 26 березня є дуже амбіційним. Рішення має бути оголошене наступного дня. Найостанніші рекомендації від Голови Іди Вольден Баше полягали в тому, що витрати на запозичення знизяться тричі до кінця року до 3.75%.

  • 📉🇮🇳 Очікування зниження прибутковості облігацій в Індії

    Інвестори позиціонуються на ралі в індійських облігаціях на основі ставок, що центральний банк піде на подальше зниження процентних ставок цього року, щоб підтримати економіку.

    Бенчмаркова дохідність 10-річних облігацій країни може знижуватися до 6.4% до червня, згідно з оцінками SBM Bank (India) Ltd. Trust Mutual Fund прогнозує зниження до 6.25% до грудня. Дохідність у п’ятницю становила 6.69%.

    Після першого зменшення за п’ять років минулого місяця, Резервний банк Індії може ще зменшити ставку на 25 базисних пунктів у квітні, а також принаймні ще раз цього року згідно з цінами свопів. Це разом з купівлею облігацій для введення ліквідності у фінансову систему, зниженням дохідності в США та меншими чистими запозиченнями урядом підготує ґрунт для зниження доходності.

    «Навіть скромне зростання попиту з боку банків, страхових компаній та пенсійних фондів призведе до перевищення попиту над пропозицією на ринку державних облігацій», – сказав Панкдж Патхак, менеджер фонду в Quantum Asset Management Co. Pvt. Він бачить дохідність 10-річних облігацій нижче 6.5% у другій половині року.

    Дохідності 10-річних облігацій Індії знизилися приблизно на 18 базисних пунктів з максимуму 6.87% у січні. Трейдери облігацій ставлять на продовження ралі у 2025 році, при цьому торішній виступ був найкращим за чотири роки.

    Зниження бенчмаркових дохідностей не лише знизить витрати на запозичення для уряду, але й допоможе корпоративному сектору залучати фінансування дешевше для підтримки великих інфраструктурних проектів Індії.

    Економіка прогнозується зростати на 6.5% у фінансовому році, що завершується 31 березня. Це значно нижче 8% темпу, необхідного прем’єр-міністру Нарендрі Моді для виконання свого зобов’язання стати розвиненою країною до 2047 року. Послаблення інфляції полегшує РБІ зниження ставок для підтримки зростання.

    Плани уряду щодо запозичень на наступний фінансовий рік забезпечують сприятливий фон для облігацій. Хоча планований валовий продаж складає 14.82 трильйона рупій (171 мільярд доларів), чисті запозичення лише незначно нижчі.

    Цього року закупівля державного боргу, включаючи ще дві операції, заплановані на цей місяць, перевищує 2 трильйони рупій.

  • 📉🇪🇺 ЄЦБ: Невизначеність зростає в очікуванні рішення по процентних ставках

    Член Ради керуючих Європейського центрального банку (ЄЦБ) Мартінс Казакс зазначив, що банк повинен залишити всі варіанти відкритими під час ухвалення рішення про процентні ставки в наступному місяці, оскільки економічні прогнози залежать від важко передбачуваних геополітичних потрясінь.

    Казакс підкреслив, що «невизначеність значно вища, ніж була протягом тривалого часу» через можливе збільшення військових витрат в Європі.

    «Побачимо, що відбудеться з усіма цими зовнішніми шоками та ризиками», – сказав він в інтерв’ю в Лісабоні. «Необхідно зберігати відкритість. Неймовірно складно передбачити рішення у квітні, оскільки потрібно оцінити, як виглядатимуть альтернативні сценарії або шоки».

    Коментарі Казакса прозвучали після зниження процентних ставок, згадавши, що цикл пом’якшення політики, початий з червня, можливо, наближається до завершення.

    Ринки зменшили свої ставки на подальше зниження ставок, оскільки збільшення військових витрат може як сприяти економічному зростанню, так і підвищити інфляцію. Це зробить зустріч ЄЦБ у квітні вельми напруженою між прихильниками подальших знижок та тими, хто виступає за паузу.

    Казакс також зазначив, що потрібно бути готовими «швидко реагувати» на величезну невизначеність. Він зазначив, що, незважаючи на деякі політичні зміни, економіка веде себе в цілому так, як і очікувалося, проте остаточний вердикт про те, чи повернеться інфляція до 2% так швидко, як прогнозувалося, ще не ухвалено.

  • 📉🇹🇷 Інфляція в Туреччині знизилася до 39.1%: очікується зниження ставки

    Річна інфляція в Туреччині знизилася до 39.1% у лютому з 42.1% місяцем раніше, відповідно до даних державної статистичної агенції TurkStat. Це найнижче значення за майже два роки.

    Щомісячна інфляція склала 2.27%, знизившись з 5% у січні, що стало сюрпризом для економістів, адже вони прогнозували 2.9%. Після публікації даних турецька ліра стабілізувалася і залишилася на рівні 36,47 до долара США.

    Економіст Bloomberg, Селва Бахар Базікі, зазначила, що нинішня інфляція вказує на схильність центробанку до швидшого пом’якшення політики, більше зважаючи на фактори, що не пов’язані з інфляцією, ніж на інфляційні ризики.

    Також, очікується, що центральний банк знизить основну процентну ставку до 42.5% з 45% у четвер. Виклики полягають у тому, щоб не допустити зростання очікувань щодо інфляції в умовах зниження ставок.

    Згідно з новими даними, обсяги доларизації в Туреччині зросли, що тисне на ліру. А центральний банк зменшив місячний ліміт зростання для валютних кредитів до 0.5%.

  • 📈🇭🇺 Угорщина утримала процентну ставку незмінною на рівні 6,5%

    Угорщина залишила свою основну процентну ставку незмінною протягом п’ятого місяця, після того як прискорення інфляції змусило політиків фактично виключити можливості зниження впродовж найближчих місяців.

    Національний банк Угорщини зберіг бенчмарк на рівні 6,5% у вівторок на останньому політичному засіданні під керівництвом губернатора Гйоргія Матолцi. Це рішення співпало з усіма 23 прогнозами в опитуванні Bloomberg.

    Річне зростання цін прискорилося до 13-місячного максимуму 5,5% у січні, що підкреслює занепокоєння щодо того, що очікування інфляції можуть стабілізуватися на вищих, ніж передбачалося, рівнях. Центральний банк, який вважає, що інфляція поступово знизиться цього року, вже переніс термін досягнення власної мети у 3% з цього року на наступний.

    Гнітюча ситуація, ймовірно, обмежить можливості колишнього міністра фінансів Міхаїла Варги, якому 4 березня передадуть центральний банк. Він зазначив, що під час свого шестирічного терміну пріоритизуватиме стабільність цін.

    Центральний банк не матиме можливості знижувати бенчмарк цього року, в той час як підвищення ставки також є “неможливим”.

    Ключова ставка Угорщини є найвищою в Європейському Союзі поряд зі ставкою Румунії.

    Спад цих заходів зрештою набув серйозних обертів, зокрема внаслідок рішення про підвищення основної ставки до рекордних 18%. Вплив виборів на економічну політику також зростає.

  • 📈🇪🇺 Торговець опціонами ставить на зниження ставок ЄЦБ до 1%

    Трейдер опціонів хоче отримати майже восьмиразовий прибуток на ставку, що Європейський центральний банк знизить відсоткові ставки до 1% цього року.

    Ставка в Bloomberg Terminal, пов’язана з тримісячною ставкою Euribor, є однією з найбільш агресивних за розміром і цільовим значенням на кінець року. Вона приносить прибуток у розмірі €12.5 мільйонів (13 мільйонів доларів), якщо політики знизять депозитну ставку на чверть процентного пункту на кожному з семи залишилися засідань з монетарної політики цього року.

    Цей сценарій порівнюється з очікуваннями ринку щодо лише трьох знижень ставок цього року після зниження на чверть процентного пункту до 2.75% минулого місяця.

    Трейдер зробив ставку на те, що політики знизять ключову ставку до 1% цього року.

    Торгівля в більшій частині ринку опціонів є анонімною, що ускладнює ідентифікацію фірм або осіб, які беруть участь у торгах.

    Крім того, випадок на користь більшої економічної підтримки отримав поштовх у вівторок, коли дані, опубліковані ЄЦБ, показали, що ключовий показник зростання заробітної плати в єврозоні сповільнився до 4.1% в останньому кварталі минулого року, з 5.4% у попередні три місяці. Це має в кінцевому підсумку допомогти зменшити інфляцію в сфері послуг, яка на рівні близько 4% залишається викликом для політиків.

    Крім того, останній показник бізнес-активності в єврозоні майже не зріс у лютому, що підкріплює побоювання про те, що блок залишається в стагнації. Цю думку поділяє президент Бундесбанку Йоахім Нагель, описуючи німецьку економіку як вперту під час представлення річного звіту центрального банку у вівторок.

  • 📉🇪🇺 Прогноз зниження ставок ЄЦБ до 2% цього літа

    Член Ради керування Європейського центрального банку (ЄЦБ) Франсуа Віллеруа де Гальо в інтерв’ю французькому журналу Alternatives Economiques зазначив, що влітку цього року процентні ставки можуть знизитися до 2%. Він підкреслив, що ЄЦБ є першим великим західним центральним банком, який розпочав цикл зниження ставок минулого року.

    «Ми можемо досягти 2% цього літа», – сказав Віллеруа. Ці коментарі підтверджують його «доброчинний» тон, що контрастує з жорсткішою позицією членкині Виконавчої ради Ізабель Шнабель, яка закликала до дебатів про паузу або зупинку зниження витрат на позики.

    Віллеруа зазначив, що складно прогнозувати напрямок дій після літа через зростаючу глобальну невизначеність: «Рішення про напрямок, який ми оберемо після літа, буде помилкою», – додав він, зазначивши, що потрібно дочекатися другої половини року для оцінки ситуації з інфляцією.