👀supalogic.xyz

Позначка: #INVEST

  • 📉🇮🇳 Глобальні інвестори утримуються від інвестицій в індійські акції

    Глобальні фонди не поспішають вкладатися в акції Індії, незважаючи на безпрецедентну втрату, яка знизила оцінки акцій.

    Це пов’язано з викликами, які викликані економічним сповільненням, зниженням прибутків та можливими тарифами США. Трейдери, які шукають вигідні пропозиції в Азії, наразі більше зацікавлені в дешевих китайських акціях, які перебувають у стадії зростання завдяки розвитку штучного інтелекту.

    Це настроїлює на те, що обіцяна ротація акцій з Китаю в Індію пішла назад, оскільки зростання в південноазіатській економіці повертається до відносно повільного доковідного рівня на фоні спаду споживання. Іноземні інвестори вже вивели майже $15 мільярдів з локальних акцій цього року, і вільний капітал може перевищити рекордні $17 мільярдів, зафіксовані у 2022 році. Цей розпродаж знищив $1,3 трильйона з ринкової вартості Індії.

    «Глобальні інвестори повинні бачити сталий доказ економічного відновлення та зростання корпоративних прибутків», – сказав Анад Гупта, керуючий портфелем Allianz Global Investors у Сінгапурі. Інвестори хочуть дізнатися про зростання споживчих витрат у міських і сільських районах та позитивні коментарі від підприємств.

    Індійський бенчмарк NSE Nifty 50 зараз торгується по 18 кратному прогнозованому прибутку, у порівнянні з 21 кратним у вересні, але навіть попри падіння, показник залишаєся вищим за всі інші ринкові показники Азії, що розвиваються.

    Останні дані уряду показують, що економіка Індії зросте до чотирирічного мінімуму в 6,5% у цьому фінансовому році. Деякі аналітики вважають, що зростання в найближчі роки залишиться далеко нижче майже 9% в середньому за останні три роки.

    Корпоративні прибутки також постраждали в цих умовах. Більше ніж 60% компаній, що входять до Nifty 50, побачили зниження прогнозованих прибутків минулого місяця за даними JM Financial Ltd. Рух корекцій прибутків Індії – за мірою, яка відображає, як підвищення співвідносяться зі зниженням – є одним із найслабших для розвиваючих економік регіону, за даними Bloomberg Intelligence.

    Деякі інвестори знаходять цінність серед безперервного розпродажу.

    «На ринку немає чітких ознак дна, але це чудовий час для пошуку вигідних пропозицій», – сказав ветеран інвестицій у ринки, що розвиваються Марк Мобіус. «Індійський ринок відновиться. Ми продовжуємо шукати можливості і зберігати те, що маємо.»

    Водночас, продажі засновниками компаній та працівниками стали менш інтенсивними, зменшуючи тиск на ринок. Цей контингент продав 4,9 мільярда рупій ($56,4 мільйона) цього кварталу, після зняття в середньому 114,3 мільярда рупій за останні вісім кварталів, згідно з даними Nuvama Wealth Management Ltd.

    «Ми почали поступово зменшувати наші позиції з недоінвестування в Індії, бо деякі акції починають виглядати розумно оціненими», – сказала Джулі Хо, керуюча портфелем в JPMorgan Asset Management. «Важливо зауважити, що загальні ринкові очікування все ще високі, а загальні оцінки залишаються багатими.»

    Тривалі ризики, такі як взаємні мита президента США Дональда Трампа, та його твердження, що Індія стягує з США вищі збори, ніж США – з нею, ймовірно, триматимуть іноземних інвесторів на сторожі. Зростаюча ймовірність рецесії в США також є стримуючим фактором, враховуючи те, що індійські акції мають позитивну кореляцію з американськими акціями.

    «Ми наближаємось до привабливої точки входу на ринок, але я не бачу причин для різкого відновлення», – сказав Раджів Таккар, головний інвестиційний директор PPFAS Asset Management. «Це буде повільніше та керуватиметься прибутками.»

  • ⚖️🇩🇪 Bayer AG планує підвищити капітал через юридичні проблеми в США

    Bayer AG шукає схвалення акціонерів для підвищення капіталу на випадок, якщо виникне потреба швидко залучити кошти для вирішення юридичних проблем у США. Акції компанії впали.

    Німецька компанія звернеться за схваленням на своїй щорічній зустрічі в наступному місяці для потенційної емісії акцій у розмірі 35% від її поточного капіталу, згідно з листом голови Наглядової ради Норберта Вінкельйоханна.

    Кошти від такого підвищення капіталу будуть використані виключно для зміцнення балансу під час вирішення юридичних питань у США та не підуть на фінансування злиттів і поглинань, зазначив Вінкельйоханн. Bayer наразі не має конкретних планів діяти за цим дозволом.

    Акції Bayer впали на 10% після цієї новини, що є найбільшим падінням за день з листопада. Капіталізація компанії на сьогодні становить приблизно 22 мільярди євро (24 мільярди доларів). З моменту придбання Monsanto у 2018 році акції істотно знизились, оскільки ці продукти стали об’єктом масових позовів у США, включаючи гербіцид Roundup та токсичні ПКБ.

    Bayer вже витратила близько 10 мільярдів доларів з 16 мільярдів, резервованих для судових процесів у США через Roundup, що, за словами позивачів, спричинив рак, хоча Bayer наполягає на безпеці продукту. Компанія також погодилась виплатити майже 2 мільярди доларів для врегулювання справ, пов’язаних з токсичними ПКБ, поданими американськими штатами, містами та округами. Більше судів очікуються з обох боків.

    Згідно з умовами пропозиції AGM, акціонери отримають права на підписку на будь-яке підвищення капіталу, що дозволить Bayer уникнути необхідності залучати боргові кошти на невигідних умовах, зазначив Вінкельйоханн.

    Керівництво Bayer вже обговорило план з багатьма акціонерами, які підкреслили необхідність обережного підходу через розмив капіталу, додав Вінкельйоханн.

    “Цей крок може більше нагадувати страховий поліс, ніж будь-що змістовне в короткостроковій перспективі”, – зазначив Себастьян Брей, аналітик Berenberg, в електронному листі. Він також відзначив, що незабаром можуть з’явитися важливі апеляційні рішення від судів США щодо обох юридичних питань.

    Юридичні справи ускладнили ситуацію для Bayer з моменту придбання Monsanto, ускладнюючи вирішення багатьох інших викликів компанії. Bayer перебуває під тиском інвесторів розглянути можливість розділення свого конгломератного бізнес-моделі, що важко реалізувати при такій великій юридичній невизначеності.

    Раніше цього тижня Bayer заявила про свої зобов’язання “значно обмежити” юридичні ризики до кінця 2026 року.

  • 📈🇪🇺 Історичні зміни на європейських ринках: Німеччина веде інвестиційну кампанію

    Після тижня історичних змін на європейських ринках, інвестори заявляють, що це може бути лише початком. Зобов’язання Німеччини інвестувати після десятиліття жорсткої економії спонукало до драматичних змін на континенті. Євро відзначає один з найкращих тижнів з 2009 року, а DAX досяг рекордно високих значень.

    Економічні стратегії почали покращуватись, а прогнозні показники зростання економіки і корпоративних прибутків були підвищені. Як стверджує Мадісон Фаллер, глобальний інвестиційний стратег J.P. Morgan Private Bank: “Ми можемо стати свідками сміливого нового європейського майбутнього.”

    Підтримка України та швидке нарощування оборонних можливостей стали головними елементами єдності європейських лідерів. Стратегії, такі як план Німеччини інвестувати сотні мільярдів, можуть підштовхнути зростання на європейських фондових ринках.

    Однак існують ризики, зокрема наслідки війни Росії в Україні та затвердження планів фінансування в парламенті Німеччини. Якщо все піде за планом, відповідно до аналітиків Citigroup, європейські компанії можуть збільшити свої середні прибутки на 11% на рік до 2029 року, що є швидше за оцінки інших аналітиків.

    У той же час, європейські індекси акцій також відзначили певну обережність інвесторів, однак в цілому, ринки вважають, що зростання економіки може прискоритись.

  • 🤖🇺🇸 Shield AI залучає $240 млн для розвитку автономних технологій

    Стартап Shield AI завершив угоду про залучення $240 млн від інвесторів при оцінці в $5.3 млрд. Цей раунд фінансування підкреслює інтерес інвесторів Силіконової долини до дронів, автономії та технологій національної безпеки.

    Стартап, базований у Сан-Дієго, планує використовувати ці кошти для розширення своїх програмних рішень. Варіації програмного забезпечення Hivemind від Shield AI можуть пілотувати автономні транспортні засоби, а також допомагати компаніям створювати власні автономні дрони, роботи та інші системи.

    Серед інвесторів у цій угоді – аерокосмічна компанія L3Harris Technologies Inc. та південнокорейська компанія Hanwha Aerospace Co., а також Andreessen Horowitz, US Innovative Technology та Washington Harbour. Bloomberg Beta, венчурний інвестиційний підрозділ Bloomberg LP, також є інвестором. Деякі деталі раунду були раніше опубліковані в The Information.

    Shield AI найбільш відомий своїм дроном V-BAT, здатним до вертикального зльоту та посадки. Він відображений в офісах компанії в Сан-Дієго, але в майбутньому компанія прагне бути відомою завдяки своєму програмному забезпеченню.

    Співзасновник Брендон Цзень сказав, що цей наступний етап є насправді про співпрацю з малими та середніми підприємствами, які хочуть використовувати автономне обладнання на повітрі, землі або воді. “Ми витратили десятиліття і понад $1 млрд на його розробку”, – додав він.

    Ще один раунд фінансування від стратегічних інвесторів очікується в найближчі тижні, хоча він буде трохи меншим, але “суттєвим”.

  • 🏦🇸🇦🇲🇾 Саудівський фонд планує інвестиції в AirAsia на $100 млн

    Державний фонд Саудівської Аравії готується інвестувати близько $100 млн в малайзійську авіакомпанію AirAsia, зміцнюючи зв’язки королівства з регіоном, що є великим джерелом туризму.

    Цей Публічний інвестиційний фонд зіграє найзначнішу роль у зборі коштів AirAsia, мета якого становить близько 1 мільярда ринггітів ($226 млн). Компанія веде перемови з іншими потенційними інвесторами, зокрема з Сінгапуру та Японії.

    Оголошення може бути зроблено протягом кількох тижнів, хоча джерела зауважують, що угода ще не є точною і може зрештою не відбутися.

    AirAsia шукає кошти для відновлення своїх цілей зростання після років збитків, викликаних пандемією. Група пропонує інвесторам частку до 15% за оцінкою в $2 мільярди.

    Один із ключових факторів, які притягують інвесторів до AirAsia, — це наявність у компанії понад 350 замовлених узкокорпусних літаків від європейського виробника Airbus SE.

    Фонд також має ряд активів у галузі авіації, у тому числі компанію з оренди літаків, вертолітну одиницю, а також підприємства в сфері озброєнь і космосу.

    Принц-наступник Мухаммед бін Салман працює над тим, щоб перетворити Саудівську Аравію на туристичний центр та диверсифікувати економіку, в основі якої був шалений видобуток нафти.

  • 📈🇩🇰 Акції Данської аерокосмічної компанії зросли на 481% через військові витрати Європи

    Зростання акцій Данської аерокосмічної компанії

    Акції невеликої Данської компанії зросли майже в шість разів за менше ніж місяць, оскільки трейдери шукають переможців від збільшення військових витрат в Європі, хоча бізнес виготовляє продукти переважно для космічного польоту.

    Данська аерокосмічна компанія A/S зросла на 481% за близько місяць, піднявши свою ринкову вартість до 185,4 мільйона крон (26,6 мільйона доларів). Зростання акцій прискорилося після того, як Данія представила плани збільшення витрат для протидії ескалації загроз з боку Росії. У вівторок акції зросли на 135% після оголошення Німеччиною про виділення сотень мільярдів євро на оборону та інфраструктуру.

    Продукти компанії

    Продукти Данської аерокосмічної компанії включають тренажери, які астронавти можуть використовувати під час тривалих польотів, а також дихальне обладнання та ергометри для велосипедів. Компанія нещодавно не оголошувала жодних замовлень на оборонну продукцію.

    Думки експертів

    Генеральний директор Томас Андерсен повідомив датському бізнес-виданню Finans, що Данська аерокосмічна компанія має кілька контрактів і співпраць з оборонною промисловістю, але вони займають лише невелику частину загальних продажів.

    Ріст акцій відображає інвестиційний бум в оборонному секторі, який створив “золоту лихоманку”, за словами Пера Хансена, економіста-інвестора Nordnet. “Це те місце, куди наразі прямує спекулятивні гроші,” – сказав він. “Всі шукають усе, що хоч якось пов’язане з обороною.”

    Інвестори звертаються до акцій оборонних компаній, оскільки Європа вживає заходів для переозброєння, в той час як США знижують свою присутність. Акції німецької Rheinmetall AG зросли на 91% у 2025 році, в той час як акції шведської Saab AB підвищилися на 57%, а норвезька Kongsberg Gruppen ASA зросла на 26%. Акції виробника данських супутників GomSpace Group AB піднялися на 44%.

  • 🏦🇩🇪 Німеччина змінює бюджетні обмеження для інвестування в оборону та інфраструктуру

    Німеччина планує вивільнити сотні мільярдів євро фінансування, забезпеченого боргом, для захисту та інвестицій в інфраструктуру, що стане історичним зміщенням, щоб переглянути свої суворі обмеження на державне запозичення.

    Фрідріх Мерц, який, ймовірно, стане наступним канцлером, оголосив пізно ввечері у вівторок, що найбільша економіка Європи змінить Конституцію, щоб звільнити витрати на оборону та безпеку від обмежень на фіскальні витрати, щоб робити «все, що потрібно» для захисту країни. Це дозволить Берліну виділити фактично необмежену кількість грошей для зміцнення своєї армії.

    Консервативний блок Мерца та Соціал-демократи вихідного канцлера Олафа Шольца — основні центристські партії Німеччини — також погодилися створити інфраструктурний фонд у розмірі 500 млрд євро ($528 млрд) для термінових інвестицій у таких областях, як транспорт, енергетичні мережі та житло.

    Чому вони роблять це зараз?

    Оскільки президент Дональд Трамп заявив, що зменшить присутність військ США в Європі, уряди на континенті поспішають збільшити витрати на оборону, щоб протистояти загрозі російської агресії. Трамп також доручив призупинити всю військову допомогу Україні, що створить величезний тягар для європейських союзників Києва.

    Європейський Союз, окремо, оголосив у вівторок план, який може мобілізувати до 800 млрд євро додаткових національних витрат, включаючи 150 млрд євро кредитів ЄС для держав-членів на інвестиції в оборону.

    Коли буде використаний величезний фонд Німеччини у 500 млрд євро?

    500 млрд євро на інфраструктурні витрати повинні бути готові швидко й будуть розподілені протягом 10 років. Приблизно 100 млрд євро з загальної суми буде виділено 16 федеральним землям Німеччини.

    Спеціальний фонд буде вписаний у Конструкцію Німеччини, щоб він не порушував межі чистого запозичення країни. Цей так званий борговий гальмо обмежує структурні дефіцити бюджету до не більше 0,35% валового внутрішнього продукту, хоча винятки дозволяють розширене запозичення під час національних надзвичайних ситуацій або рецесій.

    Чи буде важко отримати затвердження парламенту?

    Це буде непросто, але можливо. Для таких важливих рішень, як зміна Конституції, потрібна переважна більшість у дві третини в нижній палаті парламенту, Бундестазі.

    Ось чому Мерц та Соціал-демократи хочуть проштовхнути голосування до того, як новообраний парламент проведе свою першу сесію приблизно через три тижні. У новому парламенті, обраному на федеральних виборах 23 лютого, ультраправі «Альтернатива для Німеччини» та «Ліва» партія матимуть більше ніж третину місць. Це означає, що вони матимуть блокуючу меншість у таких рішеннях.

    Щоб затвердити план у парламенті до прибуття нових законодавців, блоку християнських демократів, очоленому Мерцем, та Соціал-демократам знадобиться підтримка партії Зелени, яку очолює міністр економіки Роберт Габек. Її досі не було включено в урядові консультації, оскільки малоймовірно, що вона зіграє роль у наступній коаліції, проте Габек та інші партійні чиновники в минулому підтримували більше витрат, фінансованих боргом, та реформу боргового гальма.

    Чи підірвуть великі інвестиції фіскальну міць Німеччини?

    Державні боргові цінні папери Німеччини, звані бундесами, традиційно були дефіцитом, оскільки уряд у Берліні стримував продаж. 4 березня це все змінилося.

    «Хоча бундеси тепер стануть менш дефіцитними в порівнянні з іншими ринками, Німеччина все ще матиме найкращі фіскальні показники, навіть з великим розширенням боргу, оголошеним минулої ночі», — сказав Томаш Віеладек з T. Rowe Price International Ltd.

    Що це означає для боргового гальма?

    Його буде реформовано, щоб дозволити більшу гнучкість, що є предметом пропозицій Центрального банку Німеччини, Бундесбанку, та багатьох економістів протягом деякого часу.

    Але реформа може зайняти час, оскільки Німеччина тепер створить експертну комісію, яка розробить пропозиції щодо ширших правил. Згідно з планом, оголошеним у вівторок, законодавча процедура має бути завершена до кінця цього року.

    Ширша реформа боргового гальма також може наткнутися на блокуючу меншину АфД та Лівих.

  • 📈🇩🇪 Трейдери ставлять на зростання євро до $1.20

    Трейдери додають ставки на те, що євро зросте більш ніж на 10% у найближчі місяці до рівня $1.20, рівня, який востаннє спостерігався в 2021 році.

    Хедж-фонди купують опції на достигання цього рівня через 6-9 місяців, за даними FX трейдерів, які попросили не розкривати їхні імена. Сентимент щодо опцій, згідно з так званими ризиковими реверсами, став найоптимістичнішим щодо євро за останні п’ять років. Дані Depository Trust & Clearing Corp. показують, що дві з трьох опцій цього тижня були націлені на зміцнення євро.

    Загальна валюта зросла вище $1.07 у середу і готується до найбільшого тридневного зростання з кінця 2022 року після того, як Німеччина оголосила плани витратити сотні мільярдів євро на оборону та інфраструктуру.

    За словами Джека Макінтайра, менеджера портфеля Brandywine Global Investment Management, “для мене перший рух – до $1.12. Але якщо я правий, ця ситуація може розвинутися далі, що означає, що ви можете піднятися у район $1.20”.

    Очікуване історичне збільшення боргових зобов’язань Німеччини, разом зі зростаючими побоюваннями щодо негативного впливу агресивних тарифів на економіку США, підтримують євро, спонукючи інвесторів шукати відповідні можливості.

    Євро торгується поруч з уважно спостерігаючою 200-денною ковзною середньою. Пробиття цього рівня сигналізуватиме про подальші зростання для трейдерів, які слідкують за технічними сигналами, відкриваючи двері для перевірки минулорічних максимумів близько $1.12.

    Це різко контрастує із поширеними очікуваннями на початку року, що євро йде до паритету з доларом США.

    «Динаміка ринку євро-долар зазнає значних змін», – сказав Юліан Вайс, керівник торгівлі глобальними FX-опціями в Bank of America, зазначаючи, що попит на євро-кол опції зріс. «Цей розвиток може сигналізувати про початок нової тенденції, яка може перевернути багаторічну ралі долара США».

    Проте деякі аналітики ставлять під сумнів, чи є ралі сталим. «Момент укріплення долара може продовжитися, і хоча ми відмовилися від нашого прогнозу на падіння EUR/USD нижче паритету, ми зберігаємо точку зору, що відновлення сили долара США все ще ймовірне», – сказав Дерек Халпенні, керівник FX-досліджень у MUFG.

    Інвестори готуються до нових коливань, оскільки витрати на хеджування наступного тижня будуть на найвищому рівні з листопада. Попит на опції, які виплачуються у разі, якщо євро перевищить свої останні діапазони, зріс до рівнів, що востаннє спостерігалися в жовтні 2022 року.

  • 📉🇨🇳 Оптимізм інвесторів на фоні змін у китайському приватному секторі

    Зібравшись на найбільшу політичну зустріч року, китайські чиновники викликають оптимізм у інвесторів акцій, що цього разу ситуація буде іншою.

    Індекс MSCI China знижувався в перший торговий день Національного народного конгресу протягом останніх п’яти років, падаючи на 4.5% до 0.3%. Але нові сподівання на технологічну індустрію та приватний сектор змінили ситуацію. Індекс виріс на 21% з мінімуму в січні, і інвестори вважають, що попереду є ще більше зростання.

    «Цього разу основна наратив більше не пов’язаний лише з наступною конференцією або діями уряду, а з відновленням у приватному секторі», – сказав Енді Вонг, керівник мультиактивних інвестицій у Гонконзі в Pictet Asset Management. «Це лише корисно».

    У перший день

    Індекс MSCI China впав у перший день НПК протягом останніх п’яти років

    Джерело: MSCI, Bloomberg

  • 📊🇺🇸 KraneShares Інвестує в Anthropic через ETF AGIX, Ширяючи Доступ до ШІ

    Це поєднання двох найбільш актуальних трендів на Уолл-Стріт: бум на штучний інтелект та гонка за наданням приватних активів масам.

    Компанія KraneShares оголосила, що один з її біржових фондів тепер володіє прямою часткою в Anthropic — супернику OpenAI, який щойно залучив кошти при оцінці більше 60 мільярдів доларів.

    Цей останній раунд фінансування, в основному, недоступний для більшості малих інвесторів, але присутність Anthropic в ETF дозволяє навіть найменшим інвесторам отримати певний доступ до стартапу ШІ — хоча з обмеженнями.

    Згідно з даними Bloomberg, наразі менше 5% фонду KraneShares Artificial Intelligence and Technology ETF (тикер AGIX) інвестовано в Anthropic, і ця частка не може перевищити 15% через правила щодо інвестицій в ліквідні активи. Фонд також надзвичайно маленький, з менш ніж 25 мільйонами доларів на даний момент.

    AGIX є лише другим ETF в США, який безпосередньо володіє приватними акціями, відповідно до аналізу від Bloomberg Intelligence. Першим був фонд Alger AI Enablers & Adopters ETF (ALAI), який має частку в компанії SB Technology Inc.

    Хоча інші фонди пропонують експозицію до нелістингових інвестицій, це зазвичай відбувається непрямо через стратегії реплікації або спеціалізовані транспортні засоби через величезний розрив ліквідності між публічно торгованими ETF та приватними активами.

    KraneShares стверджує, що їм вдалося вирішити проблему ліквідності між акціями AGIX та приватними холдингами, створивши внутрішній комітет справедливої ринкової вартості, який буде щоденно визначати вартість цих активів.

    Прямі інвестиції можуть мати нижчі витрати і забезпечити більше прозорості. “Ми продовжимо бачити більше ETF, які інвестують у приватні активи, чи то через прямі інвестиції, чи спеціалізовані транспортні засоби – попит на це безсумнівно зберігається”, – сказав він.

    Додавання Anthropic до AGIX підвищує запит на розширення доступу до нелістингових активів на Уолл-Стріт. Провідні управляючі активами, такі як BlackRock Inc. і Invesco Ltd., також намагаються зробити це через ETF.

    Останні потоки до ERShares Private-Public Crossover ETF (XOVR) свідчать про високий попит на таку експозицію. Фонд, що купує акції SpaceX через спеціалізований транспортний засіб, залучив 130 мільйонів доларів у 2025 році.

    AGIX був запущений минулого року для інвестування в компанії, що розробляють і застосовують ШІ, включаючи апаратуру і інфраструктуру за технологією. Пряма експозиція, яку має фонд, “є кращим підходом – це просто, це прозоро”, – зазначив Дерек Ян, старший інвестиційний стратег KraneShares.

    Фірма придбала частку в Anthropic безпосередньо у стартапу ШІ, хоча також може купувати акції на вторинному ринку за потреби.

    KraneShares також веде обговорення з додатковими нелістинговими компаніями ШІ про їх включення до ETF, проте загальний обсяг приватних активів планується зберігати на рівні близько 15% вартості.