👀supalogic.xyz

Позначка: #INVEST

  • 🏦🇫🇷 Societe Generale планує збільшити виплати інвесторам до 50%

    Перспективи виплат інвесторам від Societe Generale

    Проміжний звіт JPMorgan Chase & Co. зазначає, що очікування вищих виплат інвесторам від Societe Generale SA відкриває можливості для суттєвого зростання акцій банку. Обіцянка, дана на початку місяця, стала “значним відступом від минулого”, вважають аналітики, серед яких Делфін Лі. Вони підвищили рекомендацію щодо французького банку до “перевантаження” та збільшили цільову ціну на 59%.

    Генеральний директор SocGen Славомір Крупа на початку лютого заявив про намір збільшити частку прибутку, що повертається інвесторам, до 50%. Він також додав, що може бути можливість для додаткових виплат, включаючи потенційний викуп акцій цього року.

    Акції банку зросли на 2.5% під час торгів у Парижі у вівторок, що підвищило загальний приріст з початку року до понад 42%. Це найвищий рівень з 2018 року і найкраще зростання серед великих банків Європейського Союзу за цей рік.

    Надзвичайні викупи акцій у SocGen, за оцінками аналітиків JPMorgan, можуть досягти 3.2 мільярдів євро протягом наступних трьох років, включаючи заплановані 1 мільярд євро на 2025 рік. Зважаючи на звичайний розподіл капіталу, це може підвищити загальний коефіцієнт виплат до приблизно 71%.

    Топ-менеджмент SocGen виявився “більш дружнім до акціонерів, ніж очікувалося”, зазначили аналітики. Рішення Крупи призначити нового фінансового директора та голови французької роздрібної одиниці підкреслює відповідальність і збільшує довіру до реалізації цілей прибутковості.

    У жовтні банк оголосив про відставку заступника генерального директора Філіпа Аймеріха, який відповідав за французький роздрібний банкінг, оскільки Крупа взяв під свій контроль цю одиницю. Фінансовий директор Клер Дюма також покинула посаду, а Леопольдо Альвеар приєднався з іспанського банку Banco Sabadell SA на цю роль.

    У понеділок SocGen оголосив про призначення Любоміри Роше на посаду головного операційного директора. Вона приєднається в квітні та, за словами Крупи, “допоможе мені у контролі за діяльністю роздрібного банкінгу у Франції”.

    Величезний підрозділ роздрібного банкінгу банку забезпечує приблизно третину доходу. Раніше бізнес страждав через невдалі хеджування та жорсткі французькі правила, які обмежували, на скільки банки можуть підвищити кредитні ставки.

  • 📈🇰🇷 Pictet Asset Management збільшить інвестиції в південнокорейські акції

    Pictet Asset Management планує збільшити купівлю південнокорейських акцій після запланованого відновлення короткого продажу в країні, що дозволить їм хеджувати свої довгі позиції.

    Швейцарський фонд готується купити більше акцій оборонних компаній, оскільки бюджети продовжують зростати у всьому світі, зазначив Джон Вітаар, керівник спеціальних ситуацій в Азії. Інші сектори, пов’язані з кампанією Кореї щодо підвищення корпоративних оцінок, також на радарі Pictet.

    Його коментарі відображають прагнення глобальних фондів збільшити свої торги в Кореї, оскільки країна залишилася на шляху до скасування заборони на короткий продаж 31 березня. Відновлення може повернути хедж-фонди в Корею, які використовують стратегію довгих і коротких позицій для управління ризиками.

    «Для більшості інвесторів, які дотримуються нейтральної ринкової позиції, мова не йде про напади на ринок і відверте коротке продаж, – сказав Вісаар. – Набагато важливіше мати можливість хеджувати довгі позиції з короткою».

    Регулятори Кореї ввели заборону на короткий продаж для всіх акцій у листопаді 2023 року після скарг роздрібних інвесторів на те, що це надає несправедливі переваги іноземним фондам на ринку акцій, загальна капіталізація якого становить 1,7 трильйона доларів. Індекс Kospi з початку 2025 року зріс майже на 10%. Індекс MSCI Asia Pacific підвищився на 3,2%.

  • 💰🇺🇸 Hims & Hers Health перевищила прогнози продажів, але стикається з викликами

    Прогноз продажів Hims & Hers Health

    Компанія Hims & Hers Health Inc. оголосила про прогнози продажів на 2025 рік у діапазоні від $2.3 до $2.4 млрд, що перевищує очікування Уолл-стріт у розмірі $2.09 млрд.

    Фінансові результати

    Обсяг продажів за четвертий квартал склав $481.1 млн, що також перевищило прогнози аналітиків, які оцінювали його на рівні $470.4 млн. Розводнені earnings per share за квартал були приблизно на рівні очікувань аналітиків.

    Виклики та можливості

    Попри хороші фінансові результати, Hims стикається з невизначеністю у бізнесі із зниження ваги через регуляторні зміни. Наприкінці минулого тижня американські регулятори оголосили про припинення дефіциту брендованих ліків, що ставить під загрозу можливості продажу копійнизків.

    В компанії впевнені, що знайдуть вихід, використовуючи стратегію «персоналізація», що дозволяє модифікувати дози або додавати інші інгредієнти з дозволу FDA.

    Генеральний директор Ендрю Дюдум також повідомив, що Hims придбала новий виробничий об’єкт, що дозволить їй виготовляти ліки від початку до кінця.

    Правові аспекти

    Проте, існують питання щодо життєздатності бізнесу, оскільки компанії Novo і Lilly вжили правових дій проти фармацевтичних компаній, які виготовляють копійні препарати.

    Аналізуючи ситуацію, аналітик Leerink Partners Майкл Черні вказав на те, що критично важливо зрозуміти правовий шлях Hims до продажу персоналізованих доз.

  • 💰🇺🇸 Стратегія Майкла Сейлора збирає $2 мільярди через конвертовані облігації: сигнал насичення ринку

    Коли стратегія Майкла Сейлора залучила $2 мільярди у конвертованому борговому угоді минулого тижня, це здавалось черговим тріумфом для компаній, які швидко продають пов’язані з акціями ноти для фінансування покупок криптовалюти. Проте зміни в умовах угоди сигналізують про те, що ринок крипто-паперів наближається до насичення.

    За останні чотири місяці Strategy та її послідовники зібрали мільярди доларів. MARA Holdings Inc. залучила майже $2 мільярди, тоді як Riot Platforms Inc. і Bitdeer Technologies Group також активно залучали інвестиції. Це понад $9 мільярдів для Strategy.

    Активність на ринку крипто-паперів, як вказує Bank of America, становить приблизно 19% від загального обсягу випуску акцій в США за останні 14 місяців.

    Останні кроки Strategy, включаючи зниження рівня конвертації в угоді та знижки на акції, викликали занепокоєння. Manoj Shivdasani з GSR Research зазначив, що ринок відчуває «втому» від крипто-паперів.

    З початку 2024 року компанії з цифрових активів залучили близько $17 мільярдів через продукти з пов’язаними з акціями, і умови угод стали більш дружніми для інвесторів.

    Проте деякі експерти, такі як Michael Gunner, вважають, що ринок ще має попит на крипто-конвертовані облігації, якщо ціни залишаються привабливими. Простір для компромісів у термінах та преміях стає очевидним.

    Якщо ціна на Біткоїн не зможе залишитися на високих рівнях, це може вплинути на конвертовані облігації. Буде цікаво спостерігати, як ринок реагуватиме на подальші зміни.

  • 📈🇪🇺 Перспективи європейських акцій поліпшуються на фоні занепокоєння щодо США

    Сприятливі прогнози щодо європейських акцій у 2025 році починають відображатися на оцінках прибутків компаній, оскільки торгівля штучним інтелектом у США викликає скептицизм.

    Аналітики підвищили очікування щодо прибутків європейських компаній на 0.6% з початку року, згідно з даними, зібраними Bloomberg Intelligence. Водночас, дані показують, що прогнози прибутків у США знизились приблизно на 1% за останній місяць, очолювана показниками пів導івників напередодні звіту Nvidia Corp. цього тижня.

    Хоча оцінки в США знижуються з більш високого рівня, така тенденція все ж вигідно позначається на європейському індексі Stoxx 600, який на шляху до найкращої першої квартальної продуктивності відносно S&P 500 за останні 10 років.

    Інвесторів приваблюють дешевші оцінки, а також оптимізм щодо фіскальної реформи після виборів у Німеччині та надії на перемир’я в Україні.

    В у США, технологічні гіганти відстають в цьому році через заклопотаність великою витратою на штучний інтелект. Основна увага у звіті Nvidia, який буде представлений в середу, буде зосереджена на прогнозах зростання, оскільки компанія стикається з проблемами постачання та можливим посиленням контролю за продажами до Китаю.

    Акції Nvidia ще не повністю відновили свої позиції після зниження в кінці січня через побоювання, що попит на її продукцію зменшиться після успіху китайського стартапу DeepSeek у чат-ботах.

    Однак деякі стратеги з Уолл-стріт, включаючи Майкла Вілсона з Morgan Stanley, вважають, що прибутки в США залишаються стабільними в цілому, а міцний економічний прогноз заставляє втечу з американських активів бути недовготривалою.

  • 💰🇮🇳 Адані планує інвестиції в Індії на 12,7 мільярда доларів попри корупційні звинувачення

    Мільярдер Гаутам Адані оголосив, що його група планує інвестиції на понад 1,1 трильйона рупій (12,7 мільярда доларів) в Індії. Це свідчить про намір конгломерату зосередитися на розвитку на домашньому ринку, незважаючи на звинувачення у корупції в США.

    На інвестиційному саміті в центральному штаті Індії, Мадх’я-Брадеш, Адані повідомив, що ці кошти підуть на проекти, пов’язані зі зберіганням енергії, цементом, видобутком корисних копалин, смарт-лічильниками та тепловою енергетикою. Крім того, група обговорює реалізацію проектів з розвитку смарт-міст, аеропортів та газифікації вугілля з додатковими інвестиціями в 1 трильйон рупій.

    Плани Адані на інвестиції в Індії виникають на фоні юридичних труднощів у США та ряду невдач у проектах в таких країнах, як Кенія та Шрі-Ланка. Збір коштів за кордоном став важким після звинувачення Адані в змові з корупцією для отримання контрактів, які група заперечує.

    Адані не деталізував, як його група фінансуватиме нові проекти в Мадх’я-Брадеш. Минулого року компанія зобов’язалася інвестувати 750 мільярдів рупій у цій же провінції для збільшення потужностей виробництва енергії, цементу та інших галузей.

    Проте, підвищення обсягу фінансування може стати викликом. Одна з компаній групи, Adani Green Energy Ltd., повідомляється, що веде переговори з місцевими кредиторами про рефінансування близько 1,1 мільярда доларів боргу в рупіях.

    Адані зазначив, що його група вже інвестувала понад 500 мільярдів рупій та створила більше 25,000 робочих місць у сферах енергетики, інфраструктури, виробництва, логістики та агробізнесу.

  • 📈🇺🇦 Фінансові ринки Східної Європи під загрозою через конфлікт в Україні

    Перспективи миру в Україні стають все більш невизначеними, що загрожує цьогорічним значним зрUCTам на фондових ринках Східної Європи. Вроцлав, найбільший фінансовий центр регіону, зафіксував найкращі показники за початок року за останні 25 років, зростання індексу WIG20 на 24% в доларовому еквіваленті. За ним йдуть Прага та Будапешт із 14% зростання в 2025 році.

    Активація ринків Східної Європи була порушена повномасштабним вторгненням Росії в Україну, що призвело до збільшення цін на енергію та відновлення політичних ризиків. Останній тиждень мирні зусилля зазнали невдачі, оскільки президент США Дональд Трамп тиснув на Київ з тим, аби підтримати свої плани, викликавши сумніви щодо подальшого зростання.

    Анджей Бєняк, директор інвестицій в Esaliens TFI SA у Варшаві, вважає, що коливання ринку минулого тижня є тимчасовим явищем і прогнозує, що WIG20 може досягти 3000 пунктів цього року, що означає подальше зростання на 15%.

    Таким чином, зростання українських акцій малo повністю компенсувалось, а розрив між найбільшими акціями Варшави та їх аналогами на світових ринках звузився. Україні потрібен мир, щоб вплинути на ситуацію в регіоні.

    Подальше зростання акцій можливе, але ринок наразі перевантажений, і можливість корекції досить висока. Проте, іноземні інвестори активно купують акції в Варшаві, а також ведеться торгівля в інших містах регіону.

  • 🏦🇪🇺 Зростання інвестицій в оборонні активи в Європі: фінансовий тренд 2025 року

    З підвищенням витрат на оборону в Європі, керівники інвестиційних фондів, які раніше вважали цей сектор контроверсійним, почали звертати на нього увагу.

    Зараз спостерігається збільшення портфелів, орієнтованих на оборонні активи, з фондами, такими як WAR та NATO. За даними Bloomberg, кількість фондів з оборонною тематикою подвоїлася минулого року до рекордів у 47, що є суттєвим збільшенням після десятиліть, коли такі продукти існували лише в незначних кількостях.

    Війна в Україні та зміна геополітики сприяють зростанню попиту на інвестиції в сектор оборони.

    Мія Тулструп Гедб’єрг з Danish law firm Kromann Reumert зазначила, що “D — це новий додаток до ESG”.

    Європа терміново реагує на нові зміни у трансатлантичних відносинах після повернення Дональда Трампа до Білого дому. У всьому блоці уряди планують суттєве збільшення військових витрат та обговорюють нові моделі фінансування.

    Як результат, багато капіталу почне надходити до оборонних компаній. Roel Houwer з VanEck Asset Management зазначив, що громадська думка стосовно доцільності утримання акцій оборонних компаній істотно змінюється.

    Минулого року S&P Global 1200 Aerospace & Defense Index виріс на 17%, тоді як індекс S&P Global Clean Energy Transition майже залишився без змін.

    Фірми, які охоплюють сектор оборони, вже отримують значно кращі повернення, ніж традиційні «зелені» акції, такі як вітрова та сонячна енергетика.

    Але існує й суттєвий репутаційний ризик, адже інвестори не можуть виключити можливість, що зброя, фінансована за їхніми інвестиціями, потрапить не в ті руки.

    Це складна індустрія, що потребує додаткової обережності, адже адміністративні правила та регулювання в цій сфері серйозно варіюються.

  • 📉🇺🇸 Падіння споживчої довіри призвело до зниження S&P 500

    Протягом останніх двох місяців, під загрозою тарифів та жорсткішої політики Федеральної резервної системи, потужна економіка США давала інвесторам можливість продовжувати вкладати гроші на ринку.

    Проте, п’ятниця сигналізувала про те, що може бути межа, до якої це захисне покриття може бути застосоване.

    Те, що виглядало як ще один тиждень з нудотно низькою волатильністю по всіх класах активів, було розбито останньою сесією, під час якої звіти про споживчу довіру, житло та послуги призвели до найбільшої втрати S&P 500 у новому році. Облігації зросли, оскільки трейдери дивилися в бік потенційного поновлення інфляційних тривог, щоб пропонувати безпечні активи третій день поспіль.

    Поодинокі падіння мали історію перетворення на можливості для купівлі в повоєнній Америці, і нерви були особливо чутливими в п’ятницю, коли дослідники Китаю виявили новий коронавірус у кажанів. Але для інвесторів, які в останні дні накопичили рекордні готівкові кошти в різних інвестиціях, навіть обережні сигнали про те, що історія зростання США під тиском, були достатньою причиною, щоб покинути ринок.

    S&P 500 стер свій тижневий приріст у п’ятницю і впав на 1,7%. Облігації злетіли, знизивши дохідність 10-річних казначейських облігацій майже на 8 базисних пунктів до 4,43%. Індекс VIX, який вимірює волатильність, відомий як «індекс страху», підскочив до одного з найвищих рівнів цього року, але все ще залишався нижче 20.

    Перед п’ятничним обвалом ринкові бикі були «підтримані спекуляціями та надіями на політику Президента Трампа, яка сприяла дезінфляційного зростанню», — сказав Майкл О’Рурк, головний стратег ринку в JonesTrading. «Дані, які ми отримуємо зараз, не підтримують цю тезу.

    Хоча постійні економічні дані були одним із стовпів інвестиційного випадку America First, вони також можуть створити основу для швидких шоків. Дані про інфляцію були дуже нестабільними, а їхнє збільшення в останні місяці підвело надії на швидкі зниження ставок Федерального резерву.

    У п’ятницю звіт показав, що споживча довіра в США впала наприкінці лютого, оскільки довгострокові погляди на інфляцію зросли до найвищого рівня з 1995 року. У додаток до невизначеного прогнозу, продажі існуючих житлових об’єктів у США впали минулого місяця вперше з вересня.

    Для оптимістичних інвесторів економіка, яка демонструвала стійкість, була основним викликом щодо спекуляцій. Звіт про зайнятість у січні показав, що було додано 143 000 робочих місць до непосадкової заробітної плати, що трохи менше за річний середній показник у 166 000, а рівень безробіття залишався на рівні від 3,9% до 4,2% за останні 12 звітів.

    «Інституційні інвестори розпочали рік з дуже про-ризиковою позицією», — сказала Марія Вейтмане, старший стратег з багатьох активів у State Street Global Markets. «У великій мірі, оптимістична тактика може продовжуватися, оскільки економіка США йде далі.

    Для цього року зниження волатильності усіх даних та класів активів стало запрошенням для інвесторів продовжувати вкладати гроші на ринку. Крос-активні біржові фонди США вже зібрали 155 мільярдів доларів цього року, найбільша вливка грошей за цей період, за даними Bloomberg Intelligence. Нерейтингові облігації мали найкращий тижневий приріст за три місяці до середи, за словами Bank of America, посилаючись на дані EPFR Global. Американські акції закрили січень з рекордним прибутком, щоб розпочати рік.

    Для Аяко Йошіоки, старшого керуючого портфелем у Wealth Enhancement Group, зареєстрованого інвестиційного консультанта на 100 мільярдів доларів, відмовлятися від ризикових активів не є правильним рішенням, поки ринок праці залишається відносно здоровим. Невизначеність політики та підвищені оцінки в акціях можуть призвести до більшої волатильності в короткостроковій перспективі, але добре збалансований портфель і збереження вкладень у ризикові активи повинні витримати коливання ринку, додала вона.

    Проте, враховуючи купу новин та зростаючі невизначеності, доза обережності, мабуть, не завадить.

    «Ми вступаємо в трохи самовдоволений стан, і має сенс страхувати деякі з цих ризиків», — сказав Бразінья з BofA. «Вам слід їх страховувати, оскільки існує високий рівень економічної політичної невизначеності та торгової невизначеності».

  • 💰🇺🇸 Інвестори масово вкладають у іпотечні облігації через ризикові премії

    Великі інвестори, такі як Pacific Investment Management Co. та Allspring Global Investments, активно вкладають у іпотечні облігації, ставлячи ставки на те, що ці відносно дешеві цінні папери будуть показувати кращі результати, ніж дорожчі корпоративні облігації, оскільки інфляція та тарифи можуть вплинути на прибутки компаній.

    На даний момент інвестори у високоякісні корпоративні облігації не отримують великих доходів за кредитний ризик. За даними Bloomberg, корпоративні облігації США платять доходи, що в середньому лише на 0,78 процентного пункту вищі, ніж порівняльні облігації Казначейства, і це близько до найнижчого ризикового премії за останні десятиліття.

    Іпотечні облігації пропонують вищі ризикові премії. Різниця по іпотечних облігаціях Fannie Mae за поточними купонами становила близько 1,30 процентного пункту вищою в порівнянні з облігаціями Казначейства терміном 5 і 10 років.

    Можливість отримати більшу прибутковість у іпотечних облігаціях може дати інвесторам більше простору для помилок. Як відзначає стратег Goldman Sachs Group Inc. Лотфі Каруї, іпотечні облігації, ймовірно, покажуть кращі результати, попри те, що тарифи можуть загрожувати економіці.

    По мірі зростання волатильності процентних ставок та кризи регіональних банків у 2023 році, розширення ризикових премій по MBS стало привабливим.

    Оскільки очікується, що банки знову почнуть інвестувати в іпотечні облігації, ризикові премії, ймовірно, не повернуться до рівнів, досягнутого після глобальної фінансової кризи. Проте, розширені премії означають, що рівень доходу відносно сильний.