👀supalogic.xyz

Позначка: #investment

  • 💰🇺🇸 JPMorgan впроваджує нові кількісні інвестиційні стратегії на 100 мільярдів доларів

    Компанія JPMorgan Chase & Co. накопичила торговий портфель на 100 мільярдів доларів, що використовує кількісні інвестиційні стратегії (QIS), пропонуючи інвесторам можливості інвестування, подібні до хедж-фондів, за низькими витратами.

    Бізнес стратегічних індексів банку очолює бум у вигляді QIS, які перетворюють відомі систематичні торги на свопи або структуровані нотси, створюючи копійчані продукти, що легше впроваджувати.

    QIS стали популярними серед страхових компаній та пенсійних фондів за надання класичних хедж-фондових експозицій, таких як слідування тренду та продаж опціонів, за частку вартості. Останнім часом навіть швидкі гроші, раніше недружні до цих інвестиційних продуктів, стали все більше зацікавлені в стратегіях.

    За останні чотири роки вартість, пов’язана з цими торгами, зросла в середньому на 15% на рік у підрозділі JPMorgan. Банк розширює свої QIS-пропозиції на ринки активів, включаючи сировину, таку як природний газ, та опціони на валюти ринків, що розвиваються, а також позики, пов’язані з цінними паперами під заставу іпотек.

    У типовій торгівельній одиниці таких свопів інвестор може налаштувати точні деталі та вирішити, коли виходити з торгівлі. Критиці стверджують, що свопи – це не гнучкі інструменти і не здатні реагувати на швидкі зміни ринків так, як це могло би зробити управління активами.

    Тим не менш, JPMorgan оголосила про нову ітерацію стратегії, яка використовує свопи з коротким терміном дії, а також нові угоди для отримання прибутків на пульсаціях акцій. Банк спрямовує свої пропозиції на цільові акції, серед яких Tesla та Nvidia.

    Інституції, такі як пенсійні фонди та страхові компанії, становлять близько 70% бізнесу QIS JPMorgan, тоді як хедж-фонди займають велику частину.

    «Ми раніше сприймалися як загроза хедж-фондам, а тепер я думаю, що це може принести користь усім», – додав Арно Жобер, співголова глобальних стратегічних індексів JPMorgan.

  • 🏦🇨🇦 Фонд пенсійних накопичень ХОПП досяг 9,7% прибутку в 2024 році

    Фонд пенсійних накопичень ХОПП у Онтаріо здобув 9,7% прибутку минулого року, досягнувши двозначних доходів від акцій, приватного капіталу та інвестицій в інфраструктуру.

    Цей результат підвищив чисті активи пенсійного фонду до 123 мільярдів канадських доларів (85 мільярдів доларів США) станом на 31 грудня, відповідно до заяви в середу.

    “ХОПП є покупцем, коли інші є продавцями”, – зазначив головний інвестиційний директор Міхаель Віссел у заяві. “Глобальна економічна нестабільність, з якою ми зіткнулися в 2024 році, стала для нас можливістю, а не бар’єром до успіху.”

    Акціонерні вкладення зросли приблизно на 18%, тоді як приватний капітал і інфраструктура принесли 12,7% і 12,3% відповідно.

    Приватний кредит дав 11,3%, а ринок нерухомості зріс лише на 1,4%.

    Інвестиції в Канаді складають половину активів фонду, з ХОПП, який утримує більше ніж 40 мільярдів канадських доларів у державних облігаціях. Канадські облігації “залишаються основою” інвестиційної стратегії фонду, відповідно до заяви.

    У червні ХОПП відкрив офіс у Лондоні для розширення своїх партнерських відносин у Великій Британії та Європі.

    Генеральний директор Джефф Уендлін залишає компанію цього року після більш ніж 25 років у ХОПП і п’яти років на посаді генерального директора. Його замінить Аннеслі Уоллес, яка раніше керувала глобальним портфелем інфраструктури в 32 мільярди канадських доларів в Ontario Municipal Employees Retirement System.

    ХОПП обслуговує працівників охорони здоров’я в лікарнях та громадах у найбільш густонаселеній провінції Канади, маючи близько 478,000 активних, відстрочених і пенсіонерів.

  • ⚖️🇹🇭 Таїланд розслідує звинувачення у купівлі нерухомості на 200 млн доларів

    Таїланд розслідує звинувачення в irregularities при купівлі нерухомості на 200 млн доларів, яку здійснив державний орган, що управляє внесками соціального страхування близько 25 мільйонів працівників.

    Фактографічна комісія терміново розпочне розслідування, сказав міністр внутрішніх справ Анутін Чарнверакул на пресконференції в середу. Очікується, що комісія завершить своє розслідування протягом 90 днів.

    Офіс соціального страхування, який управляє приблизно 2,6 трильйона батів (76,8 мільярда доларів) обов’язкових внесків від працівників, звинувачується у завищенні ціни на будівлю, яку він купив у центрі Бангкока. Законодавці з головної опозиційної партії «Народна партія» стверджують, що платіж у 7 мільярдів батів за комерційну будівлю був у два рази вищий за оціночну вартість. Агентство заперечує будь-які правопорушення, стверджуючи, що ціна була визначена на основі звітів від двох незалежних оцінювачів.

    В умовах зниження вартості тайських активів від акцій до нерухомості через слабкий економічний прогноз, Офіс соціального страхування минулого року оголосив про намір збільшити інвестиції за кордоном і підвищити виділення на ризиковані активи з метою підвищення прибутків. Загальні активи фонду в іноземних цінних паперах можуть бути збільшені до 50% з приблизно 30%, сказав міністр праці Піпхат Рачакітпракаран в жовтні, оскільки Таїланд стикається з скороченням робочої сили та старіючим населенням.

  • 🤖🇺🇸🇨🇳 Insilico Medicine оцінює первинне публічне розміщення акцій після залучення $110 млн фінансування

    Компанія Insilico Medicine Inc. розглядає можливість первинного публічного розміщення акцій після залучення фінансування обсягом $110 млн, що підвищило її вартість до понад $1 млрд. Це відображає зростаючий інтерес до використання штучного інтелекту для відкриття інноваційних лікарських засобів.

    Компанія, що базується у США, але має широкі операції в Китаї, отримала фінансування під керівництвом Value Partners Group. У проекті також взяли участь уже існуючі інвестори, такі як Warburg Pincus та OrbiMed Advisors.

    Генеральний директор Олекс Згаворонков повідомив Bloomberg News, що зацікавленість інвесторів у стартапах, пов’язаних зі штучним інтелектом, зросла після успішних досягнень DeepSeek у Китаї. Фінансування серії E дозволило Insilico оцінити свою вартість понад $1 млрд.

    Суперники Insilico, такі як Atomwise Inc. і BenevolentAI, також прагнуть використовувати штучний інтелект для поліпшення процесу відкриття нових лікарських засобів. Це одна з тих областей, яка викликає найбільший ентузіазм у оптимістів з приводу штучного інтелекту, хоча раніше технологія не виправдала своїх сподівань у розробці лікарських засобів.

    Insilico заробляє на ліцензуванні своїх активів таким компаніям, як Fosun Pharma та Exelixis Inc. Компанія розглядає можливість публічного розміщення, але не поспішає робити це.

    «Ми розглядаємо час і варіанти розміщення, в першу чергу дивлячись на Гонконг», – зазначив Згаворонков. Проте він зазначив, що компанія не відчуває тиску, оскільки має здорові доходи.

    Insilico прагне використовувати новий капітал для подальшого розвитку своєї платформи штучного інтелекту та просування клінічної перевірки свого кандидата на ліки для лікування ідіопатичного легеневого фіброзу.

    Компанія також вдосконалює свої системи штучного інтелекту та алгоритми, які реалізуються через сервіс pharma.ai. Її мета – поєднати біологію та хімію з клінічною медициною та науковими дослідженнями.

    Згаворонков також розповів про експерименти з новими технологіями, зокрема з людиноподібними роботами у лабораторії в Сучжоу, поблизу Шанхаю. «Наш перший людиноподібний робот вчиться працювати в лабораторії та згодом допоможе у генерації лабораторних даних і автоматизації наших операцій», – додав засновник.

  • 🏦🇬🇧 Legal & General планує викупити акції на £500 млн у 2025 році

    Компанія Legal & General Group Plc планує викупити акцій на £500 мільйонів (около $646 мільйонів) у 2025 році в рамках плану генерального директора Антоніу Сімойнша щодо підвищення доходів для акціонерів британського страховика та управляючої компанії.

    Ця програма вища за минулорічні £200 мільйонів в результаті менш капіталомістких трансферів ризиків пенсій і продажу будівельної компанії Cala Group, повідомила L&G у своєму щорічному звіті на платформі Bloomberg Terminal в середу.

    Її pipeline для трансферів ризиків, де страховики беруть на себе зобов’язання з пенсійних планів, залишається «активним», додавши, що компанія «активно оцінює» £17 мільярдів нових угод, з подальшою видимістю на £27 мільярдів.

    У бізнесі з управління активами обсяги були на 2% нижчими в середньому і склали £1.13 трильйона минулого року, тоді як тариф на комісію трохи зріс завдяки переходу на продукти з вищою маржею.

    Сімойнш, який очолив L&G трохи більше року тому, представив нову стратегію для компанії, яка передбачала об’єднання її підрозділів з управління активами та нарощування активів на приватних ринках з вищими тарифами. Минулого місяця L&G погодилася продати свій страховий підрозділ у США за $2.3 мільярда, зазначивши, що очікує повернути більше £5 мільярдів акціонерам між 2025 і 2027 роками.

    Попри ці зусилля, ціна акцій L&G трохи знизилася з моменту, коли Сімойнш почав виконувати свої обов’язки, а аналітики в лютому вказали на те, що генерація капіталу компанії була слабшою, ніж вони раніше очікували. Акції впали на 2.5% на початку торгів у Лондоні в середу.

    Дізнайтеся більше: L&G продає американський страховий підрозділ Meiji за угодою на $2.3 мільярда

  • ⚖️🇺🇸 Розслідування SEC щодо продажу муніципальних облігацій у Детройті

    Комісія з цінних паперів і бірж США (SEC) розслідує продаж муніципальних облігацій у передмісті Детройта, який був зламаний минулого року кіберзлочинцями, що призвело до викрадення близько 30 мільйонів доларів доходів.

    SEC перевіряє, чи дотримувалася випуск облігацій, що мав завершитися у листопаді, законодавства про цінні папери, згідно з доповненням до пропозиції облігацій від 11 березня. Містечко з населенням 32,000 осіб планує продати облігації на 29 мільйонів доларів після того, як кібернапад змусив його скасувати випуск облігацій минулого року, призначений для фінансування будівництва громадського центру.

    У день закриття початкового продажу в листопаді злочинці видавали себе за посадову особу містечка, отримавши доступ до електронної пошти муніципалітету, згідно з документами пропозиції для майбутнього продажу. Зловмисники потім вказали інвестиційній компанії Robert W. Baird & Co., яка купила облігації, перерахувати плату за покупку на рахунок, який вони створили.

    Близько 23.6 мільйонів доларів з коштів було повернуто до Baird, згідно з доповненням до облігацій. Розслідування федеральних властей та поліції міста Уайт-Лейк триває.

    «Містечко співпрацює з усіма розслідуваннями і не вважає, що такі розслідування вплинуть на його здатність випустити або повернути облігації», — йдеться в доповненні до пропозиції облігацій.

    Супервайзер Уайт-Лейк, Рік Коволл, не відповів негайно на телефонний запит для коментаря.

  • 📉🇺🇸 Тривога щодо дефолтів корпоративного кредиту в США зростає

    Тривоги щодо дефолтів корпоративного кредиту в США зросли вперше за два дні у вівторок, після того як президент США Дональд Трамп загрожував підвищити тарифи на Канаду.

    У ринках деривативів витрати на захист корпоративного кредиту від дефолту зросли до одного з найвищих рівнів за майже сім місяців. Спред на індекс Markit CDX North American Investment Grade зріс до 2,4 базисних пунктів, досягнувши найвищого показника з середини серпня.

    У секторах “сміттєвих” кредитів індекс Markit CDX North American High Yield, що знижується в умовах зростання кредитного ризику, зменшився на 0,45 пункту у вівторок до свого найнижчого рівня за день з серпня.

    Кредитні деривативи також відобразили зростаючі занепокоєння інвесторів щодо ритейлерів і авіакомпаній. П’ятирічні свопи на дефолт кредиту облігацій Kohl’s Corp зросли на 150 базисних пунктів, що є найбільшим зростанням за більше ніж три роки. Свопи на авіаперевізників, такі як American Airlines Group Inc. та Delta Air Lines Inc., також зросли після звітів про прибуток, що попереджали про слабкого споживача.

    “Невизначеність навколо тарифів разом із занепокоєнням щодо зростання викликали тривогу серед інвесторів,” сказав Блер Шведо, керівник підрозділу продажу і торгівлі фіксованими доходами в U.S. Bank.

    На ринку нових випусків близько 20 позичальників високого класу шукали можливості продати облігації у вівторок, але близько половини вирішили відкласти свої пропозиції. Це другий день поспіль, коли кілька емітентів відмовилися, щоб уникнути ширшої волатильності на ринку.

    Підкреслюючи, наскільки непередбачуваними є ринки зараз, кредитні деривативи почали частково повернути свої позиції у вівторок вдень, після того, як Онтаріо тимчасово відклало нарахування 25%-го надбавки на електроенергію, що постачається до США, а Трамп знизив градус напруженості у прийнятті торгової політики, оголошеної раніше того дня. Зменшення напруженості в Україні також підняло ринки, навіть короткочасно піднявши S&P 500 у позитивну зону.

    Навіть коли заголовки зміщують настрій на ширших ринках, на ринку кредитів баланси готівки корпорацій досі високі, попит інвесторів на нові облігації залишається сильним, а керуючі активами все ще шукають прибутковість, сказав Філіпп Бафф, старший менеджер з інвестицій фіксованого доходу в Pictet Asset Management.

    “В цілому, кредит поводиться досить впорядковано,” сказав він. “Я все ще відчуваю, що світова економіка не йде в занепад.”

  • 🏦🇨🇦 Канада залучає Бена Мена для керування інвестиціями у найбільшому пенсійному фонді

    Канада залучила Бена Мена, колишнього головного інвестиційного директора одного з найбільших пенсійних фондів США, для керування активними стратегіями у найбільшому пенсійному фонді Канади – Canada Pension Plan Investment Board (CPPIB).

    Як керівник управління інвестиційним портфелем, Мен допоможе направити команди на інвестиції в акції, кредити, приватний капітал, інфраструктуру та інші стратегії, спрямовані на перевищення ринку. Це становить більше половини активів CPPIB, які складають C$700 мільярдів.

    Мен підпорядковується Еду Кассу, першому спеціалізованому інвестиційному керівнику CPPIB. Фонд застосовує зміни, такі як скорочення експозиції на ринках, що розвиваються, та створення нової групи для нагляду за зрілими активами і потенційного інкубування нових стратегій.

    Попередньо Мен працював на Franklin Templeton, де курував стратегію в регіоні Азія-Тихоокеанський. Він також впровадив ініціативи приватного капіталу та сталого розвитку.

    Незважаючи на його успіхи, Мен пішов з Franklin Templeton у часи, коли компанія намагається консолідувати свої різноманітні бренди, після того, як одна з їхніх одиниць зафіксувала серйозні виводи активів.

    Відомий своєю здатністю оцінювати ризики, Мен повернувся до державного сектору. Його роль передбачає тісну співпрацю з командою, що управляє ризиками фондів та надає пораду на основі ринкових даних.

    У 2023 році, виступаючи на випускній церемонії в Університеті Каліфорнії в Берклі, він зазначив, що час на посаді CIO у Calpers був одним з його найгордіших професійних моментів.

  • 🇨🇦🇨🇦 Дональд Трамп та новий поштовх до інвестицій у Канаді

    Погрози Дональда Трампа щодо тарифів активізують рух “інвестуй у Канаду”, змушуючи пенсійні фонди зберігати більше грошей вдома.

    Найбільші пенсійні фонди Канади, відомі як Maple Eight, управляють приблизно C$2.3 трильйонами ($1.6 трильйона), частина з яких вже інвестується в Канаді. Канадські політики та бізнесмени прагнуть значно збільшити цей відсоток.

    Традиційно, канадська пенсійна модель отримала всесвітнє визнання за свою незалежність та ефективний менеджмент. Проте критики стверджують, що фонди недостатньо інвестують у внутрішню економіку, особливо після загроз Трампа.

    Ключові члени канадського уряду стверджують, що фонди повинні виділити більше капіталу для покращення економіки, яка стикається з уповільненим зростанням та проблемами доступного житла. Уряд вже планує скасувати обмеження на інвестиції пенсійних фондів у канадські підприємства.

    Навіть попри певні труднощі, пенсійні фонди розглядають можливість збільшення інвестицій в Канаді, в той час як політична ситуація ставить під загрозу їх незалежність. Головний виконавчий директор фонду Квебеку зазначає: “Потрібно мати проекти, куди можна інвестувати”.

    Канада потребує стратегії для залучення капіталу на фоні зниження прибутковості та нерегулярних угод на ринку.

  • 📉🇺🇸 Кредитний ринок у США: Інвестори побоюються рецесії

    Страх, що охоплює акції та інші ризикові активи, поступово переходить на ринок корпоративного кредиту, викликаючи нові занепокоєння щодо можливих виправлень у боргових інструментах, які зросли за останні два роки.

    У понеділок на ринку облігацій інвестиційного класу США близько 10 компаній відклали продажі облігацій, які планували. Інвестори намагаються застрахуватися від можливого ослаблення ринку, що змушує витрати на захист кредиту від дефолту досягати найвищих рівнів за останні шість місяців.

    Занепокоєння щодо рецесії в Уолл-Стріт зросли після того, як президент Дональд Трамп сигналізував, що економіка може погіршитися, перш ніж покращиться. Це призвело до того, що індекс S&P 500 опинився на межі корекції, а інвестори почали скуповувати державні облігації, адже ймовірність економічного спаду зростає.

    Зростання побоювань інвесторів стало зміною після того, як менеджери з інвестицій довгий час залишалися оптимістично налаштованими щодо корпоративного кредиту. Корпоративні облігації США минулого місяця мали менші цінові коливання, ніж державні, що робить їх в деякому сенсі безпечнішими.

    Лінія ринку корпоративного кредиту продовжує демонструвати волатильність, незважаючи на те, що ця категорія облігацій ще не сильно відреагувала на зміни в акціях. Інвестори, які переймаються ризиками, вже активно переслідують пропозиції й обирають більш навмисні кроки з укладання угод.