👀supalogic.xyz

Позначка: #investment

  • 🤖 Венчурний капітал: як технології формують економіку

    Венчурний капітал впливає на економіку, змушуючи стартапи йти за специфічними моделями розвитку. Кетірін Брейсі в книзі World Eaters: How Venture Capital is Cannibalizing the Economy підкреслює, що сучасні венчурні капіталісти зосереджені на “праві сили”, що може призводити до негативних наслідків для компаній та інвесторів.

    Брейсі старанно аналізує історію своего шляху, починаючи з роботи в Гарварді, переходячи до Сан-Франциско для президентської кампанії Барака Обами. Вона підкреслює, що проблема полягає не в венчурному капіталі, а в “моно-культурі”, яка затвердилася в цій сфері. В основі її аргументів – непередбачувані результати інвестицій і величезний вплив на молоді компанії, які вимушені швидко масштабуватися через вимоги венчурних капіталістів.

    Книга розкриває жорстокі реалії сучасного світу венчурного капіталу та його наслідки для підприємців, інвесторів та суспільства загалом.

  • 🏆🇬🇧 Wrexham AFC: Чи вдасться Раяну Рейнольдсу та Робу Макелхені змінити долю клубу?

    Знамениті голлівудські зірки Раян Рейнольдс і Роб Макелхені придбали футбольний клуб Wrexham AFC, невеликий валлійський клуб, у 2021 році за приблизно £2 мільйони ($2.6 мільйона). Тепер його вартість оцінюється в близько £100 мільйонів.

    Нова оцінка слідує за нещодавньою купівлею майже 15% акцій сім’єю Аллі з Нью-Йорка, згідно з інформацією, відомою спеціалістам по цій справі. Сім’я Аллі, яка заробила статки на медичних пристроях, придбала акції на суму, яка приблизно у 50 разів вища, ніж коли актори взяли клуб під свій контроль.

    «Wrexham AFC та сім’я Аллі не розкрили ціну. Клуб відмовився коментувати, тоді як Аллі не відповіли на запити про коментарі», – йдеться в повідомленні.

    Wrexham AFC є рідкісним прикладом успішного перетворення клубу голлівудськими інвесторами. Рейнольдс та Макелхені купили команду у лютому 2021 року, коли вона перебувала на п’ятому рівні англійського футболу.

    Актори інвестували понад $11 мільйонів у команду, а також надали їй глобальну фан-базу та вищі доходи, частково завдяки популярності телевізійного серіалу Disney+ «Welcome to Wrexham».

    Команда також досягла успіху на полі, і зараз вона знаходиться біля вершини третього рівня, з можливістю підвищення до Чемпіонату, на одному рівні нижче Прем’єр-ліги.

    Незважаючи на високу оцінку, Wrexham все ще залишається невеликим клубом, і найближчими тижнями буде оголошено про те, що його доходи за минулий фінансовий рік більше ніж подвоїлися — до понад £20 мільйонів.

    Останні угоди оцінили Wrexham приблизно у п’ять разів більше його доходу, що співпадає з мультиплікатором команди Прем’єр-ліги Chelsea FC, яка була куплена у 2022 році за £2.5 мільярда.

    Минулого року Wrexham найняв спортивну архітектурну компанію Populous для перепроектування свого стадіону, який на даний момент вміщує 13,000 глядачів. Початковий акцент буде зроблено на новій трибуні на 5,500 місць.

    Підпишіться на розсилку Bloomberg’s Business of Sports для отримання важливої інформації про колізію влади, грошей і спорту.

  • 🏦🇪🇺 Франція Планує Збільшення Оборонних Витрат у Середовищі ЄС

    Міністр фінансів Франції Ерік Ломбард заявив, що уряд все ще на початкових етапах планування фінансування зростання своїх витрат на оборону та інвестицій.

    «Поточна робота в контексті розгортання матеріалів, програм озброєння та їх фінансування знаходиться на абсолютно попередньому етапі», – сказав Ломбард на прес-брифінгу в Парижі.

    Коментарі міністра з’явилися після того, як Німеччина представила масштабний план витрат, що має на меті трансформацію її армії, а Європейський Союз погодився працювати над залученням додаткових коштів для протидії загрозі російської агресії.

    На національному рівні Франція має менше простору для маневру, ніж Німеччина, оскільки вже намагається стримати свій бюджетний дефіцит.

    Ломбард зазначив, що уряд розглядає різні варіанти, включаючи можливість «національного кредиту». «Захист України та, більш загалом, стратегічна автономія Європи стають набагато важливішими у глобальному середовищі та зобов’язують нас збільшити інвестиції в оборону», – сказав Ломбард. «Ми працюємо над цим із Прем’єр-міністром і Президентом».

    Варто зазначити, що для ЄС необхідні швидкі дії для заповнення військових прогалин, зазначає керівник оборони. Захист Європи ризикує ослаблення протягом кількох тижнів без підтримки США.

    Інвестори відзначають «Сміливу Нову Європу» після німецького плану витрат.

  • 🏦🇬🇧 Qube Research & Technologies додав $5 мільярдів за рік

    Фонд Qube Research & Technologies (QRT), таємничий хедж-фонд, який став гігантом індустрії, цього року додав мільярди доларів до своїх активів.

    Згідно з даними осіб, які знають про ситуацію, фонд, що базується в Лондоні, зараз управляє приблизно $28 мільярдами, що на $5 мільярдів більше, ніж наприкінці минулого року. Зростання стало можливим за рахунок нових вливань готівки та інвестиційних прибутків.

    Фірма, яка управляє кількома фондами, залучила нові інвестиції для своїх хедж-фондів Torus і Prism. Представник QRT відмовився коментувати цю інформацію.

    На чолі QRT стоять колишні колеги з Credit Suisse П’єр-Ів Морле та Лорент Лазе, які перетворили компанію з невеликого спінофту в $800 мільйонів на одного з найбільших гравців у світі хедж-фондів всього за сім років. Їхній основний фонд Qube, який залишається закритим для нових інвестицій, демонструє щорічні прибутки понад 30%.

    Зростання QRT є свідченням незадоволеного попиту серед інвесторів на хедж-фонди, здатні управляти великими обсягами готівки. Незважаючи на загальні труднощі в індустрії, кілька мультстратегії хедж-фондів настільки переповнені капіталом, що багато з них навіть зупинили залучати нові інвестиції.

    Аналітики прогнозують, що в 2025 році хедж-фонди залучать обмежені нові інвестиції, тоді як приблизно $450 мільярдів капіталу планується перевести між менеджерами хедж-фондів.

    QRT виник з квантової торгівлі у Credit Suisse у 2018 році і перетворився на мультстратегічного гіганта, що управляє $1,4 трильйона у хедж-фонді, який також займається торгівлею фізичними товарами та надає капітал близько 45 іншим хедж-фондам.

    Цього року вони також запустили бізнес із катастрофічних облігацій і стали інвестувати в стартапи в сфері технологій, що дозволяє їм управляти ще більшою сумою грошей.

  • 📈🇧🇪🇩🇪 Акції Elia Group зростають після планів нових інвестицій на 2,2 млрд євро

    Акції бельгійської компанії Elia Group, що займається електромережами, зросли на рекордні 19%, оскільки компанія оголосила про плани фінансування розширення своїх мереж у Бельгії та Німеччині.

    Оператор з Брюсселя анонсував нове фінансування в розмірі 2,2 мільярда євро (2,4 мільярда доларів), щоб підтримати інвестиційні плани, відповідно до заяви, розміщеної в Bloomberg Terminal у п’ятницю. Це обмежує ризик подальшого розмивання часток акціонерів, поки компанія фінансує своє розширення.

    Також зафіксовано, що акції Elia зросли на 19%, допомагаючи частково компенсувати різке зниження на 34% у 2024 році.

    Elia планує значне зростання в Німеччині та Бельгії, але стикалася з проблемами фінансування для реалізації цих проєктів. За словами аналітика Bloomberg Intelligence Жоао Мартінса, оголошення п’ятниці зменшує занепокоєння інвесторів щодо потреби компанії в додатковому фінансуванні з ринку акцій.

    “Ризик все ще може існувати, але наявність чіткішого керівництва щодо кількості та інших фінансових інструментів однозначно мінімізує цей ризик,” – додав Мартінс.

  • 📉🇪🇺 Європейські акції впали: невизначеність з тарифами та ставками

    Європейські акції знизились у п’ятницю на тлі швидко змінюючогося фону щодо тарифів та невизначеності в питанні процентних ставок. The Stoxx Europe 600 Index опустився на 0.7% до 8:16 у Лондоні, при цьому більшість галузевих секторів в зоні червоного.

    Цей ризиковий рух стався напередодні оприлюднення даних щодо зайнятості в США, які трейдери будуть ретельно аналізувати для отримання підказок про подальшу політику Федеральної резервної системи.

    “Невизначеність виникає з Білого дому, оскільки торговельна та інша політика змінюються щодня,” – заявив Джеймі Констабл, стратег ринку з Лондонської компанії Singer Capital Markets.

    Серед окремих активів акції Universal Music Group NV зросли більше ніж на 6% після перевищення прогнозів продажів завдяки зростанню підписок. У той же час, виробник розкішних товарів Salvatore Ferragamo SpA впав на 12% після звіту про більші ніж очікувалося збитки.

    Заголовки новин про торгівлю призвели до коливань європейських акцій цього тижня, оскільки інвестори намагаються розібратися в останніх затримках американських тарифів на товари з Канади та Мексики.

    Проте, обіцянка Німеччини витратити сотні мільярдів євро на оборону та інвестиції в інфраструктуру дала європейським акціям новий імпульс і відправила бенчмарк до рекорду. Деякі акції оборонних компаній, такі як Thales SA та QinetiQ Group Plc, збільшили свою вартість на третину всього за тиждень.

    Інвестори продовжують аналізувати сигнал Європейського центрального банку про те, що фаза ослаблення політики наближається до завершення, навіть незважаючи на те, що політики знизили ставки, як і очікувалося, у четвер.

    Матьє Саварі, головний інвестиційний стратег Європи в BCA Research, повідомив, що перепризначення європейських акцій тільки починається, оскільки відхід від політики жорсткої економії створює більш сприятливе середовище.

    “Незважаючи на короткострокові ризики — включаючи потенційні американські тарифи на європейські галузі та загрозу рецесії в США — ми бачимо будь-яке зниження європейських акцій як можливість для покупки,” – зазначив Саварі.

  • ⚖️🇺🇸 Битва між Silver Lake та хедж-фондами за контроль над Endeavor Group

    Між Silver Lake Management і хедж-фондами відбувається боротьба за контроль над Endeavor Group Holdings Inc., агентством талантів у Беверлі-Гіллз, яке підтримує WWE та UFC. Переможець може бути вирішений у суді.

    З одного боку, Silver Lake оголосила у квітні про плани викупу частини акцій Endeavor за $27.50 за акцію. Вона вже володіє 71% голосуючої частки у компанії, яку очолює суперейджент Арі Емануель, і її співпраця з Endeavor триває більше десяти років.

    З іншого боку, інвестори, зокрема Westchester Capital Management, спекулюють на зростанні акцій Endeavor в очікуванні більш вигідної пропозиції, враховуючи контроль над TKO Group Holdings — батьківською компанією популярних ліг боротьби та змішаних єдиноборств. Ціни акцій TKO зросли понад 70% з моменту оголошення пропозиції Silver Lake.

    Спекулянти вважають, що зростання акцій TKO означає, що Endeavor варта більше, тому нова пропозиція є виправданою. Однак Silver Lake вважає дії хедж-фондів «штучним збільшенням ціни акцій».

    Багато інвесторів залишаються при своїх ставках, вживаючи заходів для застосування так званих «прав оцінки», які можуть призвести до визначення більшої вартості акцій після закриття угоди. Вони подали свої заявки до 4 лютого.

    Цей процес може тривати кілька років, але позитивний вердикт може компенсувати інвесторам підвищену вартість. Девід Джойс, старший аналітик Seaport Research Partners, зазначив, що приблизно дві третини акцій публічного обігу подали запити на оцінку.

    Silver Lake відмовилася коментувати ситуацію, окрім своєї заяви у понеділок.

    Це ризикована ставка. Silver Lake аргументує, що будь-яка оцінка має право дісентерів «на справедливу вартість їх акцій Endeavor». Інвестори повинні будуть фінансувати інвестиції ще довше, оскільки Silver Lake не має наміру виплачувати дісентерам до вирішення спору.

    Проте, як зазначив Бехрен, складний відсоток може зробити цю угоду вигідною. “Ми очікуємо на швидке судове вирішення, але будемо раді бачити, як наші інвестиції зростають на статутній ставці під час очікування,” — додав він.

  • 📈🇺🇸 Запуск SPDR Bridgewater All Weather ETF в умовах глобальної волатильності

    Засновник Bridgewater Associates Рей Даліо представив свою висловлену стратегію “All Weather” на ринку біржових фондів (ETF) напередодні глобальних макроекономічних потрясінь.

    Фонд SPDR Bridgewater All Weather ETF починає торгівлю у четвер під тикером ALLW, згідно з прес-релізом. Фонд, який стягує 0.85% щорічно, буде управлятися State Street Global Advisors та отримуватиме консультації від Bridgewater, яка надасть щоденний модельний портфель для ETF.

    All Weather вважається одним з найвідоміших прикладів паритету ризику — інвестиційного підходу, що передбачає розподіл активів на основі їхньої волатильності. Замість того, щоб вкладати в більш ризиковані активи, такі як акції, для досягнення великих прибутків, ідея полягає в тому, щоб досягти подібних результатів за допомогою більш диверсифікованого і безпечного портфеля, часто у поєднанні з кредитним важелем.

    Ітерація Bridgewater підкреслює необхідність утримання балансу активів, які витримають коливання ділового циклу, і, схоже, це вдалий час для впровадження такої стратегії. Волатильність охопила глобальні ринки, оскільки Президент США Дональд Трамп вводить тарифи на торгових партнерів, американські економічні дані починають слабшати, а інвестори переосмислюють очікування щодо Європи.

    У білому документі цього місяця Bridgewater зазначила, що 15 років надзвичайного зростання фондового ринку США залишило інвесторів з майже рекордним рівнем концентрації та високими оцінками, тоді як високі очікування прибутків вже включені. У цьому контексті ALLW інвестуватиме в міжнародні та американські акції, номіновані та інфляційно прив’язані облігації та товари.

    “Незалежно від того, скільки ви могли виграти від нещодавнього надзвичайного зростання акцій, перехід до диверсифікованих активів може пом’якшити ваші ризики, якщо і коли акції зазнають падіння,” – йдеться у документі Bridgewater.

    Індекс ризику S&P, що націлений на 12% волатильності, зріс на 4.5% до цього часу в 2025 році, значно перевищуючи зростання на 2.2% для індексу Bloomberg, який вкладає 60% в акції та 40% в облігації. Тим часом S&P 500 перебуває у негативній зоні.

    Хоча паритет ризику не завжди приносить позитивні результати, ALLW має шанси задовольнити зростаючий попит у ринку ETF США у 10.5 трильйонів доларів на більш складні варіанти інвестицій. Ланка з’явилася незадовго після запуску ETF SPDR SSGA Apollo IG Public & Private Credit (PRIV) — приватного кредитного продукту, створеного State Street і Apollo Global Management Inc.

    Крім того, ім’я останнього буде видалено з цього фонду після піднятих занепокоєнь Комісії США з цінних паперів і бірж, проте ALLW готовий відновити стратегію State Street з партнерства з великими гравцями, які ще не мають власних ETF.

    Співкерівники інвестиційного управління Bridgewater Керол Карніол-Тамбур та Крістофер Уорд відповідальні за створення модельного портфеля для ALLW, тоді як команда на чолі з Джеймсом Крамером з State Street впорається з повсякденним управлінням фонду.

    “Партнерство між Bridgewater і State Street є останнім етапом нашої еволюції, щоб надати інвесторам стратегії, призначені для побудови стійкості та диверсифікації в постійно змінюється світі,” – сказав Боб Прінс, співкерівник інвестиційного відділу Bridgewater.

  • 🤖🇺🇸 Стартапи штучного інтелекту: інвестори масово вкладаються в нові технології

    Нещодавно в Силіконовій долині стартапи на кшталт Harvey не викликали великого інтересу. У той час як OpenAI розробляв передові моделі штучного інтелекту, Harvey зосередився на створенні програмного забезпечення, яке робить технології OpenAI більш корисними для юристів.

    Генеральний директор Harvey Вінстон Вайнберг зазначив: “Серед перших вражень ринку про компанії, подібні до нашої, було, що вони є лише оболонками GPT”. Але тепер так звані AI оболонки стають все популярнішими.

    Компаніям з штучним інтелектом вдається швидко збільшувати доходи та оцінки капіталізації. Harvey, заснований у 2022 році, перевищив 50 мільйонів доларів річного доходу. Anysphere, стартап за популярним кодредактором Cursor, досяг 100 мільйонів доларів річного доходу.

    Інвестори з ентузіазмом вкладають в ці сервіси. Harvey у цьому році залучив 300 мільйонів доларів, а Anysphere – 105 мільйонів доларів, ставши 2,5 мільярда доларів.

    Поки інвестори продовжують вірити в OpenAI і Anthropic, деякі почали сумніватися у доцільності вкладання мільярдів у розробку моделей. Зі зростанням стартапів, які пропонують нові рішення на базі вже з існуючих моделей, з’являються нові виклики для ринку.

    Час покаже, чи зможе нове покоління стартапів, таких як Anysphere, зайняти провідні позиції у цій швидко змінюваній технологічній екосистемі.

  • 🏦🇬🇧 Southern Water Ltd. намагається уникнути фінансових труднощів

    Southern Water Ltd. намагається поліпшити свої фінанси, щоб зберегти статус інвестиційного класу, захистити свій баланс і уникнути аналогічних боргових проблем, як це сталося з Thames Water.

    Компанія веде переговори зі своїми кредиторами, щоб обговорити реорганізацію своєї капітальної структури. Сторони розглядають можливість інвестицій у розмірі £900 мільйонів ($1.2 мільярда), яку ініціював головний акціонер Macquarie Asset Management.

    З приблизно 2.7 мільйонами клієнтів, Southern є однією з найбільших водних компаній у Великій Британії. Галузь стикається з високими процентними ставками, змінами в регулюванні та громадським обуренням через постійні витоки та витоки стічних вод. Southern підлягала критичному контролю після рішення агентства Moody’s Ratings про пониження її кредитного рейтингу.

    Компанія звертається за подальшою підтримкою від Macquarie. CEO компанії Лоуренс Госден заявив, що акціонери готові «знову повернути компанію на правильний шлях». Southern розраховує отримати зобов’язання на £900 мільйонів нових інвестицій до 30 червня.

    Ключовим фактором успішної реструктуризації буде підтримка акціонерів, оскільки водні компанії торгуються з кредиторами у своїх боргових зобов’язаннях, намагаючись відповідати вимогам регулятора.