👀supalogic.xyz

Позначка: #investment

  • 🏦🇪🇺 PAI Partners придбала контрольний пакет акцій Motel One за €3.5 мільярда

    PAI Partners домовилася про придбання контрольного пакета акцій Motel One, отримавши контроль над мережею готелів у Європі та США.

    Паризька приватна інвестиційна компанія отримує 80% акцій бізнесу, як зазначено в їхній заяві в понеділок. Раніше в той же день Bloomberg News повідомила, що така угода оцінюватиме готельну компанію в приблизно €3.5 мільярда ($3.6 мільярда).

    Ця угода свідчить про відновлення європейських угод після повільного початку року в глобальному масштабі, незважаючи на тривалі невизначеності, від війни в Україні до потенційних мит в США. За останні тижні було оголошено про кілька угод, включаючи плани інвестора в технології Prosus NV придбати групу доставки їжі Just Eat Takeaway.com NV за €4.1 мільярда та об’єднання італійського бурового спеціаліста Saipem з Subsea 7 SA в угоді, яка оцінює ословську компанію в €4.65 мільярда.

    З останньою угодою PAI розширює свій портфель готельних активів, до якого входять B&B Hotels, Roompot та European Camping Group. Придбання відбувається в той час, коли компанії в індустрії стають оптимістичними щодо перспектив подорожей, оскільки сильний долар обіцяє більше відвідувачів з США до Європи. Група InterContinental Hotels Plc цього місяця повідомила, що бачить позитивні сигнали для бізнес-подорожей, а також відправлення в Китаї до дна.

    Motel One, заснована в 2000 році, управляє 99 готелями в 13 країнах, включаючи Німеччину, Францію, Великобританію та США, з приблизно 28,000 номерами. Компанія також має інший бренд під назвою The Cloud One Hotels, з об’єктами в Нью-Йорку, Гамбурзі, Дюссельдорфі, Празі та Гданську.

    Засновник Motel One, Дітер Мюллер, залишиться головою компанії та продовжить розвивати раніше реорганізоване підрозділ нерухомості, зазначив PAI. Мюллер повністю володів компанією, придбавши 35% акцій у фінансового інвестора Proprium минулого року за €1.25 мільярда.

    PAI управляє активами більше €27 мільярдів і фокусується на інвестиціях у бізнес-послуги, продукти для споживачів, загальні галузі та охорону здоров’я. Вона залучила €7.1 мільярда для фонду викупу, який інвестує в «реальні економічні» компанії в Європі та Північній Америці в 2023 році.

  • 📈🇲🇾 Малайзійський пенсійний фонд оголосив рекордні дивіденди на 2024 рік

    Найбільший пенсійний фонд Малайзії оголосив про найвищі дивіденди за сім років, що пов’язано з відновленням ринків, стійким економічним ростом та ефективним управлінням портфелем.

    Фонд забезпечення працівників (EPF) оголосив дивіденди у розмірі 6.3% на 2024 рік як для традиційних накопичень, так і для рахунків шаріату — інвестицій, що відповідають ісламським принципам. Загальна сума виплат склала 73.2 мільярди ріндітів (16.4 мільярда доларів США), відповідно до заяви на його вебсайті.

    «Внутрішньо, сильні інвестиції, здоровий ринок праці та стабільна інфляція підвищили попит, у той час як експорт виграв від глобальної стабільності та технологічного циклу», — зазначив голова EPF Мохд Зукі Алі в заяві.

    Однак інвестиційне середовище цьогоріч зіткнеться зі збільшеними ризиками через геополітику, тарифи та торгові війни, нетарифні бар’єри, клімат, інфляцію та технологічні порушення.

    Порівняно з минулим роком, ставки дивідендів у 2023 році становили 5.5% та 5.4% для традиційних та шаріатських рахунків відповідно. Фонд історично має нижчі повернення для своїх рахунків шаріату. EPF повідомив, що загальний інвестиційний дохід склав 74.5 мільярда ріндітів, що на 11% більше ніж у 2023 році. Інвестиційні активи зросли на 10% до 1.25 трильйона ріндітів.

    Акції склали 67% загального інвестиційного доходу EPF у 2024 році, з доходом у 9.9%. Фіксовані доходи, на частку яких доводиться 29% інвестиційного доходу, дали 4.3%. Нерухомість та інфраструктура принесли 5.1% за сталим валютним курсом.

    Загальна кількість членів зросла до 16.2 мільйонів, з 8.78 мільйона активних членів. Загальна робоча сила Малайзії становила 17.3 мільйона.

  • 💰🇺🇸 Стивен Шварцман з Blackstone заробив понад $1 мільярд у 2024 році

    Стивен Шварцман, генеральний директор Blackstone Inc., отримав понад $1 мільярд компенсації та дивідендів у 2024 році, що привернуло увагу до його багатства на тлі обговорення в Вашингтоні оподаткування прибутків приватного капіталу.

    Більшість річного доходу Шварцмана отримано у вигляді дивідендів, а не прибутків фондів. Він є найбільшим акціонером Blackstone з часткою майже 20%, що оцінюється приблизно в $37 мільярдів.

    Шварцман отримав близько 11,5% більше, ніж у 2023 році, завдяки $916 мільйонам у вигляді дивідендів.

    Це свідчить про те, як його статки пов’язані з Blackstone, хоча президент Джон Грей вже займається щоденним управлінням компанії.

    Шварцман також заробив $83,7 мільйона із заохочувальних відшкодувань, але ця сума зменшилась в порівнянні з минулим роком, продовжуючи перевищувати його зарплату в $350,000. Його чистий капітал оцінюється в близько $51,3 мільярда.

    Президент Дональд Трамп обіцяв закінчити спеціальний статус прибутків приватного капіталу, які зазвичай оподатковуються за нижчою ставкою.

    Blackstone управляє активами на суму $1,1 трильйона і залишається найбільшим менеджером комерційної нерухомості.

    Джон Грей, другий в Blackstone, заробив $44 мільйона у вигляді прибутків, отримавши в загальному $247 мільйонів. Він зміцнив свої позиції у компанії та спрямував зусилля на технології та центри обробки даних.

  • 💰🇨🇦 Ontario Pension Fund зазнав збитків від інвестицій у Northvolt AB

    Ontario Municipal Employees Retirement System зазнав збитків на суму $325 мільйонів через інвестиції в компанію Northvolt AB, шведського виробника акумуляторів для електромобілів, яка подала на банкрутство минулого року.

    «Коли ми робили інвестиції, Northvolt представляв привабливу можливість для зростання, підтримувану багатьма іншими поважними інвесторами світу», – сказав представник пенсійного фонду в електронному листі. «Як і багато інших, Omers тепер скоригував свою частку».

    Пенсійний фонд розміром C$138.2 мільярда (найбільший в Канаді) здійснив три інвестиції в Northvolt, включаючи участь у приватному розміщенні акцій та конвертованому облігаційному запозиченні.

    Канадські пенсійні фонди були значними інвесторами в стартап. Раніше цього тижня Caisse de Depot et Placement du Quebec оголосив про те, що списав свою інвестицію у $150 мільйонів у Northvolt до нуля, а Investment Management Corp. of Ontario також знизила свою інвестицію, яка становила $400 мільйонів.

  • 🏀 WNBA планує розширення до 16 команд до 2028 року

    В минулому квітні комісар WNBA Кетті Енгельберт заявила, що її мета – досягти 16 команд до 2028 року. Це близько: команда Golden State Valkyries, тринадцята команда, розпочне грати, коли новий сезон розпочнеться у травні. Наступного року Toronto Tempo і команда ще без імені з Портленда, штат Орегон, піднімуть кількість франшиз до 15. Де з’явиться 16-та команда поки неясно; Sports Business Journal повідомив, що це буде Клівленд, але представник ліги лише заявив, що WNBA “отримала офіційні пропозиції від багатьох зацікавлених груп власників у різних ринках, і ми зараз перебуваємо в процесі оцінки цих пропозицій”.

    Звісно, ліги думають про розширення, коли бізнес зростає. WNBA у цьому плані не є винятком. Ліга вже досягла зростання завдяки енергійним новачкам Кейтлін Кларк та Енджел Різ, які підвищили її популярність. Переглядів на ТВ минулого сезону стало на 155% більше, а відвідуваність зросла на 48%. Продажі товарів в інтернеті та у флагманському магазині в Нью-Йорку виросли загалом на 601%. У липні WNBA уклала угоду на 11 років на $2.2 мільярда — в шість разів більше, ніж попередня.

    WNBA та її партнери — Amazon, ESPN та NBC — погодилися переглянути угоду після сезону 2028 року, щоб впевнитися, що оцінка все ще має сенс. Енгельберт, вочевидь, буде розумно дочекатися тоді, щоб продовжити розширення, з кількох причин.

    По-перше, ліга не має найкращої історії зростання. Коли WNBA розпочала свою діяльність у 1997 році, було вісім команд; через приблизно півдесятиліття стало 16. Але в наступні роки команди Charlotte Sting, Cleveland Rockers, Houston Comets, Miami Sol, Portland Fire та Sacramento Monarchs припинили існування через погану відвідуваність і брак спонсорської підтримки.

    По-друге, навіщо надавати інвесторам знижку? Малоймовірно, що річні продажі товарів зростатимуть на 601% вічно, але це не 1997 рік. Інтерес до жіночих видів спорту, здається, є реальним та стійким, і, ймовірно, франшизи WNBA будуть продовжувати зростати в ціні. Середня вартість однієї становить $96 мільйонів, згідно з Sportico. Бізнесмени, спортсмени та знаменитості можуть вступити в гру за відносно низькою ціною в порівнянні з іншими професійними лігами — середня вартість команди НБА становить $4.6 мільярда — і ймовірно, це залишиться вірним після сезону 2028 року.

    По-третє, ліга зобов’язана піклуватися про свої існуючі команди. Оскільки вони ділять медіа-доходи порівну, чим більше команд WNBA, тим менше грошей кожна отримує; додавання занадто великої кількості франшиз занадто швидко може дати шок системі, позбавивши команди коштів — що може бути критично, якщо доходи від медіа та спонсорства несподівано зупиняться.

    Майбутнє за межами 16 команд неясне. Незважаючи на те, що буде досить важко сказати “ні” більше командам, враховуючи статус та обсяги людей, які стоять у черзі для інвестицій, WNBA слід обережно ставитися до вибору партнерів.

    Деякі колишні гравці НБА та WNBA вже володіють частками команд, зокрема Меджік Джонсон (Los Angeles Sparks), Двейн Уейд (Chicago Sky), Сю Бірд (Seattle Storm) та Ренée Монтгомері (Atlanta Dream). Колективна угода НБА дозволяє активним гравцям купувати власність до 4% у командах WNBA. Вони можуть інвестувати лише в одну франшизу за раз, і жодна група гравців не може колективно володіти більше 8% однієї команди. Іншими словами, вони не будуть приймати рішення, тому важливо дивитися на їх партнерів. Ліга отримала кілька офіційних пропозицій.

    Хоча тут багато відомих імен, не всі з цих пропозицій слід оцінювати однаково. Частиною проблеми, з якою стикалися деякі команди першого покоління WNBA, було те, що вони грали в аренах другого рівня. Отже, в той час як команда-розширення у Філадельфії могла б грати в Wells Fargo Center, там, де грають НБА-76ers, нова команда в Детройті могла б грати в Little Caesars Arena, де грають Пістонс, команди-розширення в містах без команд НБА можуть потенційно грати в менш бажаних місцях.

    Один аспект, на який потенційним інвесторам слід звернути увагу: ймовірно, часом все більше зростатиме вартість володіння часткою в команді WNBA, з причин, що виходять за межі медіа-прав, продажів товарів та зборів на розширення, початкові витрати, які виплачуються лізі та існуючим власникам команд. Ліга зараз веде переговори про нову колективну угоду зі своїм профспілкою — Асоціацією гравців жіночої національної баскетбольної ліги. Поточна угода закінчує свій термін наприкінці цього сезону.

    WNBPA окреслила, що вона хоче у новій угоді, включаючи вищі зарплати, поліпшені пакети пенсій та планування сім’ї, а також кращі умови для команд. У грудні сторони випустили спільну заяву, в якій повідомили, що вели “конструктивний діалог”. (Дві сторони зустрічалися недавно цього місяця, за інформацією особи, знайомої з переговорами, яка попросила не називати її через конфіденційність обговорень). “Чи це зовнішні інвестори чи групи власників НБА, те, що ми спостерігаємо, це зростання бажання стати частиною професійного жіночого баскетболу”, — сказала Террі Джексон, виконавча директорка WNBPA, у заяві для Bloomberg Businessweek. “Поки високий рівень інвестицій та інновацій поєднуються з зобов’язанням співпрацювати з гравцями для того, щоб підняти це на наступний рівень, ми будемо мати стійкий успіх в W”.

    У останні роки високий рівень інвестицій став предметом суперечок між WNBA та її гравцями. Ліга зараз розслідує угоди, які влада Лас-Вегаса та управління туризму уклала з гравцями Аces, місцевого клубу, за підозрою в обході зарплатного капіталу. Угоди передбачали виплату гравцям по $100,000 кожному, що не є малою сумою, враховуючи, що середня зарплата в лігі становить $119,500. (Ліга не відповіла на запити про коментар щодо статусу розслідування. Бекі Хаммон, головний тренер Aces, сказала ESPN у травні, що організація не має “нічого” спільного з організацією угод. WNBPA не відповіла на запит про коментар. Стів Хілл, виконавчий директор LVCVA та президент, сказав Associated Press у червні: “Ми не зробили нічого поганого. [Гравці] мають усі права підписувати угоду про спонсорство.”

    Три роки тому Нью-Йорк Лібертi були оштрафовані на $500,000 за використання чартерних рейсів. Ліга, яка дозволяла лише чартери для постсезонної гри або коли команди мали послідовні регулярні матчі, заявила, що власник Лібертi Джо Цай створює конкурентну перевагу для свого клубу. (Лібертi не коментували штраф). Минулого року, однак, WNBA затвердила загальнолігову програму чартерів, щоб забезпечити конфіденційність і безпеку своїх гравців; новачки, такі як Кларк і Різ, які досягли нового рівня популярності, виявилися ближчими до фанатів на збиранні багажу чи в лобі готелів, ніж чоловіки-колеги могли б вимагати терпіти.

    Організації також інвестують у тренувальні центри, щоб утримати гравців і стати більш привабливими для вільних агентів. Chicago Sky витрачають $38 мільйонів на спортивний комплекс, який буде завершено до кінця цього року. Indiana Fever оголосила про плани побудувати тренувальний комплекс вартістю $78 мільйонів, площею 108,000 квадратних футів, передбачений до відкриття в 2027 році. Phoenix Mercury відкрили тренувальний комплекс вартістю $100 мільйонів у липні. А група RAJ Sports — власник клубу розширення в Портленді та міської команди Національної ліги жіночого футболу — зобов’язалася виділити $150 мільйонів на центр продуктивності для обох франшиз.

    Все це дорого і може стати тягарем, якщо ліга розшириться занадто швидко. Джесс Сміт, президент Valkyries, каже: “Ми хочемо, щоб гравці отримували більше грошей, і ми хочемо, щоб бізнес розвивався. Інвестиції, які вносяться для створення доброго бізнесу, чи на полі, чи за його межами, продовжать підтримувати це.”

    Її бос — Джо Лакоб, який також є власником Golden State Warriors. Він ідеально підходить для бізнесу WNBA. У новачка Warriors Стефана Каррі у його новачковому році в 2009, команда оцінювалася в $315 мільйонів; Лакоб став власником наступного року, заплативши $450 мільйонів. Сьогодні, за інформацією Sportico, це найцінніша франшиза в НБА, вартість якої становить $9.14 мільярда. Кількість команд НБА, які додалися за цей час: нуль.

  • 📈🇬🇧 Tritax Big Box REIT Plc збільшує вартість портфелю на £1.5 мільярда

    Вартість портфелю Tritax Big Box REIT Plc, що складається з складів у Великій Британії, зросла приблизно на £1.5 мільярда (близько $1.9 мільярда) минулого року завдяки сильному зростанню орендної плати та консолидації.

    Tritax підвищив вартість своїх активів до £6.55 мільярда з £5.03 мільярда рік тому, згідно з повідомленням Bloomberg Terminal у п’ятницю. Це стало можливим завдяки зростанню чистого орендного доходу на 24.3% та придбанню UK Commercial Property REIT Ltd. минулого року.

    “Придбання UKCM доповнило наш портфель активами високої якості в міській логістиці, які пропонують значний потенціал для зростання орендної плати”, – зазначив голова компанії Обрі Адамс у своїй заяві.

    Європейські склади приваблюють найбільші пенсійні та державні фонди з усього світу, оскільки вони шукають довгострокові інвестиції з перспективами стабільного зростання доходу. Орендні ставки зросли завдяки збільшенню онлайн-споживання, а переналаштування глобальних ланцюгів постачання після пандемії та підвищена геополітична напруга ще більше збільшили попит.

    Інтерес інвесторів сприяв зростанню орендної плати Tritax на 3.9% у 2024 році. Компанія заявила, що обсяги попиту на ринку були здоровими і мають потенціал для зростання у 2025 році.

    “Цікаві можливості в дата-центрах можуть запропонувати виняткові прибутки”, – йдеться у заяві компанії.

  • 🏦🇸🇦 Umm Al Qura збирає $126 млрд для первинного розміщення акцій у Саудівській Аравії

    Компанія Umm Al Qura для розвитку та будівництва в Саудівській Аравії отримала близько $126 мільярдів замовлень на своє первинне розміщення акцій (IPO) у Ер-Ріяді, що свідчить про сталий попит на нові лістинги в королівстві.

    Група, яка підтримується Суверенним фондом Саудівської Аравії, планує залучити $523 мільйони шляхом продажу акцій вперше, про що компанія повідомила в заяві в четвер. Попит свідчить про перекриття на 241 раз з боку місцевих та міжнародних інституційних інвесторів.

    Остаточна ціна пропозиції була встановлена на рівні 15 ріялів ($4) за акцію, що є верхньою межою рекламованого діапазону, що вказує на ринкову капіталізацію близько $5.75 мільярда, повідомила група.

    Діяльність IPO в Саудівській Аравії розпочалася потужно цього року після того, як у 2024 році було реалізовано більше $4 мільярдів первинних продажів акцій. Вже розпочато пропозиції для онлайн-брокера Derayah Financial Co. та Arabian Co. for Agricultural and Industrial Investment, в той час як регулятор дав зелене світло лістингу для технологічної компанії Ejada Systems Ltd. та упаковочної компанії United Carton Industries Co.

    Umm Al Qura розробляє один з найбільших проектів у священному місті Мекка, що є одним із основних напрямків розвитку туристичної галузі Саудівської Аравії та диверсифікації її економіки від нафти. Королівство прагне вмістити 30 мільйонів іноземних паломників на рік до 2030 року.

    Група оголосила свої плани щодо виходу на фондовий ринок незабаром після того, як Саудівська Аравія вперше дозволила іноземцям інвестувати в котовані компанії з нерухомістю в Мецці. Основний проект Umm Al Qura повинен включати більше 50,000 одиниць житлової та готельної інфраструктури і має оцінювану вартість близько $27 мільярдів.

    Компанія заявила, що станом на 30 червня у неї є грошові резерви близько $244 мільйонів та загальні активи на рівні близько $6.6 мільярдів.

    Albilad Investment Company, GIB Capital, Al Rajhi Capital та Alinma Investment Company є серед тих, хто займається процесом IPO для Umm Al Qura. Лазард Інк. виконує роль фінансового радника.

  • 🏦🇴🇲 Asyad Group SAOC планує IPO на 332,7 мільйонів доларів

    Група логістики, яка підтримується державним фондом Омана, швидше за все, встановить ціну розміщення своєї судноплавної компанії на верхньому межі діапазону, збираючи 128,1 мільйона ріялів (332,7 мільйона доларів).

    Asyad Group SAOC має намір продати 20% акцій бізнесу за 123 бaisas за акцію, відповідно до умов угоди, які бачили у Bloomberg News. Це верхня межа цінового діапазону, що починався з 117 baisas, і передбачає оцінку в 1,66 мільярда доларів.

    IPO привернуло основних інвесторів, включаючи дочірню компанію Qatar Investment Authority Falcon Investments LLC, Mars Development та Investment LLC.

    Asyad Shipping Co. є останньою державною компанією, яка виходить на публічний ринок в рамках широкомасштабної програми приватизації Омана, яка включає плани продажу часток у 30 компаніях, і вважається важливим тестом здатності султанату реалізувати свої плани.

    Хоча обсяги IPO на традиційно тихій біржі Маскат перевищили тих, що в Лондоні минулого року — завдяки рекорду в 2,5 мільярда доларів від двох розміщень національної енергетичної компанії — останні продажі акцій мали приглушені результати.

    Asyad Shipping планує виплатити щорічні дивіденди в 150 мільйонів доларів у 2025 та 2026 роках. Компанія була заснована у 2003 році та управляє флотом з 89 суден, які обслуговують понад 60 країн.

    Sohar International Bank є управлінцем випуску, тоді як JPMorgan Chase & Co, Jefferies Financial Group Inc., EFG Hermes та Oman Investment Bank є серед спільних глобальних координаторів. Credit Agricole SA та Societe Generale будуть спільними книговодами для випуску.

  • 📈 Популярність портативного альфа зростає серед великих інвесторів

    Диверсифікована інвестиційна стратегія, що має на меті отримати максимальну вигоду через леверидж, знаходить нову популярність серед великих інвесторів — більше ніж через десятиріччя після її падіння під час фінансової кризи 2008 року.

    Цей підхід, відомий як “портативний альфа”, використовує деривативи для відстеження доходів індексів з довгими позиціями і потім інвестує в надлишкові кошти в торги, улюблені хедж-фондами, такі як трендові стратегії чи ринково-нейтральні стратегії акцій.

    За даними щорічного опитування Barclays Plc, 22% інституційних інвесторів, приватних банків та сімейних офісів прийняли цей стиль інвестування минулого року, що зросло з 10% у попередньому році.

    Зростання зацікавленості відбувається на фоні того, що активні менеджери намагаються обійти ринково-бичачий ринок акцій, в той час як зростає невпевненість щодо потенційно нижчих доходів у майбутньому, враховуючи підвищені оцінки. Хедж-фондові компанії, такі як AQR Capital Management, відгукуються на попит, пропонуючи більш вдосконалені версії пропозицій портативного альфа.

    “Портативний альфа набирає популярності, оскільки інвестори можуть отримати доступ до ринкових доходів і поєднувати їх з альфою від хедж-фондів, при цьому сплачуючи лише комісії за альфу,” сказав Рорк Стайлер, керівник стратегічного консалтингу в Barclay’s capital solution group. “Таким чином, це може бути досить економічно вигідним варіантом для інвесторів.”

    Попит на інвестиційний стиль, що зазнав невдачі під час глобальної фінансової кризи, зростає. Під час кризи вартість диверсифікації впала після загального зниження активів, і трейдери не змогли вийти з неліквідних позицій. Тепер же прихильники кажуть, що можуть забезпечити нову ефективність завдяки поліпшенню прозорості та ліквідності.

    Підхід знайшов своє місце у світі біржових фондів, де Newfound Research та ReSolve Asset Management запустили безліч ETF, перейменувавши їх на “накопичення доходу”.

    Банки Уолл-Стріт також поспішили упакувати портативні альфа-трейди в своп-продукти, які називаються кількісними інвестиційними стратегіями (QIS).

    Уміння диверсифікувати портфоліо в епоху штучного інтелекту стало актуальною темою на Уолл-Стріт, де акції компаній, таких як Nvidia Corp. та Microsoft Corp., домінують над вигодами, продовжуючи десятирічний зростання S&P 500, який знищив майже всі інші основні активи. Замість того щоб скорочувати акційну експозицію, щоб звільнити місце для інших розподілів, портативний альфа дозволяє інвесторам максимізувати вигоду від акцій — і завдяки левериджу, звільняє кошти для інвестування в інших напрямках.

    Приблизно 75% респондентів опитування Barclays заявили, що використовують акційні індекси як свій бета-параметр або поріг для ринкових доходів. Для додаткових вигод, або альфи, більшість воліє багатостратегійні або акційні хедж-фонди.

    Комісія за управління альфою у цій програмі в середньому складає 1.4%, додаткові 17.4% стягується за результати, згідно з даними опитування. Пропорція менеджерів, які покладаються на третю сторону для генерації портативної альфи, приблизно вдвічі більша, ніж тих, хто робить це самостійно.

    “Кілька наших клієнтів нещодавно реалізували такі стратегії,” сказав Адрієн Желіо, генеральний директор Premialab, що відстежує пропозиції QIS у 18 банках. “Це дозволяє точно управляти експозицією систематичною і гнучкою інтеграцією різних стратегій для досягнення бажаного профілю ризик/винагорода.”

  • 💼🇿🇦 Африка: зростання можливостей у приватному кредитуванні

    Найбільший управитель коштів Південної Африки вбачає можливості для зростання у приватному кредитуванні в Африці, оскільки намагається диверсифікувати свої інвестиції за межами рідного ринку.

    Публічна інвестиційна корпорація (PIC), яка управляє урядовими пенсійними фондами на суму близько 3 трильйонів ренд (163 мільярди доларів), за останні два роки вклала близько 8 мільярдів ренд в інвестиції в інших країнах Африки і планує збільшити цю суму, повідомив головний інвестиційний директор Кабело Ріхотсо на конференції в Кейптауні в четвер.

    Керівництво PIC уникало публічних акцій в інших країнах Африки, оскільки ці ринки переважно маленькі та не ліквідні. Приватний капітал також не є варіантом, оскільки багато бізнесів в Африці є сімейними і не зацікавлені у грошових вливаннях, які розмивають їхню частку, зазначив він. Проте попит на кредит залишився.

    “Ми вважаємо, що для роботи в Африці потрібно бути на приватних ринках,” – сказав Ріхотсо. “Приватний капітал не спрацював, але приватний борг працює добре. Ви фінансуєте, і отримуєте свої% витрати.”

    PIC інвестує, в основному, через посередників, таких як Африканська фінансова корпорація, щоб зменшити політичні та регуляторні ризики. Нещодавно корпорація інвестувала 100 мільйонів доларів в Africa 50, підрозділ Африканського банку розвитку, який мобілізує державне та приватне фінансування для розвитку інфраструктури.

    “Те, що ми дізналися на континенті, – це те, що ви не можете просто зайти і робити це самостійно,” – сказав Ріхотсо. “Ми повинні інвестувати в засоби, які забезпечують нам різноманітний експозицій.”

    PIC має близько 12% свого портфеля інвестованого за межами країни, що менше за регуляторну межу в 45%, яка стосується приватних управляючих фондами. Приблизно 4% з цього обсягу розміщене в ринках, що розвиваються, де Китай та Індія займають найбільші ваги у його портфелі, зазначив Ріхотсо.