👀supalogic.xyz

Позначка: #INVESTMENTS

  • 📉🇮🇳 Зниження інвестицій в акції Індії у лютому 2025 року

    Підписуйтеся на Bloomberg India у WhatsApp для отримання ексклюзивного контенту та аналізу того, що роблять мільярдери, бізнеси та ринки. Реєструйтесь тут.

    У лютому 2025 року обсяги інвестицій у фонди акцій Індії знизилися до найнижчого рівня за 10 місяців через тривалий ринковий спад, що змусив деяких інвесторів утримуватися від нових вкладень.

    Згідно з даними Асоціації взаємних фондів Індії, акційні плани залучили 293 мільярди рупій (3.4 мільярди доларів) у лютому. Це найменша сума з квітня 2024 року, тоді як у січні було зафіксовано 396.9 мільярдів рупій.

    Внутрішні інвестиції були важливою складовою індійського фондового ринку, навіть коли акції зазнали тиску. Зниження обсягу потоків до фондів ризикує затримати відновлення в умовах, коли іноземні інвестори вивели майже 16 мільярдів доларів з місцевих акцій у 2025 році.

    Зменшення інвестицій в акції Індії в лютому

    Глобальні інвестори стежать за потоками взаємних фондів для розуміння настроїв інвесторів на фоні зниження доходності, згідно з Macquarie Group. Будь-яке падіння може стати «найбільшим ризиком, що заважає відновленню», написали аналітики, включаючи Суреша Ганапаті, у нотатці цього тижня.

    Індійські акції втратили більше 1 трильйона доларів у вартості цього року, при цьому індекс NSE Nifty 50 знизився на 14% від вересневого піку. Спад був особливо сильним у акціях малих і середніх капіталів, які зазвичай приваблюють велику участь ретейлових інвесторів як безпосередньо, так і через взаємні фонди. Ці сегменти впали більш ніж на 20% від своїх піків.

    У той же час, фонди боргових цінних паперів спостерігали чистий відплив 65.3 мільярдів рупій проти 1.29 трильйона рупій у січні. Гібридні фонди, які інвестують в акції та облігації, залучили 68 мільярдів рупій.

  • 📈🇯🇵 JX Advanced Metals Corp. провела найбільше IPO в Японії з 2018 року

    Початкове публічне розміщення акцій JX Advanced Metals Corp. було встановлено на верхньому рівні запропонованого діапазону, що робить його найбільшим IPO в Японії з тих пір, як SoftBank Corp. вийшла на ринок у 2018 році.

    Eneos Holdings Inc. продала акції JX Metals по 820 єн за штуку. За ціною продажу, яка складе 439 мільярдів єн (3 мільярди доларів США) в разі виконання опції надалі, JX Metals планує лістинг на Токійській фондовій біржі 19 березня.

    Представник JX Metals відмовився від коментарів.

    Ціна акцій забезпечує впевненість для інших японських компаній у проведенні розміщень, оскільки фондовий ринок країни пережив труднощі в умовах глобальної торгової війни. Акції технологічних компаній і виробників чіпів зазнали особливих втрат у останні тижні, оскільки інвестори стикалися з невизначеністю щодо мит та зменшення витрат на обладнання для штучного інтелекту.

    Такі побоювання стали причиною нещодавнього зниження очікувань Eneos щодо оцінки акцій JX Metals в діапазоні 810-820 єн за акцію.

    JX Metals також постачає ключові матеріали для напівпровідників клієнтам, включаючи Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. та Intel Corp. Компанія отримала приблизно третину свого операційного прибутку з сегменту матеріалів для чіпів у фінансовому році, що закінчився в березні минулого року.

    Eneos, яка володіла всіма акціями JX Metals, продала частину свого пакету на міжнародних ринках. Найбільший нафтопереробний завод країни заявив, що покращить_returns_для акціонерів та інвестує в декарбонізацію за рахунок коштів, отриманих від IPO.

    Спільними глобальними координаторами у цій угоді стали Daiwa Securities Group Inc., JPMorgan Chase & Co., Morgan Stanley і Mizuho Financial Group Inc.

    Минулого року японський ринок IPO побачив пропозиції на суму більше 960 мільярдів єн, включаючи такі великі угоди, як Kioxia Holdings Corp. та Rigaku Holdings Corp. Загальні кошти були найбільшими з 2018 року, коли відбулися розміщення, підтримувані фондами приватного капіталу, такими як MBK Partners Ltd. з Kuroda Group Co.

  • 🏥🇺🇸 Hinge Health планує первинне публічне розміщення акцій (IPO) на ринку США

    Компанія Hinge Health Inc., постачальник цифрової фізичної терапії, планує подати заявку на первинне публічне розміщення акцій (IPO) вже наступного тижня, за словами людей, обізнаних із ситуацією.

    Заснована в Сан-Франциско компанія може стати публічною якнайшвидше в квітні. Hinge Health отримала доходи в обсязі $390 мільйонів минулого року, що на третину більше, ніж у 2023 році, повідомили джерела.

    У 2024 році в компанії був вільний грошовий потік у розмірі $45 мільйонів. У 2021 році Hinge Health залучила $400 мільйонів при оцінці в $6.2 мільярда, очолюваній Tiger Global Management та Coatue Management. Серед інших інвесторів – Atomico, Bessemer Venture Partners та Insight Partners.

    Обговорення тривають, і деталі пропозиції, включаючи терміни, можуть змінитися. Представник Hinge Health відмовився коментувати ситуацію.

    Згідно з даними Bloomberg, компанії в сфері охорони здоров’я, які виходять на публічні ринки США, у 2024 році залучили близько $1.5 мільярда, що менше порівняно з $2.1 мільярда в аналогічний період.

    Компанія, заснована в 2014 році, допомагає людям із болем у спині чи суглобах проходити фізичну терапію вдома. Пацієнти носять датчики для відстеження руху, тоді як програмне забезпечення з елементами штучного інтелекту проводить їх через вправи або розтяжки. Послуги компанії розроблені для людей, які відновлюються після травм або намагаються уникнути їх, а також для тих, хто страждає від хронічного болю.

  • 🛢🇳🇴 DNO ASA купує Sval Energi Group за $450 мільйонів для розширення в Норвегії

    DNO ASA погодилася купити всі акції Sval Energi Group AS за $450 мільйонів від приватної інвестиційної компанії HitecVision, оскільки нафтогазова компанія розширює свою діяльність у Норвегії.

    Ця угода, основана на підприємницькій вартості $1.6 мільярда, збільшить глобальне чисте виробництво DNO на дві третини, а також доведенні і ймовірні запаси нафти на 50% до 423 мільйонів барелів нафтового еквіваленту, повідомила DNO у заяві для Bloomberg Terminal в четвер.

    Додання часток Sval в Норвезькому Північному морі, включаючи велике родовище Ekofisk, зробить цей регіон найбільшим джерелом виробництва DNO, змістивши баланс його загального виробництва з полів у регіоні Курдистану в Іраку, де триває тривалий спір щодо платежів.

    “Позитивним побічним ефектом угоди, ймовірно, буде те, що норвезькі інституційні інвестори з часом сприйматимуть DNO як гравця Північного моря, а не тільки як ім’я, пов’язане з Курдистаном”, – зазначив аналітик Sparebank 1 Markets Теодор Свін-Нільсен.

    Угода DNO відбулася після того, як інші гравці нафти і газу Північного моря почали консолідувати свої позиції на шельфі. Зокрема, найбільший незалежний виробник нафти та газу у Великій Британії Harbour Energy Plc купила активи Wintershall Dea, не пов’язані з Росією, включаючи активи в Норвегії у вересні минулого року.

    Норвегія залишається високо оцінюваною та бажаною для інвесторів завдяки своїй прозорості та помірному ризику, зазначив Андрес Віттеман з Wittemann E&P Consulting, підкресливши, що всі зацікавлені в купівлі активів на NCS.

    Фінансування угоди буде здійснено з використанням наявних коштів і кредитних ліній.

  • 🔋🇩🇪 Німеччина запускає фонд інфраструктури на €500 млрд для енергетичних мереж

    Німеччина інвестує в енергетичні мережі

    План Німеччини створити фонд на €500 мільярдів ($534 мільярди) для інфраструктури сприятиме значному збільшенню витрат на енергетичні мережі після років недоінвестування. Це є частиною загальних зусиль з революціонізації фінансів країни та стимулювання економіки.

    Високі енергетичні витрати були ключовою проблемою виборців перед минулими виборами, і канцлер у очікуванні Фрідріх Мерц обіцяє їх зменшити. На спільній прес-конференції з соціал-демократами він представив план щодо ослаблення конституційних обмежень на запозичення, що звільнить кошти для оборони та інфраструктури, якщо угода буде схвалена.

    Симона Петер, президент Німецької федерації відновлювальної енергетики, зазначила: «Чітко зрозуміло, що необхідні додаткові інвестиції в інфраструктуру переходу енергії та цифровізацію».

    Енергетичні компанії давно стверджують, що розширення мережі терміново потрібне, оскільки електричні потреби країни зростають, і країна намагається ліквідувати чисті викиди вуглецю до 2045 року. Більше половини електрики Німеччини генерується з відновлювальних джерел, але країна стикається з труднощами у доставці вітрової енергії з півночі до точок попиту на півдні.

    Фонд у €500 мільярдів буде спрямований на інфраструктурні проекти, включаючи транспорт, енергетичні мережі та житло протягом десяти років, при цьому витрати на оборону та безпеку будуть звільнені від обмежень.

    Представники промислового сектору висловили підтримку цього кроку, кажучи, що фонд “дає економіці можливість надолужити за пропущеними інвестиціями в майбутнє”.

    План Мерца вимагатиме підтримки Зелених, які раніше виступали за подібні зміни. Проте представники Зелених висловили скептицизм щодо того, чи зможе план, створений без їхньої участі, реально знизити викиди парникових газів.

  • 🏦🇸🇦 Саудівський інвестиційний фонд стає основним інвестором Goldman Sachs

    Державний інвестиційний фонд Саудівської Аравії (PIF) планує стати основним інвестором в серії нових фондів від Goldman Sachs Asset Management, які зосередяться на королівстві та шести країнах Ради співпраці арабських держав Персидської затоки (GCC), згідно з заявою, яку побачило Bloomberg News.

    Сторони підписали меморандум про розуміння – на даний момент неконтрактний і підлягає регуляторному затвердженню – щодо фондів, які будуть зосереджені на приватному кредитуванні та державних акціях у регіоні GCC. Окрім зобов’язання PIF, GSAM також залучатиме кошти від міжнародних інвесторів для цих ініціатив.

    У секторі приватного кредитування GSAM зосередиться на можливостях кредитування компаній, які або базуються в регіоні Перської затоки, або отримують більшість свого бізнесу звідти. У сфері публічних акцій фірма розгляне можливість інвестування в компанії, які або котируються на саудівській біржі, або мають бізнес, пов’язаний з країною.

    Goldman Sachs є однією з компаній Уолл-стріт, яка розширює свою присутність у Саудівській Аравії, оскільки королівство прагне використовувати свої інвестиції для розвитку місцевої економіки та просування себе як фінансового хабу. PIF управляє активами на суму 925 мільярдів доларів.

    Фірми, такі як Brookfield Asset Management Ltd., BlackRock Inc. та State Street, запустили інвестиційні інструменти, підтримані саудівським фондом добробуту, які мають на меті привернути більше іноземного капіталу до королівства, причому оголошення з BlackRock становило 5 мільярдів доларів, а Brookfield – 2 мільярди доларів.

    Goldman Sachs минулого року стала першим банком Уолл-стріт, який отримав ліцензію від королівства для створення своєї регіональної бази в Ер-Ріяді. Уряд повідомив, що перестане співпрацювати з міжнародними фінансовими компаніями, у яких регіональні штаби не розташовані в країні.

  • 📉 Чи варто інвестувати в буферні ETF: переваги та недоліки

    Вони є привабливою пропозицією для тих, хто хвилюється про тривалість бичачого ринку: фонди, що торгуються на біржі (ETF), які захищають інвесторів від втрат на випадок, якщо акції раптом впадуть.

    У 2023 році ці фонди отримали $2.7 мільярда нових інвестицій, довівши загальний обсяг активів до рекорду в $51 мільярд.

    Фонди з обмеженими прибутками зазвичай використовують опціони для покриття втрат до певного порогу, часто 10% або 15%. Проте, нові дослідження стверджують, що ці інвестиційні інструменти занадто складні.

    Критики зазначають, що фонди часто демонструють нижчі доходи у порівнянні з традиційними акціями. Наприклад, дослідження показало, що фонди цього типу частіше уникають прибутку, ніж користаються обмеженням на збитки.

    Серед останніх рекомендацій, фонди варто розглядати як альтернативу для осіб, які прагнуть уникнути ризиків. Це може бути корисним, але втрачає сенс у випадках, коли ринок зростає.

    У більшості випадків, хоча бажання хеджувати ризики є виправданим, залишається питання – чи варто платити за цю стратегію.

  • 🏦🇦🇹 Акції Erste Group Bank впали після оголошення про викуп акцій

    Акції Erste Group Bank AG впали найбільше за два роки після того, як плани австрійського банку купити назад близько 709 мільйонів євро (736 мільйонів доларів) акцій не виправдали очікувань.

    Третя програма викупу банку стане найбільшою в його історії та підвищить виплати акціонерам до 65% від скоригованого чистого доходу минулого року, заявив найбільший кредитор Східної Європи у своєму прес-релізі в п’ятницю. Однак це менше, ніж сподівалися деякі аналітики, оскільки банк намагається збалансувати амбіції щодо розширення з поверненням капіталу інвесторам.

    Erste також виплатить рекордний дивіденд близько 3 євро за акцію.

    Акції, які досягли рекордного максимуму раніше цього місяця біля 70 євро, впали на 6.4% до 9:24 ранку у Відні, що стало найбільшим падінням з березня 2023 року.

    Викуп «по нижньому краю консенсусних очікувань», заявив Уго Крус, аналітик компанії Keefe, Bruyette & Woods, у нотатці для клієнтів. «Ми вважаємо, що можуть бути певні слабкості після цих результатів».

    Генеральний директор Петер Бозек пообіцяв використовувати надлишковий капітал для розширення Erste, включаючи можливі придбання, але повернути гроші інвесторам, якщо не буде зрозумілих цілей на горизонті.

    Виплати акціонерам залишать коефіцієнт CET1 капіталу банку на рівні 15.1% на кінець 2024 року, що більше ніж на один відсотковий пункт перевищує ціль управління.

    Банк зазначив, що очікує зростання коефіцієнта CET1 у 2025 році, що забезпечить покращений повернення капіталу та/або гнучкість у придбаннях. Зусилля з придбань зосередяться на консолідації на існуючих ринках Східної Європи та можливому виході на ринок Польщі.

    «Польща є цікавим ринком для розширення, якщо з’явиться гарна можливість», – заявив фінансовий директор Штефан Дерфлер в інтерв’ю Bloomberg TV, додаючи, що Польща є великим, складним ринком, де важко ідентифікувати цілі, які Erste може собі дозволити і які можуть бути доступні.

    Erste заявила, що чистий процентний дохід, ймовірно, залишиться на рівні минулого року у 2025 році, зростання кредитування компенсуватиме зниження відсоткових ставок центробанку. Чистий дохід від комісій має зрости на 5%, тоді як ризикові витрати залишаться на рекордно низьких рівнях.

  • 🤖🇮🇳 Teleperformance впроваджує AI для покращення розуміння акцентів у кол-центрах

    Teleperformance SE, найбільший оператор кол-центрів у світі, запроваджує систему штучного інтелекту, що пом’якшує акцент англомовних індійських працівників у реальному часі. Компанія стверджує, що ця технологія зробить їх більш зрозумілими.

    Технологія, яка називається переклад акценту, разом із системою звукового шумозаглушення, впроваджується в кол-центрах в Індії, де працівники надають підтримку клієнтів деяким міжнародним замовникам Teleperformance. Компанія пропонує аутсорсингову підтримку клієнтів та модерацію контенту для таких глобальних компаній, як Apple Inc., ByteDance Ltd. (TikTok) і Samsung Electronics Co Ltd.

    «Коли на лінії працює індійський агент, іноді важко почути та зрозуміти», — сказав заступник генерального директора Томас Маккенброк в інтерв’ю Bloomberg. Технологія може «нейтралізувати акцент індійського мовця без затримок», додав він. Це «створює більше близькості, збільшує задоволення клієнтів і зменшує середній час обробки: це виграш для обох сторін».

    Компанія відмовилася розкрити, які саме клієнти використовують цю технологію.

    Впровадження технології перекладу акценту є частиною більш масштабного плану Teleperformance інвестувати до €100 мільйонів ($104 мільйони) у AI-партнерства цього року, як йдеться в звіті про прибутки компанії. Технологія була розроблена стартапом Sanas з Пало Альто, в який Teleperformance інвестувала $13 мільйонів раніше цього року. В рамках угоди Teleperformance стала ексклюзивним реселлером технології Sanas для своїх клієнтів.

    Зростання AI-чат-ботів викликало занепокоєння інвесторів щодо стійкості моделі людських кол-центрів. Минулого року акції Teleperformance впали до найнижчого рівня з кінця 2016 року після того, як шведська фінансова технологічна компанія Klarna Bank AB заявила, що її AI-асистент, що працює на OpenAI, виконує роботу 700 повноцінних агентів. Teleperformance намагається заспокоїти акціонерів, використовуючи AI для підсилення, а не заміни працівників, кількість яких станом на кінець 2023 року становила 490,000.

    Французька компанія також використовує AI в усіх бізнес-операціях, включаючи використання AI-ко-пілотів для навчання нових працівників і транскрибування дзвінків для контролю якості.

    Sanas, фірма, з якою Teleperformance пропонує цю послугу пом’якшення акценту клієнтам, є однією з AI-стартапів, що розмивають межі між тим, де починається генеративна технологія AI і де закінчується людина. Програмне забезпечення компанії також усуває фонова шум — такі, як крики курей, сирени швидкої допомоги та офісний гамір. Це може здаватися допомогою для агентів, а не інструментом, який може їх замінити. Але це несе ризики для ринків обслуговування клієнтів, таких як Філіппіни, які стали лідерами ринку, вирощуючи велику кількість високоякісних англомовних фахівців.

    Sanas заявила, що розробила цю технологію з метою «зменшення дискримінації на основі акценту» на своєму веб-сайті. Технологія доступна для індійських і філіппінських акцентів та налаштовується для інших регіонів, включаючи Латинську Америку, де Teleperformance має безліч працівників, що підтримують клієнтів з США.

    «AI буде всюдисущим, він вже сьогодні такий», — сказав Маккенброк. «Але для того, щоб створити зв’язки, досвід клієнтів, усвідомленість бренду, людський елемент буде надзвичайно важливим».

    Підхід Teleperformance, здається, приносить свої плоди: компанія прогнозує зростання доходу на 3% до 5% цього року, йдеться в звіті про прибутки. Четвертий квартал приносив €2.68 мільярда доходу, що на 12% більше, ніж минулого року або на 4% на про формальному рівні.

    На початку цього місяця CEO Klarna Себастіан Сімятковскі опублікував у X, що Klarna «просто отримала натхнення», зазначивши, що «в світі AI нічого не буде таким цінним, як люди». Klarna продовжить інвестувати в свою AI-підтримку, але використовуватиме заощадження, щоб зробити так, щоб «людська частина сервісу Klarna ставала ще кращою», додав він.

    Teleperformance також робить зусилля для надання послуг техногігантам, які розробляють AI-моделі, сказав Маккенброк.

    «Чи то OpenAI, чи будь-яка AI-модель у світі, їй потрібна людська підтримка для навчання», — сказав він. Це включає створення, тестування та маркування даних.

  • 💰🇺🇸 Приватні інвестиційні фонди стикаються з проблемами у сфері відновлювальної енергетики

    Приватні інвестиційні фонди мають серйозну проблему з інвестиціями в компанії, що займаються відновлювальною енергетикою. Багато стартапів не вартують тих грошей, які за них заплатили їхні спонсори. Інвестори, як-от BlackRock Inc., Riverstone Holdings та Caisse de Depot et Placement du Quebec, знаходять, що обрані ними стартапи в галузі вітрової та сонячної енергії, електромобілів та інших екологічно чистих технологій самостійно не приносять прибутку.

    На початкових етапах їхня діяльність залежить від субсидій та інших урядових програм. Інфляційні очікування і конкуренція з боку інвесторів у ESG створили завищені оцінки вартості активів. Виникла ситуація, що призводить до розчарування, особливо з урахуванням того, що новий президент США, Дональд Трамп, виступає проти відновлювальної енергетики.

    У результаті спонсори змушені знижувати оцінки активів, скорочувати витрати і шукати експертну допомогу, намагаючись зрозуміти, скільки насправді коштують їхні інвестиції.

    Цей сектор зазнав серйозних втрат у порівнянні з 2021 та 2022 роками, коли він залучив близько $1 трильйона інвестицій. Проте не все так погано для сектору відновлювальної енергетики: інституційні інвестори, такі як пенсійні фонди, все ще прагнуть інвестувати в усталені проекти вітрової та сонячної енергії.

    Наприклад, BROOKFIELD ASSET MANAGEMENT підписав угоду на суму $1.7 мільярда для розширення своїх інвестицій у відновлювальну енергетику в США.

    Сподівання в секторі лишаються, адже навіть у часи труднощів можуть з’явитися можливості для купівлі активів за вигідними цінами.