👀supalogic.xyz

Позначка: #INVESTORS

  • 📈🇮🇩 Бюджет Індонезії на 2025 рік: очікується важливе оновлення

    Міністр фінансів Індонезії Срі Муляні Індраваті проведе свою першу офіційну розмову щодо бюджетних показників уряду на 2025 рік у четвер, інформація про яку з нетерпінням очікується на фоні радикального перегляду планів витрат і доходів.

    Брифінг запланований на 10:00 за місцевим часом, згідно з заявою Міністерства фінансів, надісланою в середу.

    Звіт, який міститиме деталі державних доходів, витрат та фінансування, зазвичай публікується щомісяця, але міністерство повідомило, що графічні проблеми призвели до затримки. Це залишило деяких інвесторів в напрузі, особливо після того, як президент Прабово Субіанто спочатку скоротив підвищення податків, а потім наказав чиновникам Bloomberg Terminal зменшити витрати, щоб звільнити до 306,7 трильйона рупій (19 мільярдів доларів) державних коштів.

    Перший фінансовий звіт у 2024 році, який надав деталі за січень, був опублікований Bloomberg Terminal 22 лютого.

    Ці дані та брифінг можуть пролити більше світла на низку державних політик, які, як очікується, вплинуть на фінансові прогнози та настрої інвесторів. Сюди входять плани перерозподілу коштів на пріоритетні програми президента, такі як безкоштовне харчування для школярів та новий суверенний фонд добробуту, Danantara.

    Випуск даних буде першим про фінансові показники Індонезії з 6 січня, коли чиновники надали оновлення Bloomberg Terminal щодо роботи уряду в грудні.

  • 💰🇪🇺 Зростання приватного кредиту з retail-інвесторами посилює ризики ліквідності

    Банк міжнародних розрахунків (БМР) застеріг, що поспішний рух приватного кредитування для залучення коштів від роздрібних інвесторів робить цей сектор більш вразливим до проблем ліквідності. У звіті, опублікованому у вівторок, йдеться, що прямі кредитори зазвичай надають довгострокові кредити, які відповідають терміну їхніх фондів, що дозволяє багатьом у цій галузі стверджувати, що приватний кредит не є системним ризиком.

    Однак управлінці активів дедалі частіше використовують структури, які дозволяють інвесторам регулярно забирати частину своїх вкладень, що може стати проблемою, якщо інвестори вимагатимуть повернення грошей під час ринкових коливань.

    Згідно зі звітом, «зростаюча роль страховиків і роздрібних інвесторів, а також важелі фондів і ступінь концентрації портфелів вимагають моніторингу». Це особливо важно на фоні зростаючих зв’язків між банками та приватним кредитом.

    Звіт є останнім із серії попереджень від наглядачів, які стежать за вразливостями в швидко зростаючій індустрії, що наразі містить інвестиції в розмірі 2,5 трильйона доларів, за оцінками БМР. Комісія з фінансового контролю виявила на минулому тижні, що оцінки приватних ринків можуть страждати від конфлікту інтересів, поганого ведення обліку та гасіння волатильності.

    Відповідно до прогнозу Bain & Co., роздрібні інвестори стануть найшвидше зростаючим джерелом капіталу для приватних активів до 2032 року.

    Автори звіту також зазначили, що зростання диверсифікації «може навіть стати регуляторною вимогою в деяких юрисдикціях».

    В окремому звіті БМР зазначає, що облігаційні взаємні фонди підлягають великим відтокам, коли тиск на банки посилюється, що може сприяти затягуванню на ринку кредитів під час тиску на традиційних кредиторів.

    «Інвесторські потоки, які призводять до термінових продажів активів, матимуть більше системне значення, якщо вони відбудуться в умовах високого тиску на банки», — підсумовує звіт.

  • 🏦🇬🇧🇦🇺 Rio Tinto скасувала плани щодо продажу акцій на $5 мільярдів

    Rio Tinto Group скасувала плани залучити до $5 мільярдів через негативну реакцію інвесторів, повідомляють люди, обізнані з ситуацією.

    Керівники гірничої компанії розглядали можливість випуску акцій під час нещодавніх зустрічей з інвесторами після оголошення своїх результатів. Залучене фінансування могло бути використано для погашення $6,7 мільярда придбання Arcadium Lithium Plc, а також для перерозподілу акцій між британськими та австралійськими інвесторами.

    Генеральний директор Яків Стаушолм минулого місяця сказав, що залучення коштів для перерозподілу акцій компанії може бути можливим, але рішення ще не було ухвалено.

    Rio вирішила відкласти цю ідею після значного опору з боку інвесторів на нещодавніх зустрічах, адже компанія не вважала, що випуск акцій є фінансовою необхідністю.

    Представник Rio відмовився коментувати ситуацію.

    Цього тижня компанія завершила придбання Arcadium, повідомивши, що фінансування угоди здійснять за рахунок наявної кредитної лінії, яку планують замінити на довгострокове фінансування. Goldman Sachs Group Inc. та JPMorgan Chase & Co. консультували Rio щодо угоди.

    Крім того, залучення коштів також могло б збільшити ліквідність серед австралійських акціонерів. Реєстр акцій компанії більше зосереджений у Лондоні, з приблизно трьома чвертями акцій там.

    Акції Rio зросли на 1.7% у торгівлі в Лондоні цього року, що дало компанії ринкову капіталізацію близько £81 мільярда ($105 мільярдів). Бенчмарк FTSE 100 зросла на 6.2% за цей же період.

    Компанія отримала заклики від активного інвестора об’єднати свій подвійний лістинг у holding-компанію з австралійською юрисдикцією. Rio відкинула цю пропозицію, стверджуючи, що це коштувало б мільярдів і не принесло б вигоди. Все ж інвестори голосуватимуть з цього питання на запланованих річних зборах акціонерів у Великобританії та Австралії.

    Ідея залучення нових капіталів виникає в критичний момент для гірничої індустрії. Після того, як майже десять років витрачали мільярди доларів на повернення акціонерам — часто внаслідок високих цін на сировину та продажу активів — індустрія зараз стикається з періодом потенційно нижчих цін на метали, у той час як ще потрібно фінансувати зростання.

  • 📈🇺🇸 Nasdaq планує цілодобову торгівлю акціями з 2026 року

    Компанія Nasdaq Inc. планує запровадити цілодобову торгівлю на своїй біржі акцій, намагаючись скористатися зростаючим світовим попитом на акції США.

    Другий за величиною оператор біржі в США має намір розпочати подовжену торгівлю п’ять днів на тиждень, повідомив президент Nasdaq Тал Коен в пості на LinkedIn. Очікується, що цілодобова торгівля почнеться в другій половині 2026 року за умови отримання регуляторного схвалення.

    Цей крок відбувається на фоні планів інших бірж: Cboe Global Markets Inc. оголосила минулого місяця про намір розширити свою торгівлю до 24 годин, п’ять днів на тиждень, за умови регуляторного схвалення. Нью-Йоркська фондова біржа також подала заявки на 22-годинну торгівлю в робочі дні.

    Коен зазначив, що інтерес до ринків США з боку роздрібних інвесторів у різних часових поясах зріс. Однак, ринки та інвестори повинні враховувати ризики, пов’язані з підвищеними коливаннями та вищими транзакційними витратами, які можуть виникнути внаслідок розширення годин торгівлі.

    Плани Nasdaq залежать також від оновлення обробника інформації про цінні папери (SIP), який показує найкращі заявки та пропозиції на акції під час угоди. Для запровадження нічної торгівлі дані повинні бути оновлені для додаткових годин.

    Незважаючи на зростання обсягу торгівлі в нічний час, ліквідність лишається «значно нижчою» в ці години, за словами Коена. Nasdaq працюватиме з іншими учасниками індустрії, щоб зменшити ці ризики, створивши спеціальну групу для цього завдання.

    «Питання не в тому, чи можемо ми побудувати ринок, що працює 24/5, а в тому, як ми це робимо так, щоб зміцнити довіру інвесторів до ринків капіталу США», – підсумував Коен.

    Розширені години торгівлі стали більш поширеними під час пандемії, дозволяючи інвесторам швидко реагувати на події, що впливають на ринок. Компанії, такі як Robinhood Markets Inc. та Interactive Brokers Group Inc., почали надавати клієнтам можливість купувати та продавати акції США 24 години на добу.

    Тим часом більшість торгової активності все ще відбувається навколо відомих телефонних дзвінків на відкритті та закритті бірж. Чи почнуть інституційні трейдери торгувати поза цими моментами при збільшених обсягах, залишається під питанням.

  • 📉🇺🇸 Nasdaq 100 упав на 2.5% серед побоювань торгових війн

    Лише два тижні тому акції технологічних компаній знову підіймали Nasdaq 100 до чергового рекорду. Це стало 53-м історичним максимумом для технічного бенчмарку з березня 2023 року, коли ChatGPT запустив мрії про світ штучного інтелекту. Поточний ралі додало $13 трильйонів до оцінки цієї групи акцій. Але тепер святковий бенкет здається завершеним: Nasdaq 100 впав на 2.5% у четвер, що призвело до загального зниження на понад 9% з моменту досягнення рекорду 19 лютого.

    Акції чіпів лідирують у спадах, причому Філадельфійський напівпровідниковий індекс впав на 4%, потрапивши в ведмежий ринок і знизившись на майже 24% з максимуму 10 липня. Трейдери роблять ставки на подальші зниження, з найвищими за два роки витратами на захист від ще 10%-го падіння у чіповому індексі.

    «В спекулятивних куточках ринку продажі ще більш екстремальні. Інвестори повторно оцінюють зростання таких акцій, відзначаючи, що ринок тепер буде рухатися під впливом заголовків про тарифи та інфляцію», — зазначив Дейв Мацца, генеральний директор Roundhill Investments.

    Наразі акції технологічних гігантів, таких як Nvidia Corp і Broadcom Inc, суттєво постраждали. Торгівля виявилася під тиском на фоні підвищення китайських можливостей у галузі штучного інтелекту, що ставить запитання щодо попиту на ці акції в майбутньому.

    Короткострокові настрої на американському ринку акцій свідчать про радикальний переворот. «Тримайтеся міцніше, адже буде багато волатильності», — додав Ерік Дітон, президент Wealth Alliance.

  • 🏦🇮🇹 Monte Paschi шукає підтримку інвесторів для покупки Mediobanca

    Генеральний директор Banca Monte dei Paschi di Siena SpA, Луїджі Лавагліо, планує зустрітися з понад 30 міжнародними інвесторами, оскільки прагне взяти під контроль Mediobanca SpA, повідомили джерела, знайомі з ситуацією.

    Лавагліо запланував зустрічі в Мілані цього тижня з інвестиційними компаніями, керуючими активами та хедж-фондами США та Європи, щоб представити свою стратегію та обґрунтування пропозиції банку Mediobanca.

    Обговорення організовані інвестиційними банками для їхніх клієнтів, деякі з інвесторів також зустрінуться з іншими італійськими банками, залученими в угоди. Лавагліо також планує роуд-шоу в Нью-Йорку наступного тижня.

    Лавагліо шукає підтримки від інвесторів після того, як у січні розпочав свою несподівану пропозицію на основі акцій. Цей крок з боку банку з Сієни – довгострокового потенційного об’єкту для придбання – став для інвесторів шоком і додав новий поворот до ряду пропозицій угод, що колихають італійськими фінансами.

    Mediobanca відхилила пропозицію, заявивши, що вона «не має індустріального та фінансового обґрунтування» та «руйнівна». Monte Paschi стверджує, що об’єднання двох компаній призведе до вигоди завдяки комплементарності їхніх платформ у зборі активів, приватному банкінгу, інвестиційному банкінгу та страхуванні.

    Запропоноване придбання створить новий банк, що займе одне з трьох найвищих місць в Італії за загальними активами. Ця угода також дозволить Monte Paschi прискорити використання відстрочених податкових активів для підвищення капіталу.

    Пропозиція Лавагліо вже має підтримку головних інвесторів Monte Paschi, італійського держави та мільярдерів родин Дель Веккіо та Кальтагіроне, які мають спільну частку близько 30%.

    Італія перебуває на шляху до приватизації Monte Paschi, але все ще володіє майже 12% акцій, що робить її найбільшим акціонером. Адміністрація на чолі з прем’єр-міністром Джорджією Мелоні прагне створити третій великий внутрішній банк навколо Monte Paschi, щоб конкурувати з найбільшими кредиторами країни – Intesa Sanpaolo SpA та UniCredit SpA.

    Минулого місяця Лавагліо провів кілька зустрічей з інвесторами в Лондоні, запевняючи їх, що пропозиція зроблена без втручання з боку уряду або інших акціонерів. З моменту оголошення пропозиції 24 січня акції Monte Paschi повернулися до зростання, набравши більше 4%, тоді як акції Mediobanca піднялися на 14%. За поточними цінами пропозиція Paschi оцінює Mediobanca приблизно в 14 мільярдів євро, порівняно з ринковою капіталізацією конкурентів у розмірі 14,5 мільярдів євро.

  • 💰🇺🇸 Інвестори скуповують облігації коледжів із низькими кредитними рейтингами

    Інвестори активно скуповують облігації, які продаються коледжами з рейтингом, близьким до сміттєвого, у прагненні до вищої прибутковості. Нещодавно Emerson College у Бостоні продав облігації на суму 88 мільйонів доларів, на які було подано замовлень на понад 900 мільйонів доларів від 26 інвесторів. Облігації з рейтингом BBB- від Houston Christian University, продані минулого місяця, також зросли на вторинному ринку, що свідчить про сильний попит.

    Демографічний занепад та погіршення економічних умов змушують інвесторів діяти обережно, адже багато навчальних закладів стикаються із серйозними викликами.

    Також важливо відзначити, що не всі інвестори готові ризикувати. Продаж облігацій на 86 мільйонів доларів Університету Дюбюка підкреслює ці виклики: плата за облігації з рейтингом BBB- зросла на 0,65% у порівнянні з попередніми роками.

  • 💰🇺🇸🇪🇺 Зростання інтересу до російських активів на фоні санкцій

    Goldman Sachs та JPMorgan Chase є серед банків, що виступають брокерами для задоволення зростаючого попиту інвесторів на торгівлю російськими активами.

    Обидва банки нещодавно звернулися до інвесторів, пропонуючи деривативи, пов’язані з рублем — торгівлю, яка дозволена згідно з західними санкціями, оскільки не передбачає фізичних російських активів і участі російських громадян.

    Оскільки інвестори з США та Європи не можуть безпосередньо отримати рублі, контракт на деривативи, відомий як неоплачений форвард (NDF), дає трейдерам законну можливість отримати прибуток, якщо валюта продовжить зростати в ціні. Рубль піднявся приблизно на 20% цього року – більше, ніж будь-яка інша іноземна валюта.

    Нещодавно адміністрація США розглядала ідею пом’якшення санкцій відносно Москви в контексті можливого мирного договору для завершення війни в Україні. Однак ситуація залишається невизначеною.

    Інвестори з близькосхідних фондів, які не підлягають санкціям, з’являються як основні покупці російських активів, тоді як західні інвестори вагаються через ризики, пов’язані з санкціями.

    Деякі аналітики застерігають від спекуляцій на російських активах через складність законодавства щодо санкцій.

  • 📉🇺🇸 Ринок акцій США: Вплив мита Трампа на індекс S&P 500

    Повернення Дональда Трампа до Білого дому стало приводом для святкування на Уолл-стріт. У перший місяць після дня виборів індекс S&P 500 зріс на більше ніж 5%, додавши $2.8 трлн у вартість, в очікуванні, що нова адміністрація підтримає економіку.

    Однак, коли календар перейшов у 2025 рік, ентузіазм дещо вщух. Поки акції залишалися поблизу рекордних рівнів, S&P 500 досяг рекорду 19 лютого, піднявшись на 6.3% або приблизно $3.4 трлн з дня виборів. Чотири тижні потому ці здобутки зникли. Індекс впав на 1.1% вранці у вівторок, що стало найгіршим продажем за день в році.

    Нові 25% мита на товари з Канади, Мексики та 20% на товари з Китаю призвели до цього падіння. “Мита підвищують ймовірність негативного зворотного циклу в економіці” – заявив Деніс Дебушере, засновник 22V Research.

    Акції компаній з малими капіталізаціями, які спочатку вигравали від перемоги Трампа, також почали падати; індекс Russell 2000 зараз знизився на майже 14% з моменту максимуму в листопаді.

    Інвестори почали відмовлятися від переможців зі зростання на ринку, таких як Nvidia Corp., чия вартість впала на 24% з початку року. Акції Tesla впали більше ніж на 40% з рекордного рівня.

    Чи призведе цей продаж до ще більшого падіння — питання відкрите. Проте більшість ринкових професіоналів уважно стежать, чи акції дійсно повернуться до рівня перед виборами, адже це може бути важливим сигналом для політиків.

  • 📉🇺🇸 Illumina Inc.: Найгірший місяць за 23 роки через кризу на фінансовому ринку

    Інвестори Illumina Inc. зазнали одночасних невдач у лютому, що призвело до найгіршого місяця для компанії за останні 23 роки.

    У центрі проблеми компанії лежать занепокоєння щодо тарифів президента Дональда Трампа на Китай, незадовільний прогноз прибутків, зростаюча конкуренція та скорочення фінансування. Ці фактори негативно вплинули на ріст доходів Bloomberg Terminal, особливо в бізнесі в Китаї.

    Це спричинило масовий виліт інвесторів, внаслідок чого акції впали на 33% цього місяця, що є найдраматичнішим падінням з липня 2002 року. Втрата у лютому також стерла приблизно 7 мільярдів доларів з ринкової вартості компанії з Сан-Дієго, Каліфорнія.

    «Шлях попереду для Illumina буде набагато складнішим, ніж був раніше», – зазначив аналітик Bloomberg Intelligence Джонатан Палмер. «Усі ці фактори знижують прогнози щодо Illumina та її здатності повернутися до зростання».

    Акції спочатку впали в ціні на початку місяця після того, як Китай внесла компанію до чорного списку в рамках серії відплатних заходів за тарифи Трампа. Через кілька днів компанія підтримала прогноз доходів на рік без обліку впливу чорного списку, що призвело до різкого падіння акцій.

    У наступному тижні Національні інститути здоров’я оголосили про плани скоротити мільярди доларів у відшкодуваннях для медичних дослідників, що завдало шкоди акціям компаній-виробників лабораторного обладнання, таких як Illumina.

    Пізніше в місяці конкурент Roche Holding AG представила нову технологію послідовності, яка безпосередньо конкурує з портфолем Illumina.

    Остання невдача сталася в четвер, коли Трамп оголосив про додаткові тарифи на Китай, що загрожує тривалим переговорам Illumina та можливістю зняти компанію з чорного списку країни.

    Уолл-стріт реагує на шквал негативних новин, знижуючи цілі ціни на акції, причому як мінімум троє аналітиків знизили свої рейтинги на акції. Аналітики вважають чорний список шкідливим для здатності Illumina працювати та продавати в Китай, що призведе до скорочення на 7% росту доходів у 2025 році. Оцінюється, що ефект від скорочення фінансування буде більш відчутним, з очікуванням матеріального впливу на продажі у першому кварталі, оскільки дослідники призупиняють закупівлю обладнання.

    Для інвесторів ці останні події означають, що потрібно чекати на краю. Для відновлення інтересу Illumina знадобиться показати, що вона може збільшити річний зріст доходів до 10% або більше, згідно з Джаредом Хольцом, аналітиком охорони здоров’я Mizuho Securities USA LLC.

    «Невідомо, чому інвестори повинні були б зацікавитися акцією з такими численними макроекономічними ризиками, якщо вона не зростає швидше», – додав Хольц.

    Уолл-стріт залишається розділеною щодо акцій, майже половина аналітиків, відстежуваних Bloomberg, рекомендують їх купити, тоді як інші оцінюють їх як тримати або продавати. Проте консенсус ринку полягає в тому, що акції досягнуть 140 доларів протягом наступних 12 місяців, що на 55% більше від поточних рівнів.

    «Тут так багато незрозумілостей, що, я думаю, інвесторам дійсно важко бути зацікавленими в Illumina в будь-якому вигляді», – сказав Палмер з BI.

    «Це як калікуляція у людей, які думають: «О, виглядає так, що це не краща історія на майбутнє, я більше не думаю, що мені потрібно володіти ними цього разу», – зазначив він.