👀supalogic.xyz

Позначка: #MARKETS

  • 📉🇺🇸 Волатильність акцій у Азії: можливість зменшення мит у США

    Акції в Азії зазнають більше волатильності після того, як генеральний секретар Комерції США Говард Лутнік натякнув, що адміністрація Трампа може зменшити деякі митні збори, які спровокували глобальний обвал на ринку.

    Ф’ючерси вказують на втрати в Сіднеї та Токіо, пропонуючи незначне зростання в Гонконгу після хаосу у вівторок, коли глобальний індекс наблизився до рівнів на початку року. Незважаючи на закриття S&P 500 із зниженням на 1.2%, акції США отримали деяке зростання в пізній торгівлі після натяків Лутніка на компроміс із Канадою та Мексикою, через кілька годин після того, як США ввели найбільші нові тарифи за майже століття на товари зі своїх сусідів і Китаю.

    Глобальні акції наближаються до виключення прибутків 2025 року. На ринку відчувалася велика рухливість, адже настрій змінювався швидко на фоні невизначеності щодо торгової війни президента Дональда Трампа.

    US акції були особливо волатильними, спочатку різко падаючи, потім відновлюючись і знову знижуючись до кінця сесії. Ці коливання перед адресою Трампа до Конгресу у вівторок ввечері позначають нову фазу в його розширеній економічній і дипломатичній стратегії.

    Індекс S&P 500 впав на 1.2%. Nasdaq 100 втратив 0.4%. Індекс акцій китайських підприємств, зареєстрованих у США, зріс на 2% на тлі помірної реакції Пекіна на нові тарифи. Доходність 10-річних облігацій зросла на дев’ять базисних пунктів до 4.24%, а доларовий індекс знизився на 0.6%.

    Лутнік додав, що США можуть оголосити шлях до зниження мит на мексиканські та канадські товари, які підпадають під угоду про вільну торгівлю в Північній Америці, вже в середу.

    Стратегії фінансування скаржаться на складнощі в прийнятті рішень про інвестиції, пов’язані з новинами про мита, закликаючи уникати різких рухів у портфоліо.

    З огляду на ситуацію з S&P 500, питання полягає не тільки в тому, чи відновиться він після падіння, а й у тому, що станеться після відновлення.

    Ключові події цього тижня включають основні зміни на ринку акцій, валютах і криптовалютах.

  • 📉🇨🇦🇺🇸 Канада: індекс S&P/TSX впав через торгові мита США

    Основний фондовий індекс Канади втратив всі здобутки на початку року після того, як президент США Дональд Трамп ввів мита на імпорт з Канади, що негативно вплинуло на компанії з експозицією до США та промисловість, чутливу до економічної слабкості.

    Індекс S&P/TSX Composite впав на 1.7% до 24,572 у Торонто, що є його найнижчою закриттям з 13 січня і на 0.6% нижче початкового рівня року. Акції фінансового сектора очолили зниження, впавши на 2.8% через побоювання, що мита США та зустрічні мита з Канади завдадуть удару по економіці Канади та спрямують зниження зростання кредитування.

    Технологічні, енергетичні та промислові компанії, включаючи виробників автомобільних комплектуючих та логістичних фірм, також зазнали збитків.

    Американські індекси також знизилися, при цьому S&P 500 впав на 1.2%. Цей індекс знизився на 1.8% в понеділок після заяви Трампа, що «немає більше місця» для Канади або Мексики, щоб зупинити мита, які набрали чинності з вівторка.

    Охсанд Квон, стратег з акцій США та Канади в Bank of America, заявив, що він все ще оптимістичний щодо акцій, оскільки не очікує, що мита будуть постійними. Він додав, що TSX може побачити ріст після скасування мит.

    «Якщо ви виключите ризики, пов’язані з митами, та всі проблеми навколо цього, я вважаю, що макро цикл сам по собі все ще досить сприятливий для акцій», – сказав Квон в інтерв’ю на BNN Bloomberg Television.

    Квон додав, що економіка не обов’язково впадає в рецесію. Ринки були захоплені наративом про сильне економічне зростання в січні, а тепер цей настрій м’якшає.

    «Я думаю, що середовище м’якої посадки буде продовжуватися на ринках загалом, що буде корисним для ринків акцій в цілому», – зазначив він.

    Прем’єр Онтаріо Даг Форд, уряд якого заявив, що планує відповісти 25% митом на енергію для трьох штатів США, яким постачає електрику, попередив, що інвестори не сподобаються результату торгової війни.

    «Ринок говорить голосно і чітко», – сказав Форд в інтерв’ю CNN у вівторок вранці. «Ринок знизиться швидше, ніж американська бобслейна команда».

  • 🏛️🇺🇸 Секретар казначейства США підтримує плани Трампа щодо тарифів на імпорт

    Секретар казначейства США Скотт Бессент висловив упевненість у масштабних планах президента Дональда Трампа щодо запровадження тарифів на іноземні держави, навіть коли фондовий ринок впав у відповідь на перший раунд зборів з Канади та Мексики.

    «У середньостроковій перспективі, на якій ми зосереджені, ми звертаємо увагу на Main Street. Уолл-стріт має хороший вигляд, і вона може продовжувати працювати добре, але ми зосереджені на малому бізнесі та споживачах», – сказав Бессент у програмі Fox News’s Fox & Friends у вівторок. «Тож ми відновимо баланс в економіці».

    Бессент аргументував, що буде перехідний період, коли тарифи почнуть діяти цього місяця та наступного, але він зазначив, що продажі на ринку – це лише тимчасове явище.

    «Маючи тарифи на Китай, я впевнений, що китайські виробники покриють тарифи — ціни не зростуть», – сказав Бессент. «Щодо Канади та Мексики, я вважаю, що ми знаходимося в середині переходу, і, як ви згадали, перенесення Honda в Індіану – це чудовий початок».

    Трамп наразі ввів 25% тарифи на всі імпорти з Мексики та більшість з Канади — за винятком енергетичних продуктів, які підлягають 10% тарифу. Він також подвоїв нову ставку на Китай до 20%, тоді як 25% тарифи на імпорт сталі та алюмінію набудуть чинності наступного тижня. Він також обіцяє застосувати взаємні тарифи на іноземні держави та ввести додаткові збори на ліс, фармацевтику, напівпровідникові чіпи, мідь і автомобільні імпорти, починаючи з 2 квітня.

  • 📉🇺🇸 Тарифи Трампа викликали неспокій на ринках та глобальні побоювання

    Криві доходності у США загострилися на фоні погроз президента Дональда Трампа щодо тарифів, що викликало побоювання про вплив на глобальне зростання.

    Ставки за 30-річними облігаціями зросли на 2 базисних пункти, тоді як доходності коротших цінних паперів впали. Нові 25% податки на більшість товарів з Канади і Мексики, а також підвищення податку на Китай до 20%, вплинуть на приблизно $1.5 трильйони річного імпорту.

    Маркет-мейкери почали сумніватися у майбутньому зростанні, адже ринок вже відреагував на дійсність тарифних ризиків, каже Кетлін Брукс, директор з досліджень в XTB.

    Окрім тарифів, ринки знову стали неспокійними через відстрочку військової допомоги Україні та можливість ЄС виділити €150 мільярдів на оборонні витрати.

    «Це буде важкий шлях», – сказав Кріс Тернер, керівник FX-стратегії в ING, підкреслюючи, що плани агресивних витрат на оборону в Європі та проблеми американської економіки наразі тиснуть на долар.

  • 📈🇨🇦 Інвестори Канади обирають мідні копальні для захисту від торгових ризиків

    Інвестори в канадських акціях мають новий сектор, на який вони сподіваються, щоб захистити свої портфелі від ризику торгової війни: мідні копальні.

    На початку року трейдери активно купували акції канадських копалень золота, оскільки проблеми з тарифами підвищили попит на цей дорогоцінний метал, традиційний актив-убежище.

    Тепер вони шукають додаткові можливості, намагаючись приховати ризики тарифів та очікуючи біттер у купівлі металу з Китаю, де чиновники прагнуть зміцнити другу за величиною економіку в світі. Мідні копальні нині розглядаються як цінна альтернатива.

    “Мідь – це схожа історія на золото”, – зазначив Грег Тейлор, головний інвестиційний директор Purpose Investments у Торонто.

    Мідні копальні, зокрема Teck Resources Ltd. і First Quantum Minerals, отримали короткочасне підвищення у понеділок, коли китайська промисловість показала ознаки відновлення, а президент Китаю Сі Цзіньпін готується до важливої політичної зустрічі зі очікуваними новими стимулами.

    “Я думаю, що є певна надія, що ви побачите, як Китай реалізує нові заходи стимулювання”, – додав Тейлор, підкреслюючи, що будь-які кроки матимуть позитивний вплив на мідну галузь.

    Хоча мідні акції отримали короткостроковий підйом, торги закінчилися падінням, разом із рештою канадського ринку, після того, як Трамп підтвердив, що США продовжать застосування мит на товари з Канади та Мексики.

    Щодо мідних копалень, аналітик Scotiabank Орест Вовкодав зазначив, що існує “поліпшена вартісна пропозиція” враховуючи нещодавню волатильність акцій на фоні ескалації світової торгової війни.

    Курс канадського долара падає, що також підтримує мідні копальні. Нещодавні загрози тарифів і зниження відсоткових ставок в Канаді тиснуть на курс луні, що сприяє збільшенню маржі для канадських металургійних компаній, які реалізують свою продукцію за цінами в доларах США.

    Сьогодні матеріали займають 12% у S&P/TSX і виграють від слабшої канадської валюти. Насправді, матеріали стали кращим сектором в Україні у 2025 році, зросли на 11%, в той час як комунікація зросла на 4.5%.

    Незважаючи на сумніви щодо можливості обтяження мідних тарифів, аналітики припускають, що попит з Китаю на мідь залишиться стабільним, проте уповільнення зростання в Китаї може негативно вплинути на мідні ціни.

    “Ми залишимося вибірковими у виборі акцій міді”, – зазначив аналітик JPMorgan Білл Пітерсон й рекомендував Invest in Teck через його обґрунтовану цінність і потенціал для зростання.

  • 📉🇺🇸 Зростання хедж-фонду Balyasny незважаючи на ринкові загрози

    Хедж-фонд Balyasny Asset Management LP став лідером серед найбільших багатокерованих хедж-фондів у лютому, здобувши 0,9% на фоні загроз тарифів та економічних занепокоєнь. За даними джерел, фонд підвищився на 3,5% з початку року.

    У той же час, фонд Millennium Management втратив 1,3% у лютому, тоді як Citadel впав на 1,7%. Усі п’ять стратегій Balyasny показали позитивні результати в лютому, зокрема, найбільш успішними стали стратегії акцій, сировин та макроекономіки.

    Останні економічні звіти вказують на наявність упертої інфляції та спад росту в США в той час, як пропоновані президентом Дональдом Трампом тарифи додають невизначеності на фондові ринки. Індекс S&P 500 впав на 1,4% у цьому місяці.

    Так звані акції Magnificent Seven, які раніше забезпечували дохід хедж-фондів, наразі показують погіршення через сумніви інвесторів щодо їх оцінки та великих витрат на штучний інтелект. Натомість європейські акції показують кращі результати, а китайські акції зростають.

    Представники інвестиційних компаній відмовилися коментувати дану інформацію.

  • 📈🇺🇸 Зростання фінансування на основі активів: аналіз та прогнози на майбутнє

    Фінансування на основі активів може сповільнитися через ослаблення правил для банків, але це, на думку Габе Рівери і Едвіна Вілчеса, спільних керівників сек’юритизованих продуктів в PGIM Fixed Income, навряд чи вплине на тривалі тренди зростання.

    Фінансування на основі активів, яке є загальним терміном для фінансування, що ґрунтується на грошових потоках від специфічних активів, стало популярним, оскільки дозволяє кредиторам фінансувати будь-які споживчі кредити або кредитні картки.

    PGIM Fixed Income, що управляє активами на суму приблизно 837 мільярдів доларів, не вважає, що легші банківські регуляції підривають цю зростаючу тенденцію, яка почалася після банківських правил 2008 року і прискорилася завдяки зростаючому попиту з боку керуючих активами.

    Рівера зауважує, що в короткостроковій перспективі можливе ослаблення банківських регуляцій може сповільнити темп продажу активів і передачі ризиків від банків. Однак у довгостроковій перспективі зростання фінансування на основі активів, швидше за все, не постраждає.

    Вілчес додає, що одним із основних завдань регулятора є підтримання фінансової стабільності при підтримці економічного зростання. З часом зменшилася кількість ризикованих активів у портфелях банків, що повинно зменшити ризик банкрутства банків.

    Попри деякий прогрес, криза регіональних банків 2023 року нагадає регуляторам, що кредитний ризик — це лише один аспект балансу банків. Таким чином, банки потребують утримання більшого капіталу, що призводить до зменшення кредитування.

    Фінансування на основі активів стає дедалі більш конкурентним, і Вілчес зауважує, що інвестори повинні ретельно оцінювати ризики в цій сфері. Якісна оцінка ризиків є критично важливою для успішного інвестування в ABF.

  • 📉🇺🇸🇨🇳 Прогнози збитків для глобальних перевізників у 2025 році через тарифи США

    Глобальні перевізники від AP Moller-Maersk A/S до Cosco Shipping Holdings Co., які минулого року заробили несподіваний прибуток, можуть зіткнутися зі зміною удач у 2025 році через потенційне відновлення маршруту Червоного моря та запровадження штрафних тарифів США.

    Пандемічні плани президента США Дональда Трампа щодо введення нових імпортних зборів шкодять торгівлі, тоді як перспективи тривалого припинення вогню на Близькому Сході можуть спричинити перенаправлення трафіку назад через Суецький канал, що, у свою чергу, знизить тарифи.

    За даними World Container Index, глобальні тарифні ставки лайнери впали на 5,9% послідовно за тиждень, що закінчився 27 лютого, після того як раніше вперше з початку травня тарифи опустилися нижче $3,000 за 40-футовий контейнер.

    «Індустрія лайнери є нестабільною, схильною до періодів підйому та спаду», — зазначив аналітик Bloomberg Intelligence Лі Класков. «Здається, немає органічних чинників, які могли б допомогти зупинити подальше зниження у 2025 році».

    За словами аналітика Kepler Cheuvreux Акселя Стірмана, збільшення тарифів США на китайські товари, ймовірно, зменшить обсяги контейнерних перевезень на 1,5–2 процентних пункти у 2025 році.

    Плани Трампа також загрожують довгостроковій перспективі галузі, як відзначили аналітики Citi, через потенційно вищі одиничні витрати на транстихоокеанському маршруті.

    Однак Maersk прогнозує базовий прибуток до вирахування відсотків, податків, амортизації та зносу в розмірі від $6 млрд до $9 млрд у 2025 році, що є зниженням порівняно з $12,1 млрд минулого року.

    Незважаючи на невизначеність, деякі азійські судноплавні компанії, такі як CMA CGM SA, визнають потенційний вплив тарифів, але залишаються обережними.

    Генеральний директор Hapag-Lloyd AG, Рольф Хабен Янсен, зазначив, що хоча тарифи можуть не зменшити глобальну торгівлю, вони вплинуть на попит. «Очікується вплив на купівельну спроможність споживачів, що вплине на попит», — додав він.

  • 🛢🇺🇸 Нафта та плани Трампа: трейдери на міжнародному енергетичному тижні

    На цьому тижні світові трейдери нафти зібралися в Лондоні, де в барах і готелях району Мейфейр знову почали перевіряти свої телефони на тему можливих заяв Дональда Трампа.

    Після повернення до Білого дому президент виступив проти альянсу ОПЕК+, пообіцяв накласти тарифи на деяких найбільших енергетичних постачальників США та розпочав перші зусилля щодо завершення війни в Україні.

    На міжнародному енергетичному тижні, під час вечерь та коктейлів, Трамп висловлював суперечливі коментарі щодо своїх стосунків з Володимиром Зеленським та планів покарати Канаду і Мексику. Це викликало невизначеність для трейдерів, які обробляють мільйони барелів нафти на день, де один вантаж коштує десятки мільйонів доларів.

    Ф’ючерси на Brent коливалися між 70 і 85 доларами за барель з жовтня, і хоча в найближчі тижні можуть з’явитися нові ясності, нині цей набір політик робить ринок занадто невизначеним для багатьох трейдерів.

    На Bloomberg одному з учасників події, Хеліма Крофт, головному стратегу з товарів RBC Capital Markets, заявила: “Я чую багато “ми не знаємо”.

    Водночас обговорювалися деякі спільні теми в порядку денному Трампа, зокрема його план покласти кінець війні в Україні.

    Перед конфліктом Росія була одним із найбільших постачальників нафти для Європи, але після початку війни її колишньому торговому партнеру практично перестали купувати нафту. З тих пір постачання були переправлені, що призвело до доставки мільйонів барелів на день до Індії та Китаю.

    Трейдери висловлювали думку, що США можуть втрутитися і почати купувати російську нафту, перш ніж це зробить Європа, якщо конфлікт буде завершено.

    На Bloomberg випускали звіт, що 15% учасників очікують цін на нафту в 100 доларів цього року, в той час як третина прогнозує 50 доларів, що підтверджує, яка важка ситуація, щоб вибрати напрямок.

    Крім того, великі коливання в деяких ніші ринках привернули увагу трейдерів, оскільки ціни на нафти з сіркою почали зростати на фоні скорочення постачань ОПЕК+, санкцій на країни, які виробляють такі барелі, та ризику зриву поставок з Канади та Мексики через тарифи.

    Прогнози щодо значних рухів на ринку ф’ючерсів зсузилися, оскільки інформація з Вашингтона викликала параліч аналізу серед трейдерів. “На жаль, думаю, це знову загостриться на Близькому Сході”, – сказав Тор Свеллан, засновник Svelland Capital. “Ми отримаємо заголовки, і ми можемо легко піднятися назад до 80 доларів”.

  • 📉🇬🇧 Акції Ocado впали після звіту про великі збитки

    Акції Ocado Group Plc знизилися на 16%, що стало найбільшим падінням за останні вісім місяців, після того як компанія оголосила про більші збитки, ніж очікували інвестори, через занепокоєння щодо замовлень на технологію автоматизованих складів для продуктів харчування.

    Компанія зафіксувала збиток до оподаткування у розмірі £374 мільйонів ($474 мільйонів) минулого року, що більше, ніж очікувані £340 мільйонів, проте це є покращенням в порівнянні з 2023 роком.

    З моменту закриття торгів у середу акції впали на більш ніж 30% за минулі 12 місяців, і Ocado стикається з тиском щодо демонстрації життєздатності своєї капіталомісткої робототехніки.

    Девід Х’юз, аналітик Shore Capital, зазначив: “Бізнес виглядає далеким від прибутковості”, хоча й додав, що “рухається в правильному напрямку”.

    Компанія прогнозує зростання доходів на 10% у своєму сегменті ліцензування технологій цього року, з маржею прибутку до оподаткування, амортизації та знецінення на рівні 20% до 25%.

    Але обидва показники можуть розчарувати інвесторів, оскільки консенсус аналітиків передбачав маржу 25% та зростання доходів на 15%. “Замовлення додали лише два морозильних центри”, – написав він.

    Генеральний директор Ocado, Тім Стайнер, заявив, що компанія скоротить робочі місця, оскільки намагається зменшити витрати, хоча й повідомив, що очікує “значно менше тисячі скорочень” з глобального персоналу близько 30,000 осіб.

    Ocado підтвердив, що в квітні передасть контроль над своєю роздрібною спільною компанією, яка перевищила оцінки зростання аналітиків минулого року, компанії M&S, відповідно до запланованого.

    M&S погодилась сплатити £750 мільйонів за 50% частку в спільному підприємстві, відомому як Ocado Retail, у 2019 році. Сторони мали конфлікт через те, що M&S не закінчила остаточний платіж, сказавши, що ключові показники ефективності не були виконані.