Група забезпечених кредиторів Altice France SA, невдоволена угодою, укладеною між компанією та більшістю її кредиторів про скорочення боргу на приблизно €8.6 мільярдів (приблизно $9 мільярдів), залучила консультантів для покращення своїх умов, згідно з інформацією від осіб, обізнаних з ситуацією.
Ці кредитори, які мають борги, що погашаються у 2028 і 2029 роках, співпрацюють з юридичною фірмою Ashurst LLP та французькою консультаційною компанією Ceres Partners. Вони не входили до складу керівного комітету, який вів переговори, однак підписали угоду про співпрацю, що забороняє їм укладати окрему угоду з компанією.
У рамках угоди з кредиторами, оголошеної минулого тижня, забезпечені кредитори отримають 31% акцій компанії, грошові виплати в розмірі приблизно €1.5 мільярда, новий борг з більш суворими контрактними умовами та плату в обмін на списання частини боргу та продовження термінів.
Згідно з угодою, кредитори з найтривалішими термінами погашення (2031 і 2032 років) отримають відсотки в межах від 5.5% до Євробору або SOFR плюс 6.88%, залежно від інструменту.
Хоча підвищення є однаковим для всіх інструментів — 1.375% підвищення від поточних виплат — ця група кредиторів не вважає, що підвищення справедливо відображає ризик, який несуть довгострокові кредитори, враховуючи погіршення результатів компанії.
Коментарі представників Altice, Ashurst та Ceres були відхилені. Octus уперше повідомив про мандати.
Altice France та її кредитори почали обговорення щодо скорочення боргу в €24 мільярди у липні. Переговори були складними через розмір компанії, кількість учасників — 17 людей у керівному комітеті забезпечених кредиторів — та різні юрисдикції.
Прорив стався в останні тижні, коли компанія вела переговори безпосередньо зі своїми трьома найбільшими тримачами: BlackRock Inc., Elliott Investment Management та Pacific Investment Management Co.
Угода про співпрацю — це пакт, який кредитори підписують, щоб захистити себе від можливих переговорів інших існуючих інвесторів з компанією. Хоча така угода не може примусити підписантів погодитись на угоду, вона ускладнює можливі оскарження угоди.