Рей Даліо, мільярдер та засновник хедж-фонду Bridgewater Associates, попереджає адміністрацію Трампа: зобов’яжіться зараз же зменшити бюджетний дефіцит або ризикуйте великими борговими проблемами протягом трьох років.
“Якщо ви цього не зробите, у вас будуть проблеми,” – зазначив Даліо в інтерв’ю на подкасті theOdd Lots. “Я не можу точно сказати, коли це станеться, це як серцевий напад,” додав він. “Ви наближаєтеся до цього. Моя прогноза – три роки, плюс-мінус рік.”
Попередження Даліо звучить актуально, оскільки команда Трампа намагається зберегти великі податкові пільги, водночас зменшуючи річний дефіцит, який останнього разу досяг $1,8 трлн. Він також просуває свою нову книгу Як країни ламаються, в якій пояснює, як працюють боргові цикли і закликає терміново знизити дефіцит США до 3% ВВП.
“Якщо ви цього не зробите, тоді ви відповідаєте за наслідки,” – сказав Даліо. “Коли економіка зазнає труднощів, виборці не будуть задоволені. Тож це ваша відповідальність.”
У подкасті Даліо також обговорює, що розуміння історії та механізмів довгострокових боргових циклів стало ключем до його успіху у створенні Bridgewater, допомагаючи йому пройти фінансову кризу 2008 року.
Він турбується, що США можуть зіткнутися з нестачею покупців на свій борг, навіть коли їм потрібно випустити нові облігації для обслуговування існуючих.
Цю занепокоєність поділяють і аналітики JPMorgan, які зазначили, що в кінці 2022 року це був один з перших випадків, коли всі три основні покупці облігацій США – іноземні центральні банки, внутрішні банки США та Федеральна резервна система – одночасно покинули ринок.
“Коли ви накопичуєте більше боргів поверх уже існуючих, ця ситуація стає ще гіршою,” – сказав Даліо. “Вам потрібно продавати ці облігації, і ви повинні їх продати людям або інститутам, або центральним банкам.”
Даліо також закликає до різноманітності активів: “ Важливо мати адекватну диверсифікацію для створення портфелю.”
Загалом, його основна порада – це бути обережними та усвідомлювати ризики боргових циклів.