Інвесторське ставлення до малих компаній зазнає серйозного занепаду. Індекс Russell 2000, що відстежує малі компанії, впав приблизно на 10% з пізнього 2024 року, оскільки інвестори втратили довіру до того, що політика президента Дональда Трампа допоможе цьому сектору.
Корпоративні виконавці також відчувають песимізм: аналіз фінансових звітів від Bank of America Corp. показав, що негативне ставлення на earnings calls малих компаній ніколи не було таким поганим у порівнянні з великими компаніями. Кемерон Доусон, головний інвестиційний директор Newedge Wealth, зазначив: “Торгівля малими компаніями реєструвалася на надії лише після виборів, проте реальність високих ставок та економічна невизначеність знову відкидає ці сподівання”.
Групи, що підпадають під ризики тарифного тиску, такі як автомобілі та компоненти, займають 15% у Russell 2000. У той же час малі компанії страждають від загального занепокоєння щодо економіки США, коли хвилювання інвесторів коливається між впливом упертої інфляції та потенційно ослабленим зростанням.
Тенденція малих капіталів виглядає невтішною: у разі тривалої інфляції Федеральна резервна система може залишити ставки високими, що зменшить маржі менших компаній, які частіше є збитковими.
У той час як четверті квартальні earnings малих компаній виявилися гіршими, кількість компаній, які знизили прогнози, підскочила до найвищого рівня з першого кварталу 2023 року. Це може бути однією з причин, чому інвестори на опціонах позиціонуються на більш падіння у секторі.
Технічні індикатори вказують на те, що нещодавнє падіння Russell 2000 привело його нижче 50-, 100- і 200-денних ковзаючих середніх, і експерти вважають, що індекс зараз стоїть на важливій межі.