Позначка: #StockMarket

  • 🏦🇨🇳 BYD залучила $5.6 мільярдів у найбільшій угоді Гонконгу за чотири роки

    Китайський виробник електромобілів BYD Co. залучив HK$43.5 мільярдів ($5.6 мільярдів) після продажу на 10% більше акцій, ніж планувалося, що стало найбільшою угодою на Гонконгській фондовій біржі за майже чотири роки.

    Компанія продала акції за HK$335.20 кожна, що на 7.8% менше, ніж закриття в понеділок. BYD продала 129.8 мільйонів акцій у цій угоді, що перевищує попередньо заплановані 118 мільйонів.

    Ця угода стала найбільшою продажем акцій у Гонконгу з моменту, як компанія доставки їжі Meituan залучила $10 мільярдів у 2021 році. Угода також підкреслює очікування серед учасників ринку, що продажі акцій китайських компаній готуються до відновлення після років спаду.

    Згідно з умовами угоди, кошти будуть використані для розширення закордонного бізнесу, інвестицій у наукові дослідження, поповнення робочого капіталу та загальних корпоративних цілей.

    BYD прагне локалізувати виробництво в кількох країнах, щоб уникнути мит на електромобілі, вироблені в Китаї. Аналітик Bloomberg Intelligence Джоанна Чен зазначила, що угода “може прискорити будівництво закордонних заводів компанії, що стало більш актуальним amid зростаючим ризиком мит”.

    Китайські компанії також активно використовують зростання фондового ринку для залучення коштів завдяки новинам про прориви в штучному інтелекті та зустрічам президента Сі Цзіньпіна з відомими підприємцями.

    Транзакцію організували Citic Securities, Goldman Sachs та UBS.

  • 🏦🇬🇧 FTSE Russell дозволить акціям в євро та доларах приєднуватися до індексів Великобританії

    Провайдер індексів FTSE Russell дозволить акціям, які торгуються в євро та доларах США, приєднуватися до основних бенчмарків Великобританії. Цей крок може допомогти залучити нові лістинги до Лондона.

    Компанія, що є частиною Лондонської фондової біржі, також знизить пороги швидкого входу, що дозволить новим компаніям потрапляти до індексів протягом кількох днів після їх дебюту на ринку. Зміни наберуть чинності з огляду на індекси в вересні 2025 року.

    “Ці два зміни нададуть серії індексів FTSE UK своєчасне та точніше представлення компаній, які можуть зареєструватися в Лондоні сьогодні та в майбутньому,” – сказав Девід Соль, глобальний керівник політики FTSE Russell, в заяві.

    За повідомленнями Bloomberg News у листопаді, LSEG розглядає зміни в правилах індексів Великобританії для включення акцій не у стерлінгами, щоб залучити іноземні лістинги.

    В минулому Великобританія була номером один у Європі за обсягами лістингів, однак минулого року тут було залучено лише 1 мільярд доларів через первинні публічні пропозиції, що відзначає відставання від таких ринків, як Малайзія та Оман.

    Великобританські чиновники проводять найбільші реформи ринків капіталу за десятиліття, вводячи заходи для пом’якшення правил голосування та структур акцій, які вже в силі.

  • 📈🇩🇪 Fresenius SE планує залучити €1.1 млрд для зменшення боргу

    Fresenius SE планує залучити приблизно €1.1 млрд (таких як $1.2 млрд) через продаж акцій компанії Fresenius Medical Care AG та облігацій, пов’язаних з фірмою, що займається діалізом. Це рішення спрямоване на зменшення боргу та перенаправлення капіталу.

    Німецька група пропонує 10.5 мільйона акцій Fresenius Medical Care для залучення близько €500 мільйонів, а також приблизно €600 мільйонів у вигляді облігацій з нульовим купоном на три роки, відповідно до умов угоди, яких ознайомило Bloomberg News.

    Акції Fresenius Medical Care в пропозиції, а також акції, що лежать в основі облігацій, становлять приблизно 7% від загальної кількості акцій компанії. Fresenius зберігатиме як мінімум 25% акцій Fresenius Medical Care плюс одну акцію.

    Було виявлено достатній попит з боку інвесторів на акції та облігації, що пропонуються, відповідно до умов угоди.

    Акції Fresenius зросли на 2% у понеділок, оцінюючи компанію приблизно в €22.1 мільярда. Акції Fresenius Medical Care зросли на 2.3%, що приносить їй ринкову капіталізацію в €13.9 мільярда.

    Ця угода підкреслює тенденцію компаній до продажу часток у компаніях-побічниках, за сприяння рекордного зростання акцій, яке прискорило продажі часток у регіоні до 20-річного максимуму.

    Цю угоду з нетерпінням чекали інвестори, хоча генеральний директор Fresenius Майкл Сен неодноразово зазначав, що бачить подальший потенціал повернення інвестицій. На останній конференції з результатами він вказав на позитивний прогноз Fresenius Medical Care на фоні конкурента DaVita Inc.

    Деконсолидація підрозділу з діалізу нирок у 2023 році була частиною зусиль Сена зосередити увагу компанії. Тепер він прагне збільшити прибутки у двох основних сферах: госпітальній справі Helios та постачанні лікарських засобів і медичних пристроїв Kabi.

    Відповідні кошти з цієї угоди допоможуть Fresenius виконати свої обіцянки про оновлення, включаючи мету подальшого зменшення боргового навантаження і досягнення вищих прибутків у 2025 році незважаючи на зростання витрат у госпітальній сфері.

  • 🏦🇨🇦 Виклики для канадського гірничовидобувного сектору: компанії залишають країну

    Твердження Торонто про статус світового центру видобутку корисних копалин під загрозою, оскільки компанії залишають Канаду, а кількість лістингів на ресурсно орієнтованій фондовій біржі зменшується.

    Гірничовидобувна індустрія Канади стикається з викликами щодо своєї моделі, в якій компанії-розробники приваблюють інвесторів обіцянками проривів у видобутку, а вже існуючі виробники поглинають ці компанії в рамках вигідних поглинань. Консолідація в індустрії зменшила кількість штаб-квартир і ліквідувала лістинги, у той час як компаніям все важче залучати інвестиції, адже державні правила щодо іноземних інвестицій стали більш жорсткими.

    «Індустрія, яка забезпечила більшість великих відкриттів корисних копалин у Канаді за останні 50 років, є лише скелетом сама себе», — сказав фінансист в галузі гірничовидобутку П’єр Лассонд, співзасновник Franco-Nevada Corp. «Ми повинні бути вкрай стурбовані».

    З початку року три невеликі компанії закрили свої канадські штаб-квартири: Lithium Argentina AG, Solaris Resources Inc. та Falcon Energy Materials Plc. Принаймні ще дві компанії — Cornish Metals Inc. та Almonty Industries Inc. — планують аналогічні дії. Не лише малі компанії: компанія Barrick Gold Corp., що базується в Торонто, розглядає можливість переїзду до США.

    На конференції асоціації Prospectors and Developers Association of Canada, що відбудеться в Торонто, здоров’я галузі буде в центрі уваги учасників цього глобального гірничодобувного епіцентру.

    Торонто та TSX Venture Exchange складають 40% світових публічних гірничих компаній, забезпечуючи домівку 1,097 лістингам. Це зменшилось з 2010 року, коли біржі мали 1,531 гірничу компанію, що становило 56% світових лістингів.

    Процес консолідації та зміна фокусу сприяють зменшенню кількості лістингів, чимало з яких пов’язані із злиттями й поглинаннями, а також з переходом на канабіс.

    Якщо ситуація не зміниться, це може вплинути на загальний стан Канади в середньостроковій та довгостроковій перспективі, адже це означає втрату потенційних доходів і сили для Канади як глобального центру гірничих компаній.

  • 📉🇺🇸 Goldman Sachs: Відновлення індексу S&P 500 може бути тимчасовим

    За словами стратегів Goldman Sachs Group Inc., будь-яке відновлення індексу S&P 500, ймовірно, виявиться тимчасовим через занепокоєння щодо економіки США.

    Минулого тижня участь інвесторів зменшилась, оскільки бенчмарк короткочасно скасував свої прибутки в 2025 році, але це ще не низько, щоб вказати на “тактичний потенціал через занижену позицію”, — йдеться у записці стратега Девіда Костіна.

    “Для повного відновлення нещодавньої слабкості на фондовому ринку потрібне покращення прогнозу зростання економіки США”, — зазначив Костін, знизивши свою оцінку річного зростання прибутків з 11% до 9%.

    Костін був одним із оптимістів щодо акцій США у 2024 році. У 2025 році він вважає, що “прибутки від акцій будуть більш скромними, ніж минулого року, і відповідатимуть траєкторії зростання прибутків”.

    Акції США знизились цього року через побоювання щодо високих оцінок для технологічних гігантів. Інвестори також поставили під сумнів, чи можуть політики президента Дональда Трампа привести до інфляції та сповільнення економіки.

    Нагадаємо, що S&P 500 зріс лише приблизно на 1% цього року, тоді як світовий індекс MSCI All-Country, без урахування США, зріс на 5%.

    Керуючий директор Goldman Sachs з глобальних ринків і тактичний спеціаліст Скотт Рубнер заявив, що він не впевнений, чи достатній попит на акції, щоб підтримати відновлення. Рубнер став песимістом минулого місяця на фоні зменшення інфляційних потоків від роздрібних та інших покупців.

    Стратег Morgan Stanley Майкл Вілсон, який був помітним песимістом до середини 2024 року, також зазначив, що акції, ймовірно, будуть більш чутливими до економічного зростання, ніж до зниження прибутковості облігацій.

  • 🏛️🇾🇪 Європейські акції оборонних компаній стрімко зросли на підтримці України

    Акції європейських оборонних компаній різко зросли вранці після того, як політичні лідери регіону зустрілися, щоб висловити підтримку Україні на фоні побоювань щодо відходу США.

    Індекс Stoxx Europe 600 зріс на 0,1% о 9:06 в Парижі, при цьому акції оборонних компаній відзначилися сильним зростанням. Rheinmetall AG піднялася на 8,9%, Saab AB – на 11%, а Dassault Aviation SA показала зростання на 15%. Корзина акцій європейських оборонних компаній Goldman Sachs здобула до 16%, досягнувши нового рекорду, що продовжило її зростання на 63% з початку року.

    «Це точно найкраща угода кварталу», — сказав Мабрук Шетуан, керівник глобальної стратегії на ринках у Natixis Global Asset Management. «Зростання в таких секторах, як технології та оборона, буде продовжуватися, оскільки ралі європейських акцій починає зосереджуватися», — додав він.

    Велика Британія та Франція прагнуть створити так звану «коаліцію охочих», щоб взяти участь у миротворчих силах та допомогти заспокоїти Київ у питанні стабільності миру. Президент Франції Еммануель Макрон заявив у газеті Le Figaro, що ЄС має виділити 200 мільярдів євро ($208 мільярдів) на збільшення оборонних можливостей.

    Перспектива різкого зростання витрат на оборону європейських країн призвела до різкого зростання акцій компаній, що працюють у цьому секторі. Rheinmetall, один з найбільших постачальників матеріалів для сухопутних сил у Європі, вже зазнав зростання на 67% з початку року і зріс більш ніж на 800% з початку війни три роки тому.

    Вінсент Жювен, глобальний стратег ринку в JPMorgan Asset Management, вважає, що державні витрати на оборону різко зростуть у найближчі роки, навіть якщо мир в Україні залишається можливим у 2025 році.

    «Відчувається великий консенсус щодо країни, що Європа повинна брати свою долю в свої руки та що більше військових витрат йде», — сказав він.

    Європейські акції в цьому році показують сильний ріст, перевершуючи США. У лютому індекс Stoxx Europe 600 продовжив свою перевагу над S&P 500 з кінця листопада. Європейський індекс перевищив його американський аналог на 10 процентних пунктів за три місяці. Перспектива миру в Україні стала одним з рушіїв цього зростання.

    Для BAE Systems Plc, найбільшого виробника зброї в Європі, витрати на оборону продовжили зміцнюватись протягом минулого року, про що повідомив генеральний директор Чарльз Вудберн на конференц-зв’язку минулого місяця.

    Британська аерокосмічна та оборонна компанія зазначила, що плани Великої Британії щодо збільшення військових бюджетів підтримають її ключові програми підводних човнів і фрегатів.

    Вудберн також зазначив: «Наші можливості для зростання значні, і ми налаштовані на реалізацію нашої довгострокової стратегії для досягнення зростання доходів, розширення маржі та стабільного генерування готівки».

    Питання, що цікавить інвесторів, полягає у тому, чи мають оборонні компанії регіону достатню потужність для нарощування виробництва. Навіть у випадку мирної угоди, існує брак виробничих потужностей, що означає, що замовлення залишаться заповненими протягом наступних кількох років.

    Енгерр потрапив у поле зору стратега та керуючого активами La Financière de l’Echiquier: «У Європі спостерігається позитивна зміна свідомості щодо оборони».

    Аналітики JPMorgan Chase & Co., очолювані Девідом Перрі, підвищили свої цільові ціни в середньому на 25%, вважаючи, що цикл переозброєння Європи став «реальним».

    «Події останніх двох тижнів прискорили цю тезу», — написав Перрі. «Віримо, що ми перейдемо до фази, де зростуть мультиплікатори оцінки, а потім підуть оновлення доходів».

    Ось що говорять ринкові учасники:

    Еммануель Кау, голова стратегії європейських акцій Barclays: «Напевно, більше, ніж будь-коли, напрямок руху Європи веде до послаблення політики, як фіскальної, так і монетарної, що, ймовірно, буде позитивним для зростання».

    Кевін Тозет, член інвестиційного комітету Carmignac у Парижі: «Головний позитив у такому контексті полягає в тому, що європейські інституції підтвердили, що вони можуть бути креативними в часи екзистенційного кризи».

    Даніель Варела, CIO Piguet Galland: «Незважаючи на інтенсивні політичні новини за останні три дні, ймовірність досягнення мирної угоди в найближчі місяці залишалася високою».

    Елі Мізрахі, керуючий партнер Targa 5 Advisors у Женеві, зазначив, що рішення Великої Британії та Франції надати гарантії безпеки Україні є значним кроком до зміцнення європейської безпеки.

  • 🏦🇺🇸 MNTN Inc. подала заявку на IPO, демонструючи зростання доходів

    MNTN Inc., платформа рекламування в сегменті підключеного ТБ, у якій голлівудська зірка Раян Рейнольдс є головним креативним директором, подала заявку на первинне публічне розміщення акцій (IPO), демонструючи зростання доходів та зменшення збитків.

    Компанія, яка надає рекламне програмне забезпечення для допомоги брендам у просуванні через кампанії на підключених телевізорах, пропонує нові акції в рамках IPO, а також продаж акцій з боку акціонерів, згідно з документами, поданими до Комісії з цінних паперів і бірж США у п’ятницю. Пропоновані умови розміщення будуть оголошені в наступній подачі, коли андеррайтери почнуть маркетинг акцій.

    Компанія зазнала чистого збитку в $32.9 мільйонів при доходах приблизно $226 мільйонів у 2024 році, у порівнянні з чистим збитком у $53.3 мільйонів на доходи у $176 мільйонів рік тому.

    Її платформа MNTN Performance TV пропонує набір технологій для цільового просування, вимірювання та автоматизованої оптимізації, згідно з інформацією на сайті компанії.

    Компанія придбала креативну агенцію Рейнольдса Maximum Effort у 2021 році, деталі угоди не були розкриті.

    MNTN приєднається до покращеного початку року для IPO в США, хоча цей показник є скромнішим, ніж сподівалися банкіри, з 58 компаніями, які залучили $9.8 мільярдів цього року, згідно з даними Bloomberg.

    У 2021 році MNTN залучила $119 мільйонів у фінансовому раунді серії D, спільно організованому фондами та рахунками, які керуються компанією BlackRock Inc. та Fidelity Management & Research Co., які вклали приблизно $110 мільйонів, згідно з заявою в той час.

    Організацію пропозиції очолюють Morgan Stanley, Citigroup Inc. та Evercore Inc. Компанія планує, щоб її акції торгувалися на Нью-Йоркській фондовій біржі під символом MNTN.

  • 📉🇺🇸 Illumina Inc.: Найгірший місяць за 23 роки через кризу на фінансовому ринку

    Інвестори Illumina Inc. зазнали одночасних невдач у лютому, що призвело до найгіршого місяця для компанії за останні 23 роки.

    У центрі проблеми компанії лежать занепокоєння щодо тарифів президента Дональда Трампа на Китай, незадовільний прогноз прибутків, зростаюча конкуренція та скорочення фінансування. Ці фактори негативно вплинули на ріст доходів Bloomberg Terminal, особливо в бізнесі в Китаї.

    Це спричинило масовий виліт інвесторів, внаслідок чого акції впали на 33% цього місяця, що є найдраматичнішим падінням з липня 2002 року. Втрата у лютому також стерла приблизно 7 мільярдів доларів з ринкової вартості компанії з Сан-Дієго, Каліфорнія.

    «Шлях попереду для Illumina буде набагато складнішим, ніж був раніше», – зазначив аналітик Bloomberg Intelligence Джонатан Палмер. «Усі ці фактори знижують прогнози щодо Illumina та її здатності повернутися до зростання».

    Акції спочатку впали в ціні на початку місяця після того, як Китай внесла компанію до чорного списку в рамках серії відплатних заходів за тарифи Трампа. Через кілька днів компанія підтримала прогноз доходів на рік без обліку впливу чорного списку, що призвело до різкого падіння акцій.

    У наступному тижні Національні інститути здоров’я оголосили про плани скоротити мільярди доларів у відшкодуваннях для медичних дослідників, що завдало шкоди акціям компаній-виробників лабораторного обладнання, таких як Illumina.

    Пізніше в місяці конкурент Roche Holding AG представила нову технологію послідовності, яка безпосередньо конкурує з портфолем Illumina.

    Остання невдача сталася в четвер, коли Трамп оголосив про додаткові тарифи на Китай, що загрожує тривалим переговорам Illumina та можливістю зняти компанію з чорного списку країни.

    Уолл-стріт реагує на шквал негативних новин, знижуючи цілі ціни на акції, причому як мінімум троє аналітиків знизили свої рейтинги на акції. Аналітики вважають чорний список шкідливим для здатності Illumina працювати та продавати в Китай, що призведе до скорочення на 7% росту доходів у 2025 році. Оцінюється, що ефект від скорочення фінансування буде більш відчутним, з очікуванням матеріального впливу на продажі у першому кварталі, оскільки дослідники призупиняють закупівлю обладнання.

    Для інвесторів ці останні події означають, що потрібно чекати на краю. Для відновлення інтересу Illumina знадобиться показати, що вона може збільшити річний зріст доходів до 10% або більше, згідно з Джаредом Хольцом, аналітиком охорони здоров’я Mizuho Securities USA LLC.

    «Невідомо, чому інвестори повинні були б зацікавитися акцією з такими численними макроекономічними ризиками, якщо вона не зростає швидше», – додав Хольц.

    Уолл-стріт залишається розділеною щодо акцій, майже половина аналітиків, відстежуваних Bloomberg, рекомендують їх купити, тоді як інші оцінюють їх як тримати або продавати. Проте консенсус ринку полягає в тому, що акції досягнуть 140 доларів протягом наступних 12 місяців, що на 55% більше від поточних рівнів.

    «Тут так багато незрозумілостей, що, я думаю, інвесторам дійсно важко бути зацікавленими в Illumina в будь-якому вигляді», – сказав Палмер з BI.

    «Це як калікуляція у людей, які думають: «О, виглядає так, що це не краща історія на майбутнє, я більше не думаю, що мені потрібно володіти ними цього разу», – зазначив він.

  • 📈🇬🇧 Bank of America підвищив прогноз для Rolls-Royce до 1,150 пенсів

    Bank of America встановив цільову ціну для Rolls-Royce Holdings, яка свідчить про можливість зростання акцій ще на 50%, навіть після того, як оцінка британського виробника реактивних двигунів подвоїлася за минулий рік.

    Аналітик Бенджамін Хілан підвищив свою цільову ціну до 1,150 пенсів з 830 пенсів — що значно вище, ніж будь-яка з інших 20 аналітичних цілей, відстежуваних Bloomberg. Акції компанії зросли на 3.1% до 754.00 пенсів за штуку в п’ятницю.

    Підвищення цільової ціни відбулося після того, як Rolls-Royce оновив свій прогноз прибутку цього тижня. Хілан з Bank of America відзначив, що компанія виграє від зростання кількості поставок та цін, а також покращення показника надійності своїх двигунів, відомого як «time on wing».

    Ціна акцій компанії зросла у вісім разів з початку 2023 року — обігнавши кожного іншого члена Stoxx Europe 600 — оскільки попит на подорожі на великі відстані повернувся. Тенденція також благодійно вплинула на власника British Airways, International Consolidated Airlines Group S.A., акції якого зросли на 5.2% в п’ятницю після звіту про останнє збільшення продажів.

    Докладніше: IAG оголосив про викуп акцій на суму 1 мільярд євро після зростання попиту на преміум-послуги, що покращило прибуток.

  • 📉🇺🇸 Акції Tesla опустилися на 40% через впале попит в Європі

    Падіння акцій Tesla, що загрожує перевести дані на новий рівень, продовжує викликати занепокоєння у інвесторів. Як повідомляється, акції компанії, очолюваної Ілоном Маском, впали на близько 40% від пікових значень наприкінці 2024 року.

    Спад активності на основному автомобільному ринку Tesla став більш відчутним, після того як дані показали, що продажі автомобілів в Європі практично скоротилися вдвічі в січні. Зниження акцій на приблизно 17% цього тижня свідчить про те, що уповільнення головного бізнесу Tesla почало лякати трейдерів.

    Стив Соснік, головний стратег Interactive Brokers, зазначив: “Основна проблема з акціями, які мають таку високу вартість, як Tesla, полягає в тому, щоб визначити дно”. Він також підкреслив, що оцінка акцій Tesla сильно залежить від настроїв інвесторів.

    З моменту президентських виборів у США акції Tesla зросли через сподівання, що Маск скористається своїми зв’язками з президентом Дональдом Трампом. Однак впевненість інвесторів знизилася в січні, коли компанія представила слабкі показники доставки. Це призвело до зниження капіталізації ринку до нижче $1 трильйона вперше з листопада, що підштовхнуло акції нижче показників Berkshire Hathaway.

    Наразі аналітики не очікують важливих вказівок щодо повністю автономного автомобіля. Конкурент компанії, китайський BYD Co., оголосив, що планує запропонувати ряд нових функцій за безкоштовно у майбутніх моделях. Явно, що політичні зацікавленості Маска також викликають занепокоєння серед інвесторів, які б хотіли бачити більше уваги до розвитку бізнесу електромобілів.

    Ймовірно, що подальші труднощі можуть чекати на інвесторів. Нещодавно вказівники на ринку опціонів стали негативними, що свідчить про бажання трейдерів захистити свої інвестиції від подальших втрат.

    На думку Марка Ньютон, керівника технічної стратегії Fundstrat, акції повинні відштовхнутися від $275, що на 2,5% нижче, ніж закрилася акція в четвер. Пробиття нижче цього значення може призвести до нових випробувань на підтримку в $260, рівень, якого компанія не досягала з часу виборів.

    І, звісно, навіть найбільш обережні інвестори знають, що настрої на акціях можуть швидко змінитися. Однак за словами Девіда Мадза, генерального директора Roundhill Financial, інвестори можуть стикатися з серйозними викликами у найближчому майбутньому.

    “Ми очікуємо, що Tesla залишиться під тиском в короткостроковій перспективі, оскільки інвестори зважують переваги премії за зв’язки Маска, з реальністю труднощів у бізнесі електромобілів”, сказав він.