Трейдери додають ставки на те, що євро зросте більш ніж на 10% у найближчі місяці до рівня $1.20, рівня, який востаннє спостерігався в 2021 році.
Хедж-фонди купують опції на достигання цього рівня через 6-9 місяців, за даними FX трейдерів, які попросили не розкривати їхні імена. Сентимент щодо опцій, згідно з так званими ризиковими реверсами, став найоптимістичнішим щодо євро за останні п’ять років. Дані Depository Trust & Clearing Corp. показують, що дві з трьох опцій цього тижня були націлені на зміцнення євро.
Загальна валюта зросла вище $1.07 у середу і готується до найбільшого тридневного зростання з кінця 2022 року після того, як Німеччина оголосила плани витратити сотні мільярдів євро на оборону та інфраструктуру.
За словами Джека Макінтайра, менеджера портфеля Brandywine Global Investment Management, “для мене перший рух – до $1.12. Але якщо я правий, ця ситуація може розвинутися далі, що означає, що ви можете піднятися у район $1.20”.
Очікуване історичне збільшення боргових зобов’язань Німеччини, разом зі зростаючими побоюваннями щодо негативного впливу агресивних тарифів на економіку США, підтримують євро, спонукючи інвесторів шукати відповідні можливості.
Євро торгується поруч з уважно спостерігаючою 200-денною ковзною середньою. Пробиття цього рівня сигналізуватиме про подальші зростання для трейдерів, які слідкують за технічними сигналами, відкриваючи двері для перевірки минулорічних максимумів близько $1.12.
Це різко контрастує із поширеними очікуваннями на початку року, що євро йде до паритету з доларом США.
«Динаміка ринку євро-долар зазнає значних змін», – сказав Юліан Вайс, керівник торгівлі глобальними FX-опціями в Bank of America, зазначаючи, що попит на євро-кол опції зріс. «Цей розвиток може сигналізувати про початок нової тенденції, яка може перевернути багаторічну ралі долара США».
Проте деякі аналітики ставлять під сумнів, чи є ралі сталим. «Момент укріплення долара може продовжитися, і хоча ми відмовилися від нашого прогнозу на падіння EUR/USD нижче паритету, ми зберігаємо точку зору, що відновлення сили долара США все ще ймовірне», – сказав Дерек Халпенні, керівник FX-досліджень у MUFG.
Інвестори готуються до нових коливань, оскільки витрати на хеджування наступного тижня будуть на найвищому рівні з листопада. Попит на опції, які виплачуються у разі, якщо євро перевищить свої останні діапазони, зріс до рівнів, що востаннє спостерігалися в жовтні 2022 року.