Європейські банки активно продають облігації AT1
Європейські банки перенесли свої зусилля на ринок доларів, продаючи майже 8 мільярдів доларів облігацій, які допомагають підвищити капітал. Інвестори, які шукають вищі купони, виявляють великий інтерес.
Продаж облігацій, відомих як AT1, які призначені для поглинання збитків у разі проблем банку, відбувається рекордними темпами, і включає угоди Barclays Plc, іспанського BBVA та UBS Group AG. Попит здебільшого перевищує пропозицію у більш ніж вісім разів, підкреслюючи прагнення інвесторів до доходів.
Вигоди від продажу в США
Продаж облігацій у США вигідний як банкам, так і інвесторам, оскільки різні метрики використовуються для оцінки вартості. Банки вирішують, де продавати, частково виходячи з ризикових премій — додаткової прибутковості, яку вони платять у порівнянні з менш ризиковими державними облігаціями. Доступ до ринку США забезпечує більш вузькі спреди для європейських банків.
Інтерес до гібридних інструментів
Інтерес до гібридів збільшується, оскільки від місцевих банків США очікуються м’якші регуляції після виборів Дональда Трампа, що дозволяє європейським банкам скористатися цим прогалиною.
Перспективи
Банки, такі як Barclays, випускають нові облігації, що стануть доступними в найближчі тижні. Незважаючи на потенційні ризики, європейські банки довели свою здатність погашати та заміняти угоди при першій можливості.
Залишити відповідь