Різкий ріст акцій оборонних компаній у Європі відзначає події, схожі на попередні бульбашки, як у технологічному секторі. Інвестори готові ризикувати, очікуючи значне зростання витрат на оборону.
Шість з десяти найкращих акцій у Stoxx 600 цього року — це оборонні компанії, і корзина Goldman Sachs для цієї індустрії зросла понад 60% у 2025 році. Попит на акції Rheinmetall AG, Thales SA та Leonardo SpA залишається на високому рівні, оскільки європейські лідери обіцяють витрати для підтримки України.
Аналіз дводомних повернень показує подібності до буму медійних і технологічних акцій 25 років тому, а також до зростання банків під час фінансової кризи у 2009 році. Хоча оцінки оборонного сектору здаються переплаченими, переконаність інвесторів дозволяє ігнорувати ці побоювання.
Європейський Союз запропонує продовження €150 мільярдів ($158 мільярдів) у вигляді кредитів для посилення витрат на оборону, тоді як активація фіскального клаузул може дозволити країнам витратити ще €650 мільярдів на оборону протягом чотирьох років, без жодних бюджетних покарань.
Обіцянки витрат підвищили оцінки акцій до рекордних рівнів, що ставить сектор з 80% премією до ширшого європейського ринку. Багато аналітиків вважають, що оборонні компанії можуть досягти нових вершин, якщо їхні доходи відповідатимуть стрімким оцінкам.
Як показує аналіз, Rheinmetall став прикладом успешних оборонних акцій. Його ринкова капіталізація перевищила €50 мільярдів, що співвідноситься з середніми показниками акцій Stoxx 50. Інвестори прогнозують зростання доходів у найближчі роки.
Більш того, стратеги JPMorgan вважають оборонний сектор привабливим, незважаючи на невизначеність, пов’язану з війною в Україні. Вони рекомендують залишатися на довгу позицію в цьому секторі, сподіваючись на подальше зростання витрат на оборону в європейських країнах.
Залишити відповідь